Amillex Daily Market Commentary | Surge in Crude Oil Intertwined with Fed Minutes, Battle for Key Gold Levels Underway

L'8 luglio 2026, i mercati finanziari globali, nelle prime ore della sessione asiatica, sono stati nuovamente travolti da una situazione di tensione, dominata da incertezze esterne e prospettive di politica monetaria. Con l'escalation delle tensioni regionali e l'intensificarsi delle preoccupazioni sull'approvvigionamento energetico, il prezzo del petrolio greggio statunitense è balzato di oltre 51 T/3 T/1 intraday, tornando a circa 72,45 T/1 T/4 T/1. Tuttavia, questo afflusso di capitali non si è tradotto in una spinta univoca per i prezzi dell'oro; l'oro spot ha oscillato in un intervallo ristretto intorno a 4.105 T/4 T/1 nelle prime fasi di negoziazione, incontrando una forte resistenza alla soglia di 4.100 T/4 T/1. Il rapido aumento dei prezzi dell'energia ha riacceso le preoccupazioni del mercato in merito all'inflazione secondaria, che a sua volta ha alimentato le aspettative di tassi di interesse elevati per un periodo prolungato o addirittura di un ulteriore inasprimento. Di conseguenza, l'oro, bene rifugio per eccellenza, ha subito una lotta tra la domanda di beni rifugio e l'aumento dei rendimenti.

Guardando al futuro, il potere di determinazione dei prezzi di mercato è saldamente ancorato al verbale della riunione di politica monetaria della Federal Reserve di giugno, che verrà pubblicato questa settimana. Secondo il quadro decisionale della Fed, il mercato ha urgente bisogno di valutare, a partire dal verbale, l'ultimo tentativo dei funzionari di trovare un equilibrio tra "rischi di inflazione nella catena di approvvigionamento" e "raffreddamento del mercato del lavoro". Se il verbale dovesse rivelare un orientamento restrittivo sui tassi di interesse, l'oro potrebbe rischiare un crollo a breve termine, alla ricerca di un supporto a livelli inferiori. Al contrario, se l'orientamento della politica monetaria si orienterà verso una strategia attendista e basata sui dati, l'interesse all'acquisto dopo la formazione di un minimo potrebbe comunque sfruttare il sentiment per innescare un rimbalzo graduale dei prezzi dell'oro.

Analisi fondamentale e performance delle diverse classi di attivi

1. Mercati azionari statunitensi

Performance dell'indice

Indice S&P 500 (SP500)Scambiato a circa 7.540 (7.540) punti, in rialzo di 54,19 punti intraday, ovvero 0,72%. Spinto dalla divergenza tra i leader tecnologici e dalla rotazione settoriale, l'S&P 500 ha mantenuto la sua resilienza al rimbalzo, con i prezzi che si sono mantenuti stabili vicino ai massimi storici. Mentre si valutano le aspettative sugli utili del secondo trimestre e i percorsi dei tassi di interesse, il supporto istituzionale per le blue chip a grande capitalizzazione è rimasto forte.
Indice Nasdaq 100 (NQ1!): Scambiato a 29.407,75 punti, in leggero rialzo di 16,25 punti, ovvero 0,06%. La performance è stata penalizzata dalla divergenza nel settore dei semiconduttori e dai ribassi di alcuni titoli tecnologici a grande capitalizzazione, che si sono consolidati intorno alla soglia dei 29.400 punti. Il mercato mantiene una valutazione cauta riguardo al ciclo di monetizzazione degli elevati investimenti in infrastrutture per l'intelligenza artificiale.
Indice Dow Jones Industrial Average (DJI): Scambiato a 52.930,28 punti, in calo di 131,01 punti intraday, ovvero 0,25%. Dopo aver superato la soglia dei 53.000 punti, l'indice ha subito forti prese di profitto. I settori industriali e ciclici tradizionali sono stati sotto pressione, poiché i fondi hanno riequilibrato nel breve termine i propri investimenti verso obiettivi con caratteristiche difensive e flussi di cassa elevati.

Punti salienti del titolo azionario

Intel (INTC): Scambiato a $110,39, in forte calo di 9,66% (-$11,81). Colpito da prese di profitto a breve termine sui titoli dei semiconduttori e dalle preoccupazioni del mercato sulle prospettive di guadagno di alcuni produttori di hardware per semiconduttori, il titolo è sceso significativamente, pesando sulla propensione al rischio complessiva del settore tecnologico.
Tesla (TSLA): Scambiato a $402,90, in calo di 4,02% (-$16,87). La lotta si è intensificata vicino al livello tondo di $400, con i mercati che monitorano attentamente i dati di consegna a breve termine e i progressi nella commercializzazione della guida autonoma.

2. Mercato dei cambi

Indice del dollaro statunitense (DXY)Scambiato a 101,175, leggermente in rialzo di 0,051 TP3T (+0,054) durante la giornata. Gli elevati rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi hanno fornito supporto al dollaro USA. Il mercato ha continuato a scontare la logica macroeconomica della politica della Fed di rimanere "più alta per più tempo", mantenendo l'indice del dollaro USA al di sopra della soglia di 101.
EUR/USD (EURUSD)Scambiato a 1,14039, in calo di 0,07% (-0,00075). I deboli fondamentali economici nell'eurozona e il rallentamento dell'inflazione hanno limitato il potenziale di rialzo dell'euro, con il tasso di cambio che continua la sua debole fase di consolidamento al di sopra della soglia di 1,14.
USD/JPY (USDJPY)Scambiato a 162,378, in rialzo di 0,161 TP3T (+0,260) durante la giornata. I differenziali di rendimento tra Stati Uniti e Giappone sono rimasti ai massimi storici e il momentum del carry trade non ha mostrato un calo evidente, spingendo il tasso più vicino a 162,50. Il mercato è rimasto in stato di massima allerta per un potenziale intervento verbale e per il ritmo di rialzo dei tassi da parte della Banca del Giappone.

3. Metalli preziosi e materie prime

Metalli preziosi

Oro spot (XAUUSD): Scambiato a $4,103,31/oz, in calo di 0,07% (-$2,77) intraday. Dopo aver superato la soglia di $4,100, i prezzi dell'oro sono entrati in una fase di consolidamento ad alto livello. Sebbene i premi geopolitici e gli acquisti delle banche centrali globali abbiano fornito un supporto a lungo termine a livelli inferiori, l'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a lungo termine ha imposto una resistenza tecnica a breve termine.
Argento spot (XAGUSD)Scambiato a $59,75550/oz, in calo di 0,37% (-$0,22200) durante la giornata. Prima di avvicinarsi al livello di resistenza chiave a $60, alcuni investitori in presa di profitto sono usciti, spingendo i prezzi in una correzione tecnica a breve termine insieme al più ampio settore dei metalli preziosi.

materie prime

Petrolio greggio WTI (XTIUSD)Scambiato a $72,83/barile, in rialzo di 0,55% (+$0,40). Influenzati dalle incertezze geopolitiche e dagli aggiustamenti dinamici dell'offerta da parte dei principali produttori di petrolio, i prezzi del petrolio hanno continuato a scambiare saldamente al di sopra di $72, con i premi per il rischio geopolitico che hanno offerto un supporto graduale al settore energetico.

4. Criptovalute e dinamiche macroeconomiche

Bitcoin (BTCUSD)Scambiato a $63.524, leggermente in rialzo di 0,34% (+$213) durante la giornata. Bitcoin ha toccato il fondo tecnico nella fascia $63.000–$64.000, con il sentiment di mercato alla ricerca di un equilibrio tra la stretta di liquidità macroeconomica e le aspettative di afflussi istituzionali.
Ethereum (ETHUSD)Scambiato a $1.775,88, in rialzo di 0,33% (+$5,79). Muovendosi in stretta sincronia con Bitcoin, Ethereum ha mantenuto una ristretta fase di consolidamento al di sopra del livello di supporto di $1.750. La propensione al rischio nel mercato degli asset digitali è rimasta complessivamente limitata dal contesto macroeconomico dei tassi di interesse.

5. Eventi chiave di oggi