5 نوفمبر 2025 - قادت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية موجة بيع في الأسواق العالمية أمس، حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بأكثر من 1.51 نقطة. وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي متجاوزًا حاجز 100 نقطة، مسجلًا أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر. وتضررت العملات المشفرة بشدة، حيث انخفض سعر البيتكوين إلى 103,600 نقطة، وهو أدنى مستوى له منذ يونيو. حتى أصول الملاذ الآمن لم تصمد، إذ انخفض سعر الذهب الفوري إلى ما دون 3,980 نقطة، وتراجع سعر النفط الخام بأكثر من 11 نقطة. ويسيطر على معنويات السوق حاليًا صراع حاد بين "انكماش فقاعة التقييم" و"إعادة بناء مسار السياسة".“

الأسهم الأمريكية والعالمية: ذعر تقييم التكنولوجيا ينتشر عبر المناطق

انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بمقدار 1.53%، والعقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 1.13%، والعقود الآجلة لمؤشر داو جونز بمقدار 0.5%.

تراجعت الأسهم الأوروبية - انخفض مؤشر داكس الألماني بمقدار 1.81 نقطة، وخسر مؤشر كاك 40 الفرنسي 1.71 نقطة.

في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تراجعت الأسواق - حيث انخفض مؤشر نيكاي 225 الياباني بمقدار 1.71 نقطة من أعلى مستوياته القياسية، بينما انخفض مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بمقدار 2.41 نقطة.

أبرز مميزات الأسهم:

تراجعت أسهم شركات الذكاء الاصطناعي: انخفض سهم شركة بالانتير بمقدار 61 نقطة بعد إعلان الأرباح (على الرغم من الإيرادات القياسية)؛ وخسرت كل من شركتي إنفيديا وتي إس إم سي حوالي 11 نقطة.

تتعرض شهادات الإيداع الصينية للضغط: انخفضت أسهم علي بابا ونيو بأكثر من 2%، حيث أثر تشديد السيولة على شهية المخاطرة.

العوامل الرئيسية:

مخاوف بشأن فقاعة التقييم: حذر الرؤساء التنفيذيون لشركتي غولدمان ساكس ومورغان ستانلي من أن أسهم التكنولوجيا مبالغ في تقييمها وقد تواجه تصحيحًا في الفترة من 10 إلى 20%.

عدم اليقين بشأن السياسة: أرسل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي رسائل متضاربة - بدا غولزبي متشدداً، بينما اتخذ ميلان نبرة متساهلة - مما قلل من احتمالات خفض سعر الفائدة في ديسمبر إلى أقل من 65%.

سوق الصرف الأجنبي: مؤشر الدولار يتجاوز 100، والين يتراجع إلى 154.48

الدولار القوي: ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بمقدار 0.03% ليصل إلى 99.90، متجاوزًا حاجز 100 نقطة خلال اليوم لأول مرة منذ ثلاثة أشهر.

ضعف الين: وصل سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني إلى 154.48، وهو أضعف مستوى له منذ 13 فبراير، مع استمرار اتساع فروق أسعار الفائدة.

ضعف اليورو: انخفض سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى 1.1498، وهو أدنى مستوى له منذ 1 أغسطس، مع تزايد التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي سيبقي على الوضع الراهن.

المنطق الكامن: استمرار دعم الدولار من خلال المرونة الاقتصادية الأمريكية القوية (انكماش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ولكنه تجاوز التوقعات) والخطاب المتشدد للاحتياطي الفيدرالي.

السلع: انخفض سعر الذهب إلى ما دون 3980 دولارًا، وتراجع سعر النفط بسبب مخاوف العرض والطلب.

المعادن الثمينة: انخفض سعر الذهب الفوري بمقدار 0.31 إلى 3980، مسجلاً بذلك خسارة يومية ثالثة على التوالي؛ وانخفض سعر الفضة بمقدار 11 إلى 47.56.

معوقات: يعوض ارتفاع قيمة الدولار وزيادة العائدات الحقيقية الطلب الناتج عن المخاطر الجيوسياسية.

الطاقة: انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط بمقدار 1.41 تيرابايت، متراجعاً إلى ما دون 1 تيرابايت و4 تيرابايت و60 تيرابايت؛ كما انخفض سعر خام برنت أيضاً.

مزيج هبوطي: أوقفت منظمة أوبك+ زيادات الإنتاج، لكن المخاوف بشأن الطلب تزايدت حيث أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية زيادة في المخزون بمقدار 500 ألف برميل (مقابل الانخفاض المتوقع).

العملات الرقمية: البيتكوين يسجل أدنى مستوى له في خمسة أشهر مع تصفية مراكز الشراء ذات الرافعة المالية

عمليات بيع هائلة: انخفض سعر البيتكوين بنحو 3% ليصل إلى $103,600؛ وانخفض سعر الإيثيريوم بأكثر من 3% ليصل إلى $3,480؛ وانخفضت العملات البديلة مثل سولانا وBNB بأكثر من 5%.

إجمالي عمليات التصفية: تم القضاء على مراكز بقيمة 1.2 مليار في السوق خلال 24 ساعة.

الأساسيات:

الضغط التنظيمي: شددت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الرقابة على العملات المستقرة، بينما أكد البنك المركزي الصيني مجدداً حملته على المضاربة بالعملات المشفرة.

ضغط السيولة: شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين أربعة أيام متتالية من التدفقات الخارجة بإجمالي 1.8 مليار، مع انخفاض الفائدة المفتوحة بمقدار 30 مليار عن مستويات الذروة.

موضوع اليوم:

الصين: الميزان التجاري لشهر أكتوبر؛;

الولايات المتحدة: بيانات مخزون النفط الخام من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية؛;

متحدثون من بنك الاحتياطي الفيدرالي: رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز - ترقبوا تعليقاته حول جمود التضخم؛;

معرض الصين الدولي للاستيراد: قد يعزز الخطاب الرئيسي لرئيس الوزراء لي تشيانغ معنويات المستثمرين الأجانب إذا أشار إلى مزيد من انفتاح السوق؛;

عمليات السيولة لدى بنك الشعب الصيني: 700 مليار ين في عمليات إعادة الشراء العكسي المستحقة - سيشير حجم التجديد إلى وضع السيولة.