۲۳ دسامبر ۲۰۲۵. دیروز، شاخصهای سهام ایالات متحده در مجموع با افزایش بسته شدند، هرچند افزایشها اندک بود. شاخص دلار آمریکا در نوسان سطح پایین (در محدوده ۹۸-۹۹) باقی ماند، در حالی که بازار ارز واگرایی ساختاری را نشان داد. با افزایش انتظارات بازار برای کاهش تدریجی توسط فدرال رزرو، قیمتهای طلا و نقره به بالاترین رکوردهای تاریخی جدید رسیدند که نشان دهنده جریان سریع سرمایه به سمت فلزات گرانبها در بحبوحه انتظارات برای کاهش بیشتر بازده دلار آمریکا است. در همین حال، قیمت نفت نشانههایی از بازگشت اخیر را نشان داده است که تا حدی ناشی از حق بیمه ریسک ناشی از اختلافات ژئوپلیتیکی در ونزوئلا و سایر مناطق است و باعث بهبود کوتاه مدت در بخش انرژی شده است.
عملکرد بازار و تحلیل بنیادی بر اساس طبقه دارایی
۱. بازار سهام ایالات متحده: بهبود شاخصها ادامه دارد، به رهبری فناوری و امور مالی
عملکرد شاخص:
- شاخص میانگین صنعتی داو جونز با عملکرد ثابت در بخشهای مالی و صنعتی، اندکی افزایش یافت و به میزان 0.47% رسید.
- شاخص S&P 500 با افزایش 0.64%، قویترین عملکرد را در بین سه شاخص اصلی داشت؛ این شاخص در حال نزدیک شدن به اوجهای تاریخی خود است و آمادهی یک شکست احتمالی است.
- شاخص نزدک (Nasdaq) با حمایت سهام سنگین فناوری، اندکی به میزان 0.52% افزایش یافت.
تمرکز سهام: انویدیا (NVDA) روند نزولی کوتاهمدت خود را شکست و با افزایش حدود ۱.۵۱TP3T در ۱TP4T183.70 بسته شد. تجدید احساسات پیرامون موضوع هوش مصنوعی همچنان جریانهای سرمایه را به خود جذب میکند.
عوامل محرک: عملکرد قوی شرکت Micron Technology در هفته گذشته و پیشبینیهای آتی آن، بخش نیمههادیها را به طور کلی در مسیر صعودی قرار داده است.
۲. بازار فارکس: دلار آمریکا در سطوح بالا نوسان میکند، ارزهای غیر آمریکایی از هم فاصله میگیرند
- شاخص دلار آمریکا (DXY) همچنان با شیب نزولی نوسان داشت اما عمدتاً در محدوده ۹۸-۹۹ باقی ماند؛
- جفت ارز یورو/دلار آمریکا در حال حاضر بالاتر از سطح ۱.۱۷ در نوسان است و به دلیل کاهش نقدینگی در پایان سال، نوسانات محدودی دارد.
- جفت ارز دلار آمریکا/ین ژاپن شاهد یک بازگشت تکنیکال بود و به روند نزولی اخیر خود پایان داد.
- پوند/دلار آمریکا همچنان مقاوم باقی ماند و برای مدت کوتاهی به نزدیک ۱.۳۴۸، بالاترین سطح دو ماه اخیر، رسید.
منطق رانندگی: دلار آمریکا هنوز وارد روند نزولی مبتنی بر روند نشده است. در حالی که حجم معاملات پایان سال اغلب دامنه نرخ ارز را محدود میکند، بازار با افزایش داراییهای امن مانند طلا، شاهد واگرایی ساختاری است.
۳. فلزات گرانبها و کالاها: طلا و نقره به رکوردهای جدیدی رسیدند؛ قیمت نفت به دلیل تنشهای ژئوپلیتیکی افزایش یافت
فلزات گرانبها:
- طلای اسپات (XAUUSD) تحت تأثیر احساسات ریسک ژئوپلیتیکی، قیمتها با افزایش 2.4% به سطوح بالا رسیدند و به شدت اوجهای تاریخی خود را تجدید کردند.
- نقره نقدی (XAGUSD) نیز با جهشی تاریخی به رکوردهای تاریخی جدیدی دست یافت و با جهشی 2.8% و نزدیک شدن به $70 در هر اونس، عملکرد بهتری نسبت به طلا داشت.
کالاها:
- قیمت نفت خام WTI به دلیل ریسکهای سمت عرضه، بیش از 2% افزایش یافت.
۴. داراییهای دیجیتال: ادامهی بهبود جزئی در بحبوحهی بهبود اشتهای ریسک
- بیتکوین (BTC) با معامله نزدیک به ۱TP4T90,000، برای مدت کوتاهی از سد روانی عبور کرد و نوسانات روزانه آن از ۲۱TP3T فراتر رفت.
- اتریوم (ETH) نیز به طور همزمان افزایش یافت و نوسانات در سطوح بالا باقی ماند.
۵. تمرکز امروز
- گزارش اشتغال ADP ایالات متحده
- تولید ناخالص داخلی کانادا در ماه اکتبر (ماهانه، تعدیلشده فصلی)
- تولید ناخالص داخلی واقعی سه ماهه سوم ایالات متحده (سه ماهه سالانه، نسخه اصلاح شده)
- سفارشات کالاهای بادوام اصلی ایالات متحده در ماه نوامبر (ماهانه)
- سفارشات کالاهای بادوام ایالات متحده در ماه نوامبر (ماهانه)
- شاخص قیمت تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه ماهه سوم (بازنگری)
- شاخص اعتماد مصرفکننده بانک مرکزی آمریکا در ماه دسامبر
- شاخص تولید فدرال رزرو ریچموند در ماه دسامبر ایالات متحده
