เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม 2569 ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกแสดงลักษณะการป้องกันที่โดดเด่น โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยสองประการ ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงมุมมองด้านนโยบายมหภาคและความต้องการในช่วงวันหยุด ในช่วงต้นของช่วงซื้อขายในเอเชีย ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง ทำให้ราคาทองคำซื้อขายทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 1,000 ถึง 4,130 ดอลลาร์ แรงผลักดันหลักของการฟื้นตัวนี้มาจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนที่อ่อนแออย่างมาก ทั้งการเติบโตของค่าจ้างและการจ้างงานต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก ซึ่งกระตุ้นให้สถาบันต่างๆ ประเมินนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ ใหม่ ความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เคยแข็งกร้าวลดลงอย่างรวดเร็วหลังจาก "ความผิดหวัง" จากข้อมูลดังกล่าว และการบรรเทาแรงกดดันขาขึ้นต่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงชั่วคราว ทำให้เงินทุนไหลกลับเข้าสู่ตลาดโลหะมีค่าอีกครั้ง.

ในขณะเดียวกัน ตลาดพลังงานก็แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่แข็งแกร่งก่อนช่วงวันหยุด โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 68.46 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล นอกจากแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลงอันเนื่องมาจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) แล้ว วันศุกร์ยังเป็นวันเริ่มต้นวันหยุดยาวเนื่องในวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐฯ ความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นในด้านอุปสงค์และอุปทานในตลาดกระตุ้นให้ผู้ค้าระยะสั้นบางรายขายทำกำไรก่อนวันหยุด ในขณะเดียวกัน ผู้ซื้อในตลาดสปอตก็หลั่งไหลเข้าสู่ตลาดเพื่อเติมเต็มสินค้าคงคลังเพื่อให้มั่นใจในความมั่นคงด้านอุปทานในช่วงวันหยุด การรวมกันของแรงขับเคลื่อนจากทั้งสองฝ่ายนี้ให้การสนับสนุนเชิงโครงสร้างในระดับช่วงเวลาสำหรับราคาน้ำมัน เมื่อสภาพคล่องลดลงในช่วงวันหยุด ความสนใจของตลาดจะเปลี่ยนไปสู่ความยืดหยุ่นในการฟื้นตัวที่แท้จริงของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกมากขึ้น.

ภาพรวมตลาดและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของประเภทสินทรัพย์

1. ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา

ดัชนีประสิทธิภาพ

• ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJI)ปิดที่ 52,905.28 จุด เพิ่มขึ้น 595.06 จุด หรือ 1.141 พันล้าน 3 หมื่นดอลลาร์ ในระหว่างวัน เนื่องจากตลาดกำลังพิจารณาความไม่แน่นอนของนโยบายเศรษฐกิจมหภาคในระยะยาว เงินทุนจึงแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนจาก “หุ้นเติบโตไปสู่หุ้นคุณค่า” การซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยในหลายกลุ่มทำให้ดัชนี Dow Jones ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก โดยมีหุ้นคุณค่าขนาดใหญ่เป็นผู้นำ.
• ดัชนี S&P 500 (SP500)ปิดที่ 7,480.00 (7.48K) จุด ลดลง 16.13 จุด หรือ 0.22% ในระหว่างวัน ดัชนี S&P 500 เผชิญกับแรงต้านที่ชัดเจนเหนือระดับ 7,500 ซึ่งเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยา โดยส่วนใหญ่เกิดจากการขายทำกำไรจำนวนมากในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าสูงบางกลุ่ม เนื่องจากเงินทุนไหลเข้าสู่ภาคส่วนป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมที่มีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง.
• ดัชนี Nasdaq 100 (NQ1!)ปิดที่ 29,576.50 จุด เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 20.50 จุด หรือ 0.07% ดัชนีที่ประกอบด้วยหุ้นเทคโนโลยีเป็นส่วนใหญ่เผชิญแรงกดดันจากการปรับฐานมูลค่าในระดับสูง เข้าสู่ช่วงการรวมตัวในกรอบแคบๆ เหนือโซนการซื้อขายที่หนาแน่นก่อนหน้านี้.

จุดเด่นของหุ้น

• แอปเปิล (AAPL): ซื้อขายที่ $308.63 สวนทางกับแนวโน้มด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว 4.84% หรือเพิ่มขึ้น $14.25 ในวันเดียว ท่ามกลางความแตกต่างอย่างมากในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ คุณสมบัติเชิงรับของ Apple ในฐานะ "แหล่งหลบภัย" สภาพคล่องระดับโลกได้รับการเน้นย้ำอีกครั้ง โดยหุ้นทรงตัวอยู่เหนือระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ $300.
• เทสลา (TSLA): ซื้อขายที่ $393.45 ร่วงลง $31.85 หรือ 7.49% ในระหว่างวัน เนื่องจากได้รับผลกระทบจากสองปัจจัยหลัก คือ การปรับลดความคาดหวังพื้นฐานและการขายสินทรัพย์ระยะยาวจำนวนมาก ทำให้หุ้นประสบกับการปรับตัวลงอย่างรุนแรง ซึ่งเป็นปัจจัยฉุดรั้งประสิทธิภาพของหุ้นเติบโตในวันนี้.

2. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

• ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY)ปัจจุบันอยู่ที่ 100.979 เพิ่มขึ้น 0.131 จุด หรือ 0.13% ในระหว่างวัน ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวและดีดตัวขึ้นต่ำกว่าระดับ 101 แม้ว่าตลาดจะยังคงมีความเห็นแตกแยกเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยระยะกลางถึงระยะยาวของเฟด แต่การซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยในหลายตลาดได้ให้การสนับสนุนทางอ้อม ซึ่งหมายความว่าค่าพรีเมียมสภาพคล่องของดอลลาร์ไม่น่าจะหายไปทั้งหมดในระยะสั้น.
• ดอลลาร์สหรัฐ/เยนปัจจุบันอยู่ที่ 161.466 เพิ่มขึ้น 0.345 หรือ 0.21% ในระหว่างวัน แรงกดดันให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ ใกล้ระดับ 162 แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะส่งสัญญาณเตือนหลายครั้ง แต่การเก็งกำไรยังคงดำเนินต่อไป เนื่องจากความเป็นจริงทางเศรษฐกิจมหภาคที่อัตราดอกเบี้ยหลักระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นมีความแตกต่างกันมาก ส่งผลให้เงินทุนไหลออกอย่างต่อเนื่อง.
• ยูโร/ดอลลาร์สหรัฐปัจจุบันอยู่ที่ 1.14225 ลดลง 0.00106 หรือ 0.09% ในระหว่างวัน เนื่องจากการฟื้นตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ ยูโรจึงผันผวนและปรับตัวลงบางส่วนจากกำไรที่ได้มาเมื่อเร็วๆ นี้ ปัจจัยพื้นฐานด้านอุตสาหกรรมและการเติบโตที่อ่อนแอในกลุ่มประเทศเศรษฐกิจหลักของยูโรโซนยังคงเป็นอุปสรรคต่อโมเมนตัมการทะลุแนวต้านของยูโร.

3. โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์

โลหะมีค่า

• ราคาทองคำสปอต (XAUUSD)ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ $4,138.29 ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น $14.79 หรือ 0.36% ในระหว่างวัน ราคาทองคำยังคงทรงตัวอยู่เหนือระดับ $4,100 โดยไม่ถูกจำกัดด้วยการดีดตัวขึ้นของดอลลาร์ ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคของสถาบันและการประเมินความคาดหวังด้านเงินเฟ้อในระยะกลางถึงระยะยาวใหม่ สนับสนุนการซื้อสกุลเงินแข็งแบบดั้งเดิมอย่างแข็งแกร่ง.
• ราคาสปอตเงิน (XAGUSD): ซื้อขายอยู่ที่ $61.21650 ต่อออนซ์ ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง 0.24350 หรือ 0.40% ในระหว่างวัน ด้วยคุณสมบัติทั้งด้านอุตสาหกรรมและการเงิน ทำให้เงินยังคงมีระดับความผันผวนสูง.

สินค้าโภคภัณฑ์

• น้ำมันดิบ WTI (XTIUSD)ปัจจุบันราคาน้ำมันอยู่ที่ $68.76 ต่อบาร์เรล ลดลงเล็กน้อย $0.05 หรือ 0.07% ในระหว่างวัน การกำหนดราคาในตลาดพลังงานเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านอุปทานที่อาจเกิดขึ้นจากสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมือง และแนวโน้มความต้องการทางเศรษฐกิจมหภาคโลกที่อ่อนแอลง ส่งผลให้ราคาน้ำมันเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ระหว่าง $68–$70 ต่อบาร์เรล.

4. สินทรัพย์คริปโตและพลวัตระดับมหภาค

• บิตคอยน์ (BTCUSD): ปิดตลาดที่ $61,288 ลดลง $191 หรือ 0.31% ในระหว่างวัน หลังจากช่วงเวลาการซื้อขายที่แคบเป็นเวลานาน Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เหนือระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญ โดยได้รับผลกระทบจากการประเมินความคาดหวังด้านสภาพคล่องมหภาคโดยรวมใหม่ และการลดลงของความต้องการความเสี่ยงในตลาดในระยะสั้น.
• อีเธอร์เรียม (ETHUSD): ปิดตลาดที่ 1,698.08 เพนนี ลดลงเล็กน้อย 0.55 เพนนี หรือ 0.031 ล้านเพนนี ในระหว่างวัน ประสิทธิภาพของ ETH ค่อนข้างตามหลังทองคำและหุ้นบลูชิป โดยผันผวนอยู่ในช่วงแคบๆ ต่ำกว่าระดับ 1,700 เพนนี ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าในตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ปลอดภัย ความน่าสนใจของสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความผันผวนสูงได้ลดลงชั่วคราว และถูกแทนที่ด้วยสินทรัพย์แบบดั้งเดิมที่มีความแน่นอนสูง.

5. หัวข้อสำคัญในวันนี้

• คริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป กล่าวสุนทรพจน์
• ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ แอนดรูว์ เบลีย์ กล่าวสุนทรพจน์