4 agosto 2026 – I mercati globali delle materie prime hanno dato il via alla prima sessione di trading chiave della settimana in un clima di intensa competizione tra diverse parti e forte volatilità regionale. Nella prima parte della sessione asiatica di martedì, l'oro spot si è stabilizzato intorno a 1.050/oz in una fase di negoziazione ristretta. Sebbene le tensioni regionali abbiano raggiunto una fase di stallo altalenante, i persistenti timori di inflazione innescati dai disordini continuano a fornire un solido supporto ai prezzi dell'oro. Nel frattempo, le divergenze sulle aspettative relative alla politica monetaria della Federal Reserve si stanno ampliando, con i mercati che seguono con attenzione il prossimo rapporto sui Non-Farm Payrolls (NFP) statunitensi per ricalibrare i prezzi in base alla traiettoria monetaria della Fed.
A differenza della cauta stabilità dell'oro, il mercato del petrolio greggio ha subito un crollo vertiginoso. Il greggio statunitense è sceso di oltre 71 tonnellate in una sola seduta, diminuendo al di sotto della soglia di 80 dollari al barile. Il brusco calo è stato determinato dall'improvvisa sospensione delle azioni militari statunitensi nell'area e dall'annuncio della ripresa dei colloqui sulla navigazione attraverso uno stretto critico, riducendo rapidamente il premio di rischio per l'offerta. Tuttavia, la controparte ha subito negato qualsiasi contatto diretto e ha respinto con fermezza le richieste di apertura di rotte marittime non native. Questi segnali altamente incerti e volatili indicano che i rischi estremi relativi alle rotte di approvvigionamento marittimo sono tutt'altro che superati; i prezzi del petrolio e dell'oro rimarranno estremamente sensibili a futuri shock di natura mediatica.
Analisi fondamentale e performance degli asset
1. Mercati azionari statunitensi
Performance dell'indice
• Indice Dow Jones Industrial Average (DJI): Ha chiuso a 53.183,31, con un'impennata di 693,05 punti (+1,321 TP3T). I titoli value tradizionali e i leader ciclici hanno registrato forti afflussi di capitali, distinguendosi in un contesto di ampia rotazione settoriale.
• Indice S&P 500 (SP500): Chiuso a 7.614,55, in leggero rialzo di 3,75 punti (+0,05%). L'indice ha scambiato vicino ai massimi storici sopra i 7.600, con una chiara divergenza interna poiché i settori difensivi hanno compensato i titoli growth a grande capitalizzazione.
• Indice Nasdaq 100 (NQ1!): Chiuso a 28.895,75, in leggero rialzo di 4,00 punti (+0,01%). Le mega-cap tecnologiche si sono consolidate a livelli elevati in seguito alla pubblicazione dei risultati trimestrali e alla ricalibrazione delle valutazioni.
Punti salienti del titolo azionario
• Alfabeto (GOOG): È balzato di 4,88% chiudendo a $373,51, guidando i guadagni delle aziende tecnologiche a grande capitalizzazione. Ciò riflette l'elevata fiducia del mercato nel suo ROI CapEx e nelle sue capacità di monetizzazione dell'ecosistema di intelligenza artificiale.
• Amazon (AMZN): È salito da 4,58% a $284,02, spinto da due fattori trainanti: la crescita del cloud e la resilienza della domanda dei consumatori.
• Tesla (TSLA): Ha guadagnato 3,49% chiudendo a $322,08, con il suo slancio ad alto beta riacceso dalle aspettative di un atterraggio morbido a livello macro.
• Intel (INTC): Il titolo TP3T è salito di 0,891 a $91,00 grazie all'emergere di acquirenti in calo nel settore della produzione di semiconduttori.
• Apple (AAPL): Il titolo TP3T è sceso di 1,781 per chiudere a $303,42, trascinato al ribasso da aggiustamenti a breve termine della catena di approvvigionamento e dall'esitazione dei consumatori in vista dei nuovi cicli di prodotto, che hanno provocato notevoli prese di profitto.
2. Mercato dei cambi
• Indice del dollaro statunitense (DXY)Scambiato a 99,954, in leggero calo di 0,041 TP3T. Il dollaro ha oscillato in un intervallo ristretto appena sotto la soglia dei 100, mentre i mercati bilanciavano le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed con la relativa resilienza dell'economia statunitense.
• EUR/USDScambiato a 1,15128, in rialzo di 0,041 TP3T. Limitato dai deboli fondamentali dell'Eurozona, il cambio non ha mostrato una spinta rialzista oltre 1,15 e ha evidenziato una scarsa dinamica direzionale.
• USD/JPY: Scambiato a 157,384, in rialzo di 0,121 TP3T. Gli elevati differenziali di rendimento tra Stati Uniti e Giappone hanno mantenuto vivo lo slancio del carry trade, spingendo la coppia verso il livello di resistenza di 158.
3. Metalli preziosi e materie prime
Metalli preziosi
- Oro spot (XAUUSD)Scambiato intorno a $4,057,05/oz, in rialzo di 0,04%. Scambiato attivamente vicino ai massimi storici sopra $4,000, l'oro beneficia di un forte supporto macroeconomico guidato dalle tendenze globali di de-dollarizzazione e dagli acquisti delle banche centrali.
- Argento spot (XAGUSD)Scambiato a $58,283/oz, in rialzo di 0,16%. La duplice spinta positiva della domanda industriale e degli acquisti di beni rifugio ha mantenuto l'elevata flessibilità beta dell'argento.
materie prime
- Petrolio greggio (WTI/XTIUSD)Scambiato a $80,97/bbl, con un forte rimbalzo di 0,86%. Il petrolio ha riconquistato la soglia psicologica chiave di $80, grazie alla revisione al ribasso dei premi di rischio di approvvigionamento derivanti dalle tensioni geopolitiche e mediorientali, supportata da aspettative di scorte ridotte.
4. Criptovalute e dinamiche macroeconomiche
• Bitcoin (BTCUSD)Scambiato a $63,331, in calo di 0,20% su base giornaliera. BTC è entrato in una fase di consolidamento laterale dopo non essere riuscito a superare la resistenza superiore, affrontando una notevole pressione di presa di profitto.
• Ethereum (ETHUSD): Scambiato a $1.849,77, in calo di 0,49%. In un contesto di crescente avversione al rischio e di attrazione per gli asset tradizionali, ETH ha continuato a sottoperformare rispetto ai mercati più ampi e ai metalli preziosi, poiché i capitali hanno privilegiato gli asset reali e le azioni tradizionali a maggiore certezza.
5. Evento chiave di oggi
• Offerte di lavoro JOLTs negli Stati Uniti
