Nelle prime contrattazioni asiatiche di lunedì 24 agosto 2026, l'oro spot si attestava intorno a 1.607 dollari l'oncia, mantenendo la sua fase di consolidamento in un intervallo ristretto vicino al massimo degli ultimi tre mesi. La scorsa settimana, il Tesoro statunitense ha annunciato una potenziale espansione del suo programma di riacquisto di obbligazioni, scatenando profonde preoccupazioni sul mercato riguardo alle pressioni sull'offerta di titoli del Tesoro e alle prospettive a lungo termine del dollaro USA. Mentre l'indice del dollaro USA scendeva sotto pressione, l'oro ha ricevuto un solido supporto tecnico e di capitale. A differenza dei precedenti rally guidati esclusivamente dalle aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed, i forti acquisti di oro si stanno spostando verso una prezzazione implicita dell'espansione congiunta del bilancio Fed-Tesoro, con la domanda di beni rifugio e di copertura dall'inflazione che risuona ancora una volta.
Nel frattempo, l'intensificarsi dei rischi geopolitici e commerciali è diventato un altro fattore determinante per i mercati delle materie prime. Gli operatori stanno monitorando attentamente i dettagli di attuazione delle restrizioni economiche regionali previste per questa settimana. Il 23 agosto, le parti interessate hanno lanciato un severo avvertimento, affermando che ulteriori misure di ritorsione potrebbero rischiare di interrompere le esportazioni di energia attraverso le principali rotte marittime e le aree limitrofe. Questa posizione ferma ha spinto le tensioni regionali a un nuovo picco, facendo salire il prezzo del petrolio WTI a circa $86,13/bbl. In prospettiva, se le incertezze macroeconomiche dovessero peggiorare o i dati economici risultassero inferiori alle aspettative, i capitali continueranno ad affluire nelle materie prime, mantenendo intatto nel breve termine il trend rialzista sincronizzato di oro e petrolio.
Analisi fondamentale e performance degli asset
1. Azioni statunitensi
• Indici
o Indice Dow Jones Industrial Average (DJI): A quota 53.282,32, in rialzo di 518,05 punti (+0,98%). Forte rialzo sopra i 53.000, con i capitali chiaramente spostati verso i settori tradizionali value e ciclici.
Indice S&P 500 (SP500): A 7.681,05, in rialzo di 3,84 punti (+0,05%). Scambiato in un intervallo ristretto sopra 7.680, continuando a consolidarsi vicino ai massimi storici.
Indice Nasdaq 100 (NQ1!): A quota 29.347,50, in calo di 40,25 punti (-0,14%). Leggermente penalizzato dai ribassi dei titoli tecnologici a grande capitalizzazione, si ferma vicino ai massimi prima della soglia di resistenza chiave di 29.500.
• Focus sulle azioni
o Tesla (TSLA): A $362,86, in rialzo significativo di 5,14%. Ha sovraperformato il mercato più ampio con una forte rottura tecnica, che riflette un solido interesse all'acquisto per la guida autonoma e i titoli ad alta crescita.
o Alphabet (GOOG): A $344,82, in rialzo di 1,22%. Ha mostrato una forza costante tra i principali titoli tecnologici, preservando il suo canale rialzista a livelli elevati.
o Apple (AAPL): A $309.35, in calo di 0.63%. Ha leggermente ritracciato dai massimi recenti, ma si è mantenuto saldamente al di sopra di $300.
o Amazon (AMZN): A $258.63, in calo di 0.57%.
o Intel (INTC): A $90.07, in calo di 2.24%. Ha subito pressioni di presa di profitto a causa della divergenza dei titoli dei semiconduttori.
2. Mercato Forex
• Indice del dollaro USA (DXY): A 98,793, in calo di 0,051 TP3T nella giornata. Consolidato lateralmente con bassa volatilità vicino a 98,8, in attesa di nuovi catalizzatori macroeconomici.
• EUR/USD: A 1,16834, in rialzo di 0,06%. Limitato al di sotto di 1,17 a causa della mancanza di driver direzionali unilaterali.
• USD/JPY: A quota 158,758, in calo di 0,141 TP3T. La pressione è rimasta alta vicino a 159, con i differenziali di rendimento tra Stati Uniti e Giappone che continuano ad agire come principale catalizzatore.
3. Metalli preziosi e materie prime
• Metalli preziosi
o Oro spot (XAUUSD): A circa $4,606,38/oz, in rialzo di 0,07%. Si è mantenuto saldamente al di sopra di $4,600, sostenuto dai flussi verso beni rifugio e dalla domanda di copertura contro l'inflazione a lungo termine.
o Argento spot (XAGUSD): A $68,8840/oz, in calo di 0,13%. Consolidato al di sotto della soglia di $69 per consolidare i recenti guadagni.
• Materie prime
o Petrolio greggio (XTIUSD): A $86,27/bbl, in calo di 1,18%. Si è registrata una leggera presa di profitto dopo l'impennata sopra $86, trovando un equilibrio temporaneo tra le aspettative di offerta e le prospettive di domanda.
4. Criptovalute e dinamiche macroeconomiche
• Bitcoin (BTCUSD): A $77,359, in calo di 0,46%. Continua la fase di consolidamento tecnico dopo aver testato i massimi precedenti, con scambi a breve termine intorno a $77,000.
• Ethereum (ETHUSD): A $2,450,80, in calo di 0,51%. Ha seguito il più ampio ritracciamento del mercato delle criptovalute, con gli investitori che si sono orientati verso asset difensivi o tradizionali in un contesto di ricerca di beni rifugio.
5. Eventi chiave di oggi
• Nessuno
