Amillex Daily Market Commentary | Renewed Monetary Policy Expectations Pressure Gold, While Easing Supply-Side Disruptions Weigh on Crude Oil

در 10 ژوئن 2026، بازار جهانی کالاها در بحبوحه نوسانات گسترده، به طور کلی کاهش یافت. در طول جلسه آسیا، طلا تحت فشار دوگانه افزایش انتظارات افزایش نرخ بهره در میان اقتصادهای بزرگ و افزایش بازده اوراق قرضه دولتی قرار گرفت و برای مدت کوتاهی به 4227.87 دلار در هر اونس در زمان باز شدن بازار سقوط کرد و پایین‌ترین سطح خود را در تقریباً دو ماه گذشته نشان داد. اگرچه احساسات ناشی از عدم قطعیت در بازار به طور کامل از بین نرفته است، اما عقب‌نشینی جزئی از حق بیمه‌های پناهگاه امن، حرکت صعودی طلا را در کوتاه‌مدت تضعیف کرده است. افزایش نرخ بهره واقعی همچنان فشار نزولی بر قیمت‌ها وارد می‌کند. اکنون توجه بازار به داده‌های کلیدی تورم معطوف خواهد شد که راهنمایی‌های مهمی را برای ارزیابی مسیر آینده سیاست پولی ارائه می‌دهد.

در همین حال، بازار انرژی نیز وارد مرحله‌ای از اصلاح گسترده شده است. نفت خام ایالات متحده در جلسه روز سه‌شنبه به زیر سطوح حمایتی کلیدی سقوط کرد و تقریباً 3% سقوط کرد و در مقطعی به پایین‌ترین سطح خود در هفت هفته گذشته رسید. اگرچه اختلالاتی در برخی مناطق خارج از کشور رخ داد، اما درخواست‌ها برای خویشتن‌داری متقابل مانع از تشدید بیشتر تنش‌ها شد و منجر به کاهش سریع حق بیمه‌های ژئوپلیتیکی شد که مستقیماً حرکت صعودی نفت را تضعیف کرد. با توجه به کاهش انتظارات تقاضای جهانی و کاهش نگرانی‌ها در مورد اختلالات زنجیره تأمین، قیمت نفت خام ممکن است در کوتاه‌مدت در یک الگوی ضعیف پایه‌سازی باقی بماند.

عملکرد کلاس دارایی و تحلیل بنیادی

۱. بازار سهام ایالات متحده

عملکرد شاخص

میانگین صنعتی داو جونز (DJI): در حال حاضر در ۵۰۸۷۷.۱۰ واحد است که ۸۶.۰۳ واحد یا ۰.۱۷۱TP3T در روز افزایش داشته است. پس از عبور از منطقه تثبیت ۵۰۰۰۰ واحدی، شاخص به پیشروی دفاعی خود ادامه می‌دهد که با جریان سرمایه به سمت سهام سنتی با ارزش و بخش‌های دفاعی پشتیبانی می‌شود و نام‌های چرخه‌ای شرکت‌های برتر را تقویت می‌کند.
شاخص S&P 500 (SP500): در حال حاضر حدود ۷.۴۱ هزار (۷۴۱۰ واحد) است که ۲۱.۹۹ واحد یا ۰.۳۰۱TP3T در روز افزایش یافته است. علیرغم افت قابل توجه سهام شرکت‌های بزرگ فناوری، احساسات صعودی گسترده در بخش‌های چرخه‌ای مانند مالی و انرژی به شاخص کمک کرده است تا انعطاف‌پذیری ساختاری قوی خود را بالاتر از سطح ۷۴۰۰ واحد حفظ کند.
شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1!): در حال حاضر با 29026.75 واحد، 90.25 واحد یا 0.31% کاهش در روز. سهام فناوری با ارزش بالا همچنان تحت فشار عدم اطمینان پیرامون موضع سیاست "بالاتر برای مدت طولانی‌تر" فدرال رزرو هستند و فروشندگان آستانه کلیدی 29000 واحد را آزمایش می‌کنند.

نکات برجسته سهام

اپل (AAPL): با قیمت ۲۹۰.۵۵ دلار معامله می‌شود که به شدت ۳.۶۴۱ واحد کاهش یافته است. به عنوان یک شرکت فناوری محوری، سهام آن با سودگیری متمرکز در نزدیکی سطح ۳۰۰ دلار مواجه شد، زیرا سرمایه‌گذاران در بحبوحه افزایش عدم قطعیت در مورد مسیرهای نرخ بهره آینده، میزان سرمایه‌گذاری خود را کاهش دادند.
تسلا (TSLA): با قیمت ۳۹۶.۶۸ دلار آمریکا، ۳.۰۰۱ پوند/تن، کاهش، معامله می‌شود. سهام به زیر سطح روانی کلیدی ۴۰۰ دلار سقوط کرد و با فشار فروش فنی مرتبط با کالیبراسیون مجدد ارزش در سهام رشدی مواجه است.
گوگل (GOOGL): با قیمت ۳۶۴.۲۶ دلار آمریکا معامله می‌شود که ۰.۲۶۱TP3T افزایش را نشان می‌دهد، در حالی که افت گسترده‌تری در میان شرکت‌های بزرگ فناوری وجود دارد. این سهام ویژگی‌های دفاعی نسبی را نشان داده است و سرمایه در چارچوب سرمایه‌گذاری زیرساخت هوش مصنوعی در گردش است.

۲. بازار ارز خارجی

شاخص دلار آمریکا (DXY): در حال حاضر در 100.026 است که نسبت به روز قبل 0.03% افزایش داشته است. دلار همچنان به ایجاد حمایت قوی بالای سطح 100 ادامه می‌دهد. در حالی که انتظارات انقباضی در میان بانک‌های مرکزی بزرگ خارجی همچنان ادامه دارد، اصول اقتصادی انعطاف‌پذیر ایالات متحده و مسیر نرخ بهره محدودکننده، فشار نزولی بر دلار را محدود کرده و منجر به محدوده معاملاتی محدودی شده است.
یورو/دلار آمریکا (EUR/USD): در حال حاضر در ۱.۱۵۳۴۱، با ۰.۰۸۱TP3T کاهش. شاخص‌های اقتصادی پیشرو ضعیف در سراسر اروپا، شتاب بازگشت یورو را محدود کرده و با ثابت ماندن دلار، منجر به عقب‌نشینی شده است.
دلار آمریکا/ین ژاپن (USDJPY): در حال حاضر در ۱۶۰.۳۸۲، با ۰.۰۱۱TP3T افزایش. این جفت ارز بالاتر از سطح تاریخی ۱۶۰ تثبیت شده است. علیرغم انتظارات مداخله کلامی از سوی بانک ژاپن، اختلاف قابل توجه نرخ بهره بین ایالات متحده و ژاپن و محبوبیت مداوم معاملات انتقالی، باعث خروج مداوم سرمایه می‌شود.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها

طلای اسپات (XAUUSD): با قیمت ۴۲۲۳.۲۹ دلار در هر اونس معامله می‌شود، که نسبت به روز قبل ۳۶.۳۳ دلار یا ۰.۸۵۱ پوند بر تن کاهش داشته است. با توقف احساسات جهانی به عنوان دارایی امن پس از یک افزایش قیمت طولانی و تثبیت دلار آمریکا در بالای سطح ۱۰۰، موقعیت‌های صعودی درگیر سودگیری شده‌اند که منجر به یک عقب‌نشینی فنی ضروری در کانال روند صعودی گسترده‌تر شده است.
نقره اسپات (XAGUSD): با قیمت 64.8645 دلار در هر اونس، با کاهش 0.74% معامله می‌شود. نقره همچنان به دنبال طلا حرکت می‌کند و ویژگی‌های بتای بالاتر آن، نوسانات را تشدید می‌کند. این فلز در حال حاضر در حال آزمایش مجدد فنی سطوح محوری پایین‌تر کلیدی است.

کالاها

نفت خام WTI (XTIUSD): با قیمت ۹۰.۱۴ دلار در هر بشکه معامله می‌شود، ۰.۴۳ دلار یا ۰.۴۸۱TP3T افزایش یافته است. قیمت نفت قاطعانه از سطح مقاومت روانی کلیدی ۹۰ دلار عبور کرده است. افزایش مجدد ریسک‌های ژئوپلیتیکی و انتظارات از اختلالات احتمالی در سمت عرضه، همچنان حمایت اساسی قوی ایجاد می‌کنند و احساسات صعودی را در کوتاه‌مدت حفظ می‌کنند.

۴. دارایی‌های دیجیتال و تحولات کلان

بیت کوین (BTCUSD): در حال حاضر با قیمت 61685 دلار آمریکا معامله می‌شود، بدون تغییر در روز (0.00%). پس از یک دوره پاکسازی شدید بازار، بیت کوین (BTC) در محدوده تثبیت قیمتی بین 61500 تا 62000 دلار آمریکا قرار گرفته است، زیرا سرمایه‌گذاران منتظر یک نقطه عطف در شرایط نقدینگی جهانی هستند.
اتریوم (ETHUSD): با قیمت 1638.33 دلار آمریکا معامله می‌شود که نسبت به روز قبل 0.01% کاهش داشته است. نوسانات کلی در کنار بازار گسترده‌تر به طور قابل توجهی کاهش یافته است. نسبت به طلا و سایر کالاهای اساسی، اتریوم همچنان در مرحله انباشت است و گاوها و خرس‌ها تعادل ظریفی را در اطراف سطوح فعلی حفظ می‌کنند.

۵. رویدادهای کلیدی امروز