Lundi 28 septembre 2026, en début de séance asiatique, les marchés mondiaux des matières premières ont affiché une forte divergence. L'or au comptant s'est maintenu autour de 4 265 dollars l'once ($4), les déclarations restrictives de responsables de la Réserve fédérale et la hausse des rendements des bons du Trésor américain limitant son potentiel de hausse. Le niveau élevé des taux d'intérêt réels a atténué l'attrait de l'or, valeur refuge, malgré les inquiétudes persistantes liées à l'inflation. À l'inverse, le pétrole brut a bénéficié d'une forte dynamique haussière, le WTI dépassant les 11 3T en séance pour s'échanger près de 93,43 dollars le baril ($93,43). Le marché a intégré la hausse des primes de risque liées à l'offre suite au rejet catégorique par Washington de la proposition iranienne de rouvrir le détroit d'Ormuz, ainsi qu'aux déclarations de responsables iraniens confirmant l'absence de projets de nouvelles négociations bilatérales.

À l'avenir, le sentiment du marché restera tiraillé entre les impasses géopolitiques et les anticipations de resserrement macroéconomique. Les investisseurs optimistes sur le pétrole brut sont prêts à tester à nouveau les sommets précédents, soutenus par la demande de valeurs refuges et les risques liés à l'offre, tandis que l'or risque un repli plus marqué à un niveau élevé en raison de la persistance d'une politique monétaire restrictive s'il ne parvient pas à franchir un seuil de résistance clé.

Analyse fondamentale et de marché multi-actifs

1. Marché des actions américaines

Performance de l'indice

• Indice industriel Dow Jones (DJI)L'indice Dow Jones s'est négocié à 51 834,17 points, en hausse de 479,03 points (0,93%) en séance. Le franchissement du seuil des 51 800 points a été soutenu par une rotation des capitaux vers les valeurs cycliques traditionnelles et les valeurs vedettes. 

• S&P 500 (SP500) : L'indice s'est négocié à 7 739,00 points, en baisse de 12,90 points, soit 0,171 TP3T. Il s'est consolidé dans une fourchette étroite autour de 7 750, les prises de bénéfices sur les valeurs de croissance à forte valorisation ayant compensé l'intérêt acheteur pour les secteurs défensifs. 

• Nasdaq 100 (NQ1 !) : L'action s'échangeait à 30 894,00 points, en légère hausse de 4,75 points, soit 0,021 TP3T. La performance des géants technologiques a été mitigée, avec une forte opposition entre acheteurs et vendeurs autour de 30 900 points, les capitaux réévaluant les actions de la chaîne d'approvisionnement en IA par rapport aux leaders du matériel informatique. 

Points saillants de l'action

• Apple (AAPL) : Cotée à $341,07, en hausse de 1,53%. Faisant preuve de résilience malgré la rotation sectorielle des grandes entreprises technologiques, Apple a progressé régulièrement au-delà de $340, attirant des flux de capitaux refuges vers les géants technologiques disposant d'importantes liquidités. 

• Intel (INTC) : Échangé à $123,00, en baisse de 3,45%. Sous la pression des ajustements à court terme des investissements dans les semi-conducteurs et d'une concurrence accrue, ce qui entraîne une baisse de l'ensemble du secteur des puces. 

• Tesla (TSLA) : Le cours s'établissait à $372,11, en baisse de 1,54%. Le marché des véhicules électriques est resté morose en raison du ralentissement des prévisions de la demande finale et des réajustements de valorisation. 

• Amazon (AMZN) : Le titre s'échangeait à $249,67, en hausse de 0,12%. Il s'est consolidé autour de $250 grâce à des fondamentaux solides pour les services cloud et le commerce de détail. 

• Alphabet (GOOGL) : L'action s'échangeait à $343,92, en hausse de 0,46%. Elle a continué de progresser légèrement, le marché étant favorable à ses moteurs de croissance que sont la publicité basée sur l'IA et le cloud. 

2. Marché des changes

• Indice du dollar américain (DXY) : Le dollar s'échangeait à 101,034, en baisse de 0,211 % en séance. Il a subi des pressions à la vente aux alentours de 101, les marchés ayant réévalué les échéances de baisse des taux de la Fed et les rendements des bons du Trésor s'étant stabilisés. 

• USD/JPY : Le cours s'établissait à 157,752, en hausse de 0,29%. Les écarts de rendement élevés entre les États-Unis et le Japon ont continué de favoriser les flux de portage vers 158, malgré les risques d'intervention verbale persistants de la Banque du Japon. 

• EUR/USD : Échangé à 1,13800, en baisse de 0,10%. Des indicateurs macroéconomiques européens moroses ont limité les gains de l'euro, confinant la paire dans une fourchette modérée sous 1,1400. 

3. Métaux précieux et matières premières

Métaux précieux

• Or au comptant (XAUUSD) : Le cours s'établissait à $4 253,625/oz, en baisse de $31,345 (soit 0,73%) en séance. Après avoir atteint des sommets historiques, des prises de bénéfices ont déclenché une correction technique au-dessus du seuil de $4 250. 

• Argent au comptant (XAGUSD) : L'argent s'échangeait à $63,6170/oz, en baisse de 1,07%. Les actifs à bêta élevé ont suivi la baisse de l'or, malgré le maintien d'une demande industrielle sous-jacente et d'un comportement de valeur refuge géopolitique favorable. 

matières premières

• Pétrole brut (XTIUSD) : Le prix du pétrole s'établit à $96,29/baril, en hausse de 0,51%. Les craintes de perturbation de l'approvisionnement au Moyen-Orient ont soutenu le rebond du pétrole au-dessus du niveau de résistance critique de $96. 

4. Actifs crypto et dynamique macroéconomique

• Bitcoin (BTCUSD) : Échangé à $84 877, en hausse de 0,50%. Le Bitcoin a établi un support dans la fourchette $84 000–$85 000 après les récentes baisses, les investisseurs digérant un resserrement général de la liquidité. 

• Ethereum (ETHUSD) : L'ETH s'échangeait à $2 696,79, en hausse de 0,32%. Il a oscillé sous les $2 700 dans un contexte de prudence généralisée sur les marchés des cryptomonnaies, offrant un attrait limité par rapport aux valeurs refuges traditionnelles. 

5. Événements clés du jour

• Discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde