Le matin du 29 juillet 2026, les marchés mondiaux ont affiché une nette divergence lors de la séance asiatique. L'or au comptant a poursuivi son léger repli, s'échangeant autour de $4 018 $/oz et atteignant un plus bas d'une semaine en séance. La pression sur l'or provient principalement de la fermeté du dollar américain, qui se maintient près de son plus haut niveau en un mois, incitant les acheteurs à la prudence avant la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt en juillet et la conférence de presse qui suivra. Bien que la perspective haussière à moyen et long terme demeure intacte, le coût d'opportunité élevé des actifs non rémunérateurs et les incertitudes liées à la politique monétaire ont conduit les investisseurs à prendre leurs bénéfices, maintenant ainsi le cours de l'or dans une forte volatilité près de ses récents sommets.

Contrairement à la faiblesse des métaux précieux, le pétrole brut a connu une flambée spectaculaire. Le WTI a dépassé les 41 300 barils, franchissant la barre des 1 400 82,55 $ le baril. L'espoir d'accords diplomatiques s'était accru, mais une frappe de missiles soudaine sur des bases en Jordanie a brisé le calme passager. La montée des tensions a ravivé les inquiétudes quant aux perturbations de l'approvisionnement énergétique au Moyen-Orient, entraînant d'importants afflux de capitaux qui ont accéléré la hausse des prix du pétrole. Les marchés resteront très attentifs aux prochaines annonces de politique monétaire et à l'évolution de la situation géopolitique régionale.

Mouvements des classes d'actifs et analyse fondamentale

1. Marché boursier américain

Performance de l'indice

• Indice industriel Dow Jones (DJI) : À 52 752,28 (+537,05 pts, +1,03%). Les capitaux se sont sensiblement orientés vers les valeurs industrielles traditionnelles et les valeurs cycliques de premier ordre, propulsant l'indice à la hausse et lui permettant de surperformer ses pairs.
• Indice S&P 500 (SP500) : À 7 467,38 (+25,78 pts, +0,35%). Les marchés ont évolué dans une large fourchette avant l’annonce de la Fed, les secteurs défensifs et cycliques servant de support.
• Indice Nasdaq 100 (NQ1) : À 28 027,00 (+105,00 pts, +0,38%). Les valeurs technologiques à très forte capitalisation ont affiché des performances mitigées, ce qui a conduit l’indice à se consolider dans une fourchette étroite au-dessus de niveaux techniques clés.

Points saillants de l'action

• Apple (AAPL) : À $340,08 (+0,94%). Surperformant le marché dans son ensemble grâce au maintien de niveaux élevés, les investisseurs privilégiant les valeurs refuges de qualité durant cette période macroéconomique.
• Intel (INTC) : À $86,30 (-5,86%). Le secteur des semi-conducteurs a subi des pressions à la vente, dues à des fondamentaux propres à chaque entreprise et à des attentes sectorielles divergentes.
• Alphabet/Google (GOOG) : À $333,71 (+2,19%). La rotation sectorielle a favorisé certains leaders technologiques à très forte capitalisation, soutenant ainsi la hausse générale du Nasdaq.

2. Marché des changes

• Indice du dollar américain (DXY) : À 101,394 (Stable à 0,00%). Les investisseurs sont restés à l'écart avant la décision et la position de la Fed sur les taux d'intérêt, maintenant ainsi l'indice à un niveau proche de son plus haut niveau en un mois.
• USD/JPY : À 163,770 (-0,06%). Malgré d'importants écarts de rendement entre les États-Unis et le Japon qui rendent les opérations de portage attractives, le risque de politique monétaire imminent limite la dynamique haussière.
• EUR/USD : À 1,13885 (+0,02%). La faiblesse des fondamentaux économiques européens et la vigueur du dollar américain ont maintenu l'euro dans une phase de consolidation à un faible niveau.

3. Métaux précieux et matières premières

Métaux précieux

• Or au comptant (XAUUSD) : À environ 4 025,66 $/oz (-3,005 $/oz, -0,071 $/oz). Plongé dans la vigueur du dollar et le coût élevé de détention d'actifs non rémunérateurs, l'or a évolué latéralement avant la décision de la Fed.
• Argent au comptant (XAGUSD) : À $57,273/oz (+$0,16, +0,28%). Soutenu par sa double utilité industrielle et monétaire, l'argent a fait preuve d'une relative résilience et s'est maintenu à un niveau élevé.

matières premières

• Pétrole brut WTI (XTIUSD) : À $82,82/bbl (+$3,37, +4,24%). Les facteurs géopolitiques et les risques de rupture d'approvisionnement ont entraîné une forte hausse des volumes, provoquant une percée décisive.

4. Actifs crypto et dynamique macroéconomique

• Bitcoin (BTCUSD) : À $63 982 (+0,21%). L’incertitude macroéconomique a pesé sur le sentiment de risque, réduisant la liquidité du marché et maintenant les prix dans une fourchette étroite de consolidation.
• Ethereum (ETHUSD) : À $1 919,10 (-0,04%). La performance a légèrement sous-performé, les capitaux à court terme privilégiant les actifs refuges traditionnels et les matières premières énergétiques à bêta élevé.

5. Événements clés du jour

• Indice des prix à la consommation (IPC) mensuel en Australie (variation annuelle)
• Australie IPC annuel en glissement annuel
• L'Australie affiche une baisse de l'IPC moyen mensuel