Il 20 aprile 2026, il mercato globale delle materie prime ha mostrato un andamento nettamente divergente all'apertura di lunedì. Influenzato dalla crescente incertezza della situazione esterna nel fine settimana, l'oro spot non ha mantenuto la sua forza nelle prime contrattazioni asiatiche. Al contrario, ha aperto in ribasso, scambiando intorno ai 4.776 dollari e ritestando intraday il livello di supporto chiave di 4.750 dollari. Sebbene gli avvisi di rischio nella regione interessata persistano, i movimenti del prezzo dell'oro riflettono un intenso riassetto delle posizioni e prese di profitto in un contesto di estrema volatilità. Gli investitori sono attualmente divisi sulla questione se i premi dei beni rifugio siano stati sopravvalutati. Il mercato si trova in una fase di valutazione della divergenza tra rischi e fondamentali. Nel breve termine, il mercato dell'oro potrebbe cercare un nuovo centro di fiducia in un contesto di ampie fluttuazioni.

Rispetto alla cautela mostrata dall'oro, il mercato del petrolio greggio ha evidenziato una forte aggressività. Con il nuovo blocco di importanti rotte marittime, le preoccupazioni sul fronte dell'offerta hanno rapidamente attirato l'interesse degli acquirenti. Il petrolio greggio statunitense ha recuperato oltre 71 tonnellate all'apertura di lunedì, con prezzi che sono tornati sopra gli 88 dollari al barile. Sebbene gli operatori del settore abbiano avvertito che le dinamiche di trading guidate dal sentiment comportano rischi significativi, le operazioni di copertura dei fondi di mercato contro le carenze di offerta sono rimaste rilevanti. Questa ripresa dei prezzi del petrolio non è solo il risultato diretto di attriti localizzati, ma anche una forte reazione alle aspettative deluse sulla stabilità della catena di approvvigionamento. Le prospettive di mercato richiedono un attento monitoraggio degli sviluppi sostanziali della situazione. Se le interruzioni dell'offerta dovessero intensificarsi, la volatilità del settore energetico si ripercuoterà ulteriormente sulle aspettative di inflazione macroeconomica, influenzando di conseguenza la revisione dei prezzi degli asset globali.

Andamento del mercato e analisi fondamentale di diversi asset

1. Mercato azionario statunitense

Performance dell'indice

• Indice Dow Jones Industrial Average (DJI): Riportato a 49.447,43. Salito bruscamente di 868,71 punti intraday, in rialzo di 1,79%. Mostrando una forte resilienza vicino alla soglia dei 50.000 punti, i fondi sono chiaramente confluiti verso titoli value e titoli industriali di peso, con il mercato che mantiene aspettative positive sull'ampiezza della ripresa economica reale.
• Indice S&P 500 (SP500): Riportato intorno a 7.02K. Salito di 0.80% intraday. L'indice si è mantenuto con successo al di sopra del livello psicologico di 7.000 punti. Sebbene il settore tecnologico abbia mostrato alcune divergenze, l'ampiezza complessiva del mercato è migliorata e la forza congiunta dei settori difensivi e ciclici ha sostenuto il centro dell'indice.
• Indice Nasdaq 100 (NQ1): Riportato a 26.648,75. In calo di 176,75 punti, in ribasso di 0,66%. Nel contesto di un mercato complessivamente in rialzo, il Nasdaq ha sottoperformato, riflettendo il fatto che i titoli growth ad alta valutazione stanno subendo correzioni tecniche di valutazione in mezzo alle fluttuazioni dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi.

Punti salienti del titolo azionario

• Tesla (TSLA) e Apple (AAPL): Hanno registrato una forte performance, salendo rispettivamente di 3,01% e 2,59%. TSLA ha riportato un valore di 400,62 USD, rompendo un livello psicologico chiave; AAPL ha riportato un valore di 270,23 USD. I titoli tecnologici di punta hanno ripreso gli acquisti guidati dai fondamentali dopo i precedenti aggiustamenti.
• Google (GOOG): Il valore riportato è di 341,68 USD, in aumento di 1,681 TP3T, proseguendo il recente trend rialzista trainato dall'IA.

2. Mercato dei cambi

• Indice del dollaro statunitense (DXY)Attualmente intorno a 98,279. Leggermente in rialzo di 0,051 TP3T intraday. Il dollaro si è mantenuto in un intervallo ristretto al di sopra del livello 98. Sebbene permanga l'incertezza riguardo al percorso di politica monetaria della Federal Reserve, il premio di liquidità del dollaro come valuta di riferimento rimane solido in un contesto di incertezza macroeconomica globale.
• USD/JPY (USDJPY): Riportato a 159,036. In rialzo di 0,261 TP3T intraday. Il tasso di cambio si è nuovamente avvicinato al livello chiave di 160. L'elevato spread dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone e il lento processo di normalizzazione della politica della Banca del Giappone hanno continuato a esercitare pressione sulle operazioni di carry trade in yen, con i capitali che mantengono una tendenza al deflusso.
• EUR/USD (EURUSD): Riportato a 1,17547. Leggermente in calo di 0,10%. Limitato da un insufficiente slancio di crescita endogena in Europa, l'euro non è riuscito a rompere la recente resistenza sotto la pressione di un dollaro più forte.

3. Metalli preziosi e materie prime

Metalli preziosi

• Oro spot (XAUUSD): Il prezzo si aggirava intorno ai 4.765,20 dollari l'oncia. Si è registrato un ritracciamento intraday relativamente netto, in calo di 1,421 TP3T. I prezzi dell'oro hanno subito prese di profitto dopo che i fattori rialzisti erano stati pienamente incorporati nei massimi storici, e il mercato sta ricalcolando il calo del sentiment di bene rifugio causato dall'allentamento geopolitico o dall'aumento dei tassi di interesse reali.
• Argento spot (XAGUSD): Riportato a 79,459 USD per oncia. In calo di 1,181 TP3T. L'argento ha arretrato in parallelo con l'oro, riflettendo il fatto che i metalli preziosi nel loro complesso sono entrati in una fase di consolidamento durante un periodo di transizione macroeconomica.

materie prime

• Petrolio greggio (XTIUSD): Il prezzo del petrolio è stato riportato a 90,83 dollari al barile. Si è registrato un significativo guadagno intraday di 5,031 TP3T. I prezzi del petrolio hanno superato la resistenza di 90 dollari in un colpo solo, riflettendo non solo potenziali interruzioni sul lato dell'offerta, ma anche mostrando che il mercato sta scontando un'accelerazione della ripresa dell'attività industriale globale.

4. Criptovalute e dinamiche macroeconomiche

• Bitcoin (BTCUSD): Si attesta intorno ai 74.181 USD. Leggermente in rialzo di 0,481 TP3T intraday. Dopo la precedente forte volatilità, BTC sta attualmente cercando un nuovo punto di equilibrio di supporto sopra i 74.000 USD, mentre le strutture di posizione degli investitori istituzionali tendono a stabilizzarsi.
• Ethereum (ETHUSD): Riportato intorno a 2.275,01 USD. In rialzo di 0,49%. ETH si è mosso in linea con il mercato più ampio. La sua attività on-chain e la logica tecnica sono in una fase di consolidamento di un ciclo di ripresa in un contesto di miglioramento della propensione al rischio macroeconomico.

5. L'argomento di oggi

• Indice dei prezzi al consumo (CPI) del Canada a marzo (su base mensile)
• Indice dei prezzi al consumo (CPI) di base del Canada a marzo (mediana su base annua)
• Indice dei prezzi al consumo (CPI) di marzo in Canada (media troncata su base annua)
• Tasso mediano annuo dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) di base del Canada a marzo