در ۹ آوریل ۲۰۲۶، بازارهای مالی جهانی پس از انتظار کوتاه‌مدت برای کاهش تنش‌ها، شوک بزرگ دیگری را تجربه کردند. روز چهارشنبه، طلای نقدی پس از عبور از مرز ۱TP4T4,850، با فروش شدیدی مواجه شد و در معاملات اولیه آسیا به حدود ۱TP4T4,713 عقب‌نشینی کرد و ممکن است در طول روز، حمایت کلیدی ۱TP4T4,700 را بیشتر آزمایش کند. علیرغم امیدهای قبلی بازار برای بهبود، پس از اختلالات در خطوط کشتیرانی کلیدی و تشدید اختلافات محلی، احساسات پناهگاه امن به سرعت دوباره شعله‌ور شد. عقب‌نشینی شدید کوتاه‌مدت قیمت طلا در درجه اول نشان دهنده ترکیبی از سودگیری در سطوح بالا و تعدیل موقعیت‌های خرید است. تحت نوسانات شدید بازار، فشار اصلاح فنی به تدریج آزاد می‌شود.

تحلیل کلان نشان می‌دهد که متغیرهای ناگهانی در سمت عرضه انرژی به عامل اصلی اختلال در بازار تبدیل شده‌اند. نفت خام WTI تحت تأثیر خطرات محاصره در آب‌های مربوطه و اقدامات نظامی، پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح خود در $91، به سرعت به بالای $96.80 بازگشت و پتانسیل صعودی بیشتری را در طول روز تجربه کرد. از آنجایی که بسته شدن خطوط اصلی کشتیرانی مستقیماً امنیت انرژی جهانی را تهدید می‌کند، انتظارات تورمی و حق بیمه ریسک بار دیگر تشدید شده‌اند. بازار در حال حاضر در دوره گذار بین مانورهای سیاسی و رویدادهای ناگهانی قرار دارد. هنگامی که طلا به کف قیمتی خود در نزدیکی $4,700 برسد، اگر تنش‌های سمت عرضه به طور قابل توجهی کاهش نیابد، هم طلا و هم نفت خام ممکن است روند صعودی قوی خود را از سر بگیرند.

عملکرد بازار و تحلیل بنیادی

۱. بازار سهام ایالات متحده

عملکرد شاخص

• میانگین صنعتی داو جونز (DJI): با رسیدن به ۴۷۹۰۹.۹۲ واحد، به شدت ۱۳۲۵.۴۶ واحد (۲.۸۵۱TP3T) افزایش یافت. شاخص داو جونز که تحت تأثیر ارزش و سهام ممتاز قرار داشت، عملکرد فوق‌العاده‌ای داشت که نشان‌دهنده چرخش عظیم سرمایه به سمت بخش‌های دفاعی سنتی و چرخه‌ای است، زیرا انتظارات از سیاست‌ها برآورده شده بود.
• شاخص S&P 500 (SP500): با ۶۷۸۰.۵۰ واحد، ۰.۰۵۱ واحد کاهش یافت. با وجود افزایش شاخص داو جونز، شاخص S&P تحت فشار وزن شرکت‌های فناوری قرار گرفت و اندکی پایین‌تر از سطح ۶۸۰۰ واحد نوسان کرد که نشان‌دهنده تغییر قابل توجه در سبک بازار است.
• شاخص نزدک ۱۰۰ (NQ1): در سطح 25,012.75. 61.50 واحد (0.25%) کاهش یافت. با تغییر مسیر نرخ بهره، فشار بر دارایی‌های رشدی افزایش یافت.

تمرکز سهام

• اینتل (INTC): با $58.95، افزایش 11.42%. به عنوان برترین سهامدار برتر، افزایش ارزش آن، خوش‌بینی در مورد بازسازی زنجیره تأمین محلی و رسیدن به کف اصول صنعت را افزایش داد.
• گوگل (GOOC) و آمازون (AMZN): به ترتیب به 3.88% و 3.50% افزایش یافت. این نشان می‌دهد که غول‌های اینترنتی با جریان نقدی قوی، در بحبوحه واگرایی شاخص، همچنان مورد توجه سرمایه‌های امن هستند.

۲. بازار فارکس

• شاخص دلار آمریکا (DXY): دلار در نزدیکی سطح ۹۹ به سطح حمایتی رسید که نشان‌دهنده‌ی تغییر قیمت منطق نرخ بهره‌ی “بالاتر برای مدت طولانی‌تر” در بازار و تقاضا برای ارزهای امن در طول نوسانات سیاست‌های کلان است.
• دلار آمریکا/ین ژاپن: با نزدیک شدن به سطح ۱۶۰، تضعیف ین نشان می‌دهد که اختلاف نرخ بهره ایالات متحده و ژاپن همچنان متغیر غالب در بازار فارکس است.
• یورو/دلار آمریکا: یورو تحت فشار دلار قوی در سطوح پایین نوسان می‌کرد؛ اصول اقتصادی ضعیف اروپا فاقد شتاب لازم برای یک جهش صعودی بود.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها

• طلای اسپات (XAUUSD): با تقریباً ۱TP4T4,710.13 در هر اونس، ۰.۱۹۱TP3T کاهش یافته است. پس از یک افزایش تاریخی قبلی، طلا در بالای ۱TP4T4,700 در حال تثبیت است، زیرا برخی از خریداران سود می‌برند.
• نقره اسپات (XAGUSD): با $73.76 در هر اونس، 0.42% کاهش یافت. نوسانات نقره همچنان بیشتر از طلا است که نشان دهنده اصلاحات بازار در انتظارات تقاضای صنعتی تحت شرایط انقباضی اقتصاد کلان است.

کالاها

• نفت خام WTI (XTIUSD): با افزایش 0.17% به $96.86 در هر بشکه رسید. قیمت‌ها همچنان در محدوده نسبتاً بالایی باقی می‌مانند، زیرا قیمت‌های بازار تحت تأثیر حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی و احتمال محدود شدن عرضه قرار دارند.

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و پویایی‌های کلان

• بیت کوین (BTCUSD): در $70,951، با کاهش 0.22%. بیت کوین همچنان در تثبیت ضعیف زیر سطح $71,000 قرار دارد.
• اتریوم (ETHUSD): در ۱TP4T2,187.84، با ۰.۱۱۱TP3T کاهش.

۵. تمرکز امروز

• صورتجلسه جلسه FOMC
• شاخص قیمت اصلی PCE ایالات متحده (ماهانه)
• تولید ناخالص داخلی سه ماهه چهارم ایالات متحده (نهایی)
• شاخص قیمت تولید ناخالص داخلی ایالات متحده (نهایی)
• ادعاهای اولیه بیکاری ایالات متحده