Amillex Daily Market Review | Weak US Payrolls Dampen Rate Hike Expectations; Escalating US-Iran Tensions Keep Gold Elevated

Nelle prime contrattazioni asiatiche di lunedì 5 ottobre 2026, l'oro spot si attestava intorno a $4.140/oz, mantenendo la sua solida posizione sui massimi. I dati sui salari non agricoli statunitensi di settembre, pubblicati la scorsa settimana, hanno deluso le aspettative, smorzando significativamente le previsioni di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Fed, pesando sul dollaro USA ma offrendo al contempo un forte supporto ai prezzi dell'oro. Tuttavia, il principale fattore determinante dell'andamento del mercato rimane la rapida escalation delle tensioni geopolitiche. Nel fine settimana, il Presidente del Parlamento iraniano ha chiarito che lo Stretto di Hormuz non riaprirà fino a quando non saranno soddisfatte determinate condizioni, innescando un continuo afflusso di acquisti di beni rifugio. Nel frattempo, le interruzioni ai piani di espansione hanno indotto l'OPEC+ a posticipare la sua valutazione della capacità produttiva a metà novembre. Con il petrolio WTI scambiato a un massimo di $91,24/bbl, la forte interazione tra rischi geopolitici e prezzi dell'energia ha ulteriormente rafforzato la difesa rialzista dell'oro.

Guardando al futuro, gli sviluppi geopolitici rappresenteranno la variabile a breve termine più critica per l'andamento del mercato. Se le tensioni tra Stati Uniti e Iran dovessero peggiorare o se la situazione di stallo nello Stretto di Hormuz dovesse persistere, la domanda di beni rifugio, unita ai timori di inflazione, potrebbe spingere ulteriormente al rialzo i prezzi dell'oro. Al contrario, un allentamento delle tensioni potrebbe innescare prese di profitto a livelli elevati. Gli investitori dovrebbero monitorare attentamente le dinamiche tra Stati Uniti e Iran e le ripercussioni sul mercato petrolifero, mantenendo un atteggiamento prudente in un contesto di elevata volatilità.

Andamento delle classi di attivi e analisi fondamentale

1. Mercato azionario statunitense

Indici

Indice Dow Jones Industrial Average (DJI): A quota 51.182,11, in rialzo di 250,00 punti (+0,49%). Superata agevolmente la soglia dei 51.000 punti, l'indice è stato trainato dalle quotazioni di mercato in un atterraggio morbido e dalla solida resilienza degli utili nei settori industriale e value, guidata dalla solida performance delle megacap.

S&P 500 (SP500): A quota 7.740,08, in rialzo di 13,35 punti (+0,17%). Il mercato più ampio si mantiene in un intervallo di negoziazione elevato al di sopra di 7.700. Con modeste aspettative sugli utili in tutti i settori, il mercato rimane in una fase di consolidamento strutturale in attesa di dati più chiari sull'inflazione e sull'andamento dei tassi di interesse.

Nasdaq 100 (NQ1!): A quota 31.155,75, in rialzo di 94,00 punti (+0,30%). L'interazione tra le aspettative sugli utili del settore tecnologico e le analisi sulle valutazioni elevate è proseguita, portando l'indice a consolidarsi saldamente al di sopra dei 31.000 punti.

Punti salienti del titolo azionario

Apple (AAPL): A $333,69, in rialzo di 1,02%. Sostenuto da una domanda stabile da parte degli utenti finali e da solidi flussi di cassa derivanti dall'hardware, il titolo si è mantenuto stabile sopra $330.
Tesla (TSLA): A $370,59, in forte rialzo di 4,65%. Guidando i guadagni tra i giganti tecnologici, il titolo ha attirato un forte interesse all'acquisto sulla base delle aspettative di un taglio dei tassi, della solidità della spesa discrezionale dei consumatori e delle rivalutazioni sulla guida autonoma.
Alphabet (GOOG): A $340.35, in rialzo di 1.62%. Percorsi di monetizzazione dell'IA più chiari hanno contribuito a mantenere un momentum rialzista elevato.
Amazon (AMZN): A $251,52, in rialzo di 1,33%. L'attenuarsi delle preoccupazioni sul rallentamento della crescita del cloud ha riportato capitali in questa società a doppio motore, retail e cloud.

Intel (INTC): A $119,33, in calo di 0,56%. La divergenza strutturale nel settore dei semiconduttori ha messo sotto pressione i produttori di chip tradizionali a causa delle transizioni di capacità e delle richieste di investimenti (CapEx).

2. Mercato dei cambi

Indice del dollaro USA (DXY): A quota 101,952, in leggero rialzo di 0,03%. Il dollaro ha oscillato in un intervallo estremamente ristretto al di sotto di 102, poiché la mancanza di indicazioni chiare sulla futura politica della Fed ha mantenuto il mercato in una fase di attesa.
EUR/USD: A quota 1,12470, in calo di 0,011 TP3T. Le aspettative di un taglio dei tassi da parte della BCE e i fondamentali economici deboli hanno frenato lo slancio rialzista, lasciando l'euro in movimento laterale intorno a 1,1250.
USD/JPY: A quota 157,784, in calo di 0,021 TP3T. Gli elevati differenziali di rendimento tra Stati Uniti e Giappone hanno limitato qualsiasi rimbalzo significativo dello yen, mantenendo la coppia vicino a 158.

3. Metalli preziosi e materie prime

Metalli preziosi

Oro spot (XAUUSD): A $4,148,03/oz, in rialzo di $7,51 (+0,18%). L'oro si mantiene saldamente al di sopra della soglia di $4,100. I rischi geopolitici e la prevista espansione dei bilanci delle banche centrali globali continuano a generare un forte premio di bene rifugio per l'asset che non produce rendimenti.
Argento Spot (SILVER): A $60,824/oz, in rialzo di 0,62%. Superata la barriera psicologica di $60, l'argento ha sovraperformato l'oro grazie alla risonanza congiunta della domanda industriale e dei flussi verso i beni rifugio in metalli preziosi.

materie prime

Petrolio greggio (XTIUSD): A $92,45/bbl, in calo di $1,02 (-1,09%). Ritracciando dai massimi sopra $90, i prezzi del petrolio hanno rispecchiato un braccio di ferro tra le deboli previsioni della domanda globale e i premi di rischio geopolitico sul lato dell'offerta, provocando prese di profitto a breve termine.

4. Criptovalute e tendenze macroeconomiche

Bitcoin (BTCUSD): A $86,437, in calo di 0,08%. Il BTC ha continuato la fase di consolidamento laterale all'interno del range $86,000–$87,000. Con il plateau delle aspettative di liquidità macro, i capitali si sono spostati verso il trading di range e gli aggiustamenti di posizione.
Ethereum (ETHUSD): A $2,727,43, in rialzo di 0,03%. I prezzi hanno formato una base vicino al supporto chiave di $2,700. L'attività on-chain e la domanda di dApp sono in una fase di ripresa/osservazione, seguendo l'andamento generale del mercato.

5. Eventi chiave di oggi