Il 21 aprile 2026, i mercati globali si sono concentrati sui progressi sostanziali durante un periodo cruciale per i negoziati diplomatici. Nelle prime contrattazioni asiatiche, l'oro spot ha mostrato una forte resilienza, oscillando intorno a 1.826 dollari l'oncia. Sebbene l'accordo internazionale in questione stia per scadere e la conferma definitiva di un nuovo ciclo di colloqui formali non sia ancora stata formalizzata, il sentiment generale del mercato rimane ottimista. La partenza del convoglio di alti funzionari statunitensi da Pechino questa mattina è stata interpretata come un segnale positivo, indice della volontà di tutte le parti di raggiungere un consenso prima di un momento critico. Sulla scia di queste aspettative, sebbene la volatilità del mercato non si sia completamente attenuata, il moderato calo dell'indice del dollaro USA ha fornito un supporto tecnico ai prezzi dell'oro. Gli investitori rialzisti hanno mantenuto un atteggiamento prudente ai livelli attuali, in attesa di ulteriori indicazioni politiche.

Al contrario, il mercato energetico è rimasto debole a causa del calo delle aspettative sui premi. Il petrolio greggio statunitense ha subito pressioni di vendita dopo l'apertura, scendendo a 85,50 dollari al barile, e attualmente si attesta intorno a 86,45 dollari al barile, con un calo intraday di oltre 11 dollari. Il calo dei prezzi del petrolio riflette le scommesse positive del mercato su un possibile allentamento delle tensioni, nonché una preliminare contabilizzazione della riduzione dei rischi di interruzione della catena di approvvigionamento. Da una prospettiva macroeconomica, gli attuali movimenti dell'oro e del petrolio greggio mostrano chiare differenze di sensibilità: i prezzi dell'oro sono maggiormente influenzati da fattori monetari e dall'incertezza macroeconomica, mentre i prezzi del petrolio sono direttamente ancorati ai rischi effettivi nel contesto della domanda e dell'offerta. Se dalle comunicazioni intraday emergeranno sviluppi positivi sostanziali, i prezzi del petrolio potrebbero continuare a ridurre i premi precedentemente accumulati, mentre i prezzi dell'oro dovranno prestare attenzione alle pressioni correttive di alto livello causate dalle variazioni dell'andamento del dollaro statunitense.

Condizioni di mercato e analisi fondamentale di diverse attività finanziarie

1. Mercato azionario statunitense

Performance dell'indice

• Indice Dow Jones (DJI): Riportato a 49.442,56. Leggermente in calo di 4,87 punti, un calo di 0,01%. L'indice ha mostrato forti caratteristiche difensive al di sotto del livello di resistenza chiave di 49.500 punti. I capitali si sono spostati lateralmente tra i titoli value a grande capitalizzazione, a dimostrazione che il mercato rimane cauto nei confronti dell'attuale contesto di tassi di interesse elevati.
• Indice S&P 500 (SP500): Riportato a 7.130 (7.13K). Salito di 1.20% intraday. Dopo essersi mantenuto saldamente sopra i 7.000 punti, l'S&P ha mostrato un forte slancio al rialzo, a dimostrazione del fatto che l'indice generale sta assorbendo l'incertezza della politica macroeconomica con il supporto delle aspettative sugli utili.
• Indice Nasdaq 100 (NQ1): Riportato a 26.827,00. In rialzo di 0,291 TP3T. Sebbene i titoli tecnologici di punta abbiano registrato volatilità, il quadro generale delle valutazioni ha trovato un equilibrio a breve termine nel braccio di ferro tra la domanda di calcolo AI e le aspettative di un taglio dei tassi.

Focus sui singoli titoli azionari

• Apple (AAPL): Riportato a $273.05, in rialzo contro il trend di 1.04%. In quanto pilastro stabilizzatore del settore tecnologico, la forza di Apple ha parzialmente compensato la debolezza di altri leader del settore.
• Tesla (TSLA) e Intel (INTC): Sono scesi rispettivamente di 2,03% e 4,09%. I deflussi di capitali dai settori dei semiconduttori e della produzione di terminali mostrano preoccupazioni per la pressione sui margini lordi nelle catene di fornitura dell'hardware in vista della stagione degli utili.

2. Mercato dei cambi

• Indice del dollaro statunitense (DXY): Riportato a 98,097. Leggermente in rialzo di 0,041 TP3T. L'indice del dollaro rimane in un intervallo ristretto e saldo vicino al livello di 98. Sebbene il mercato stia prezzando un possibile ciclo di allentamento monetario della Fed, il rallentamento della crescita delle economie non statunitensi significa che il "premio rifugio" del dollaro persiste.
• USD/JPY (USDJPY): Riportato a 158,952. In rialzo di 0,081 TP3T. La pressione sul deprezzamento dello yen non si è attenuata. Poiché lo spread dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone rimane in un intervallo storicamente elevato, l'inerzia delle operazioni di carry trade continua a spingere lo yen verso il livello psicologico di 160.
• EUR/USD (EURUSD): Riportato a 1,17827. In calo di 0,04%. L'euro rimane frenato dai deboli dati PMI manifatturiero dell'Eurozona e manca di slancio di ripresa in un contesto di dollaro più forte.

3. Metalli preziosi e materie prime

Metalli preziosi

• Oro spot (XAUUSD)Il prezzo dell'oro si attesta a circa $4.817,83 per oncia, in leggero calo di 0,06%. Dopo un precedente rialzo storico, i prezzi dell'oro sono ora entrati in una fase di consolidamento tecnico al di sopra di $4.800. Sebbene le fluttuazioni delle aspettative di inflazione a breve termine abbiano causato il lieve calo, la logica a lungo termine della de-dollarizzazione da parte delle banche centrali globali fornisce un supporto fondamentale ai prezzi dell'oro.
• Argento spot (XAGUSD): Riportato a $79,526 per oncia. In calo di 0,18%, con una volatilità significativamente più alta rispetto all'oro, che riflette un'intensificazione del posizionamento speculativo vicino al livello $80.

materie prime

• Petrolio greggio (XTIUSD): Riportato a $89,11 al barile. Fortemente in rialzo di 0,66%. A causa della potenziale escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente e delle aspettative di una minore offerta, i prezzi del petrolio si stanno avvicinando alla zona di resistenza psicologica di $90, intensificando ulteriormente le preoccupazioni del mercato in merito all'"inflazione secondaria".“

4. Criptovalute e sviluppi macroeconomici

• Bitcoin (BTCUSD): Riportato a $76,198. In rialzo di 0,43% intraday. BTC ha mostrato una forte resilienza sopra $75,000, a dimostrazione del fatto che la sua caratteristica di "oro digitale" continua ad attrarre investimenti istituzionali nell'attuale contesto di incertezza della liquidità globale.
• Ethereum (ETHUSD): Segnalato a $2,322,73. In rialzo di 0,34%. ETH rimane relativamente più debole. A causa dell'effetto di diversione dell'attività on-chain e dell'espansione del Layer 2, la sua aggressività come asset beta è attualmente leggermente inferiore a quella di BTC.

5. L'argomento di oggi

• La presidente della BCE, Lagarde, pronuncia un discorso.
• Tasso trimestrale dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) della Nuova Zelanda nel primo trimestre
• Variazione del numero di richiedenti nel Regno Unito a marzo
• Indice medio dei guadagni nel Regno Unito (febbraio - trimestre)
• Vendite al dettaglio core negli Stati Uniti a marzo (su base mensile)
• Vendite al dettaglio negli Stati Uniti a marzo (su base mensile)
• Il presidente designato della Fed, Warsh, rilascia la sua testimonianza.
• Indice delle vendite di case in attesa di approvazione negli Stati Uniti a marzo (su base mensile)