۷ نوامبر ۲۰۲۵ - سهام ایالات متحده روز پنجشنبه سقوط کرد و نزدک بیش از ۱۱ واحد کاهش یافت. شاخص دلار آمریکا به زیر ۱۰۰ واحد رسید، در حالی که بازده اوراق خزانه‌داری در سراسر منحنی سقوط کرد. طلای نقدی در اوایل افزایش یافت اما با کاهش به زیر ۱ واحد، ۴ واحد و ۳,۹۸۰ واحد رسید و قیمت نفت نیز تحت فشار افزایش شدید موجودی انبارها قرار گرفت. بازارها در یک کشمکش بین انتظارات فزاینده از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو برای ماه دسامبر و ترس فزاینده از رکود اقتصادی گیر افتاده‌اند.

نکات برجسته و اصول بازار

سهام ایالات متحده: داده‌های ضعیف اشتغال باعث وحشت شد، فناوری منجر به کاهش شد

شاخص S&P 500 به میزان 0.71 واحد، شاخص Dow به میزان 350 واحد (-0.751 واحد) و شاخص Nasdaq به میزان 1.11 واحد کاهش یافت. شاخص Nasdaq-100 نیز به میزان 1.21 واحد کاهش یافت.

عملکرد بخش‌ها متفاوت بود: شاخص نیمه‌هادی فیلادلفیا ۱.۳۱TP3T کاهش یافت، در حالی که سهام انرژی به دلیل انتظارات برای بهبود قیمت نفت خام، ۰.۶۳۱TP3T افزایش یافت.

تغییرات قابل توجه: اسنپ ۱۸۱TP3T جهش کرد (بهبود کسب و کار تبلیغات)، دیتاداگ ۱۹۱TP3T افزایش یافت (تقاضای شدید برای نظارت ابری).

محرک‌های کلیدی:

وخامت بازار کار: گزارش چلنجر نشان داد که اخراج‌های شرکتی در ماه اکتبر به بالاترین حد خود در 20 سال گذشته رسیده است و احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را به 60% افزایش می‌دهد.

بازنگری در سیاست‌ها: برادران براون هریمن خاطرنشان کردند که «سیاست‌های انقباضی طولانی‌مدت فدرال رزرو ممکن است شکنندگی بازار کار را بیشتر آشکار کند.»

ارز و اوراق قرضه: دلار به زیر ۱۰۰ واحد سقوط کرد، بازده اوراق خزانه‌داری سقوط کرد

شاخص دلار آمریکا با ۰.۲۱ واحد کاهش به ۹۹.۸۰ واحد رسید که پایین‌ترین سطح یک هفته اخیر است.

بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله با بیش از ۷ واحد پایه کاهش به ۴.۰۹۱TP3T و بازده اوراق قرضه ۲ ساله به ۳.۵۷۱TP3T رسید.

منطق بازار: داده‌های ضعیف اشتغال، شرط‌بندی‌های مربوط به کاهش نرخ بهره را تقویت کرد و جریان‌ها را به سمت دارایی‌های با درآمد ثابت سوق داد.

در میان ارزهای اصلی، ین به ۱۵۳.۵۰ بازگشت، در حالی که یورو در برابر دلار به ۱.۱۵۰۰ صعود کرد.

کالاها: روند معکوس V شکل طلا شکست خورد، نفت با افزایش موجودی‌ها تحت فشار قرار گرفت

طلای نقدی قبل از عقب‌نشینی به زیر ۱TP4T3,980، برای مدت کوتاهی به ۱TP4T4,010 رسید و با ۰.۳۱TP3T بسته شد.

تنش بازار: انتظارات نرخ بهره دوویش (نرخ بهره پایین) از بازار حمایت می‌کند، اما تشدید نقدینگی، شتاب صعودی را محدود می‌کند.

نفت خام:

قیمت نفت خام WTI با ۰.۵۱ پوند در هر بشکه کاهش به ۱ پوند در هر بشکه و ۵۹.۵۰ پوند در هر بشکه رسید، زیرا موجودی انبارهای EIA به میزان ۵.۲ میلیون بشکه افزایش یافت (در مقایسه با انتظارات برای کاهش ۲۸۶۰۰۰ بشکه‌ای).

عدم تعادل عرضه و تقاضا: افزایش تولید ایالات متحده، تأثیر کاهش تولید اوپک پلاس را جبران کرد.

ارزهای دیجیتال: بیت‌کوین با کاهش ریسک‌پذیری، سطح حمایت $102K را حفظ کرد

توکن‌های اصلی تضعیف شدند - بیت‌کوین به $102,000 سقوط کرد و اتریوم نیز به دنبال آن کاهش یافت.

احساسات بازار: ضعف در سهام فناوری به ارزهای دیجیتال نیز سرایت کرد، به طوری که موقعیت‌های خرید اهرمی (لوریج) باز شدند و نوسانات افزایش یافت.

تمرکز امروز

تعداد مدعیان اولیه بیکاری در ایالات متحده:

رقم بالای ۲۲۰،۰۰۰ می‌تواند شرط‌بندی‌ها در مورد کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را تقویت کند.

اظهارات والر، رئیس فدرال رزرو:

هرگونه لحن ملایم می‌تواند دارایی‌های ریسک‌پذیر را افزایش دهد.

تعطیلی دولت:

اکنون در سی و هفتمین روز، طولانی‌ترین روز در تاریخ - اختلالات طولانی مدت ممکن است انتشار گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی را به تأخیر بیندازد.

درآمد شرکت:

دیزنی و ایربی‌ان‌بی پس از زنگ گزارش خواهند داد؛ انعطاف‌پذیری مصرف‌کننده همچنان یک شاخص کلیدی بازار است.