18 novembre 2025 — I future azionari statunitensi hanno registrato un'impennata seguita da una correzione, con i future del Nasdaq in rialzo di oltre 11 punti intraday prima di invertire la rotta. L'oro spot è sceso per la terza sessione consecutiva, scivolando sotto quota 4.080. Il Bitcoin ha recuperato 1,71 punti, riconquistando la soglia dei 95.000. L'indice del dollaro USA è salito leggermente, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro sono scesi a 4,131 punti. Le dinamiche di mercato continuano a concentrarsi sul braccio di ferro tra le "aspettative di riprezzamento della Fed" e il "rischio di utili dei leader nel settore dell'IA".“

Mercato azionario statunitense: i future del Nasdaq diventano volatili; Alphabet sale di 3,91 TP3T grazie al sostegno di Buffett

I future sull'indice S&P 500 sono saliti fino a 0,7% prima di chiudere sostanzialmente invariati.

I future sul Nasdaq 100 hanno guadagnato oltre 11 punti a 3 giorni, ma in seguito hanno ridotto i guadagni, mentre i future sul Dow Jones sono scesi di 0,11 punti a 3 giorni.

Titolo in evidenza:

Alphabet ha guadagnato 3,91 TP3T nelle contrattazioni pre-mercato dopo che Berkshire Hathaway ha reso nota una posizione di 1 TP4T4,9 miliardi.

Tendenze di settore:

• Divergenza tecnologica: il settore dei semiconduttori è rimasto sotto pressione a causa della cautela in vista della pubblicazione dei risultati di Nvidia, mentre i servizi di comunicazione hanno registrato performance migliori.

• Flussi di rotazione: parte dei capitali si è spostata verso i settori difensivi; i settori energetico e finanziario sono rimasti relativamente resilienti.

Metalli preziosi: l'oro scende per il terzo giorno consecutivo a causa del dollaro più forte e delle aspettative di un taglio dei tassi che si affievoliscono.

L'oro spot è sceso di 0,11 TP3T a $4.079,79 oz, il minimo da una settimana.

Argento spot immerso 0,3% a $50,32.

Autisti:

• Dollaro e pressione sui tassi: l'indice del dollaro si è rafforzato a 99,30, poiché i commenti restrittivi della Fed hanno smorzato le probabilità di un taglio dei tassi a dicembre (probabilità scesa a 46%).

• Analisi tecnica: l'oro è sceso al di sotto del livello psicologico chiave $4,100, con le medie mobili a breve termine che formano un allineamento ribassista.

Forex e criptovalute: il dollaro sale leggermente; il Bitcoin rimbalza dopo una correzione tecnica.

L'indice del dollaro è salito di 0,11 TP3T a 99,30.

Il cambio EUR/USD è scivolato a 1,1600; il cambio USD/JPY si è mantenuto intorno a 154,50.

Contesto politico:

I mercati attendono i verbali della riunione del FOMC del 20 novembre per avere indicazioni sulla traiettoria del taglio dei tassi.

Criptovalute:

Bitcoin è salito di 1,71 TP3T a 1 TP4T95.000; Ethereum ha guadagnato 3,81 TP3T a 1 TP4T3.189.

Logica di rimbalzo:

Un rimbalzo tecnico di breve termine dovuto all'ipervenduto, sebbene la persistenza di afflussi sostenuti rimanga incerta fino a quando le prospettive politiche di Trump non saranno più chiare.

Materie prime e obbligazioni: il petrolio sotto pressione a causa dei timori sulla domanda; i rendimenti dei titoli del Tesoro calano.

Olio:

Il petrolio WTI è sceso di 1,21 TP3T a 59,39 TP4T al barile; il Brent ha seguito lo stesso andamento negativo.

Dinamiche di domanda e offerta:

Il rispetto degli accordi sui tagli alla produzione dell'OPEC+ si è indebolito, mentre le aspettative di un aumento delle scorte dell'EIA hanno continuato a pesare sui prezzi.

Obbligazioni:

Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è sceso a 4,13%, in quanto la domanda di beni rifugio è aumentata in vista della fine del recente periodo di assenza di dati economici.

L'argomento di oggi

• Le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve di Minneapolis, Neel Kashkari, indicano che un atteggiamento accomodante potrebbe favorire gli asset a rischio.

• Produzione industriale statunitense di ottobre e indice del mercato immobiliare NAHB

• Verbale della riunione di novembre della RBA, con particolare attenzione ai commenti sull'inflazione rigida

• Microsoft Ignite 2025: gli annunci sugli strumenti di intelligenza artificiale potrebbero fungere da catalizzatore per i titoli tecnologici.