ในวันจันทร์ที่ 14 กันยายน 2569 ในช่วงต้นของตลาดเอเชีย ราคาทองคำสปอตซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,340 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงมีอยู่ แต่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ทำให้ตลาดหันมาให้ความสนใจกับสภาพแวดล้อมด้านอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง การเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาทองคำมีความผันผวนมากขึ้นในระดับสูง ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ เปิดตลาดสูงขึ้นกว่า 21,000 ดอลลาร์ในวันจันทร์ เนื่องจากสภาวะในภูมิภาคส่งผลกระทบต่อความคาดหวังด้านอุปทานพลังงาน ทำให้ราคาน้ำมันแข็งค่าขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในระยะสั้น.

ในสัปดาห์นี้ ตลาดจะจับตาดูการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่จะตามมา หากราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง อาจส่งผลต่อการประเมินของตลาดเกี่ยวกับพัฒนาการของอัตราเงินเฟ้อในอนาคต และยังสร้างตัวแปรเพิ่มเติมสำหรับสินทรัพย์หลักๆ อีกด้วย ราคาทองคำจะยังคงได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์สหรัฐและอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบจะยังคงได้รับผลกระทบจากความคาดหวังด้านอุปทานและการเปลี่ยนแปลงในสภาวะภูมิภาค.

ผลการดำเนินงานของตลาดและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ

1. ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา

ดัชนีประสิทธิภาพ

• ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์: ดัชนี Dow Jones ปรับตัวขึ้น 52,578.27 จุด เพิ่มขึ้น 509.05 จุดในระหว่างวัน หรือ 0.981% เมื่อเทียบกับตลาดโลก ดัชนี Dow Jones ทำผลงานได้ดีกว่าดัชนีกลุ่มเทคโนโลยีอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งบ่งชี้ถึงความแตกต่างเชิงโครงสร้างในการจัดสรรเงินทุนในปัจจุบัน เมื่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยกลับมาได้รับความสนใจอีกครั้ง ตลาดจึงมีความอ่อนไหวต่อสินทรัพย์เติบโตที่มีมูลค่าสูงมากขึ้น ในขณะที่ภาคส่วนดั้งเดิมที่มีน้ำหนักมากกลับแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่ค่อนข้างดีกว่า.

• ดัชนี S&P 500: ดัชนีปรับตัวลง 7,629.10 จุด ลดลง 35.52 จุดระหว่างวัน หรือ 0.46% ดัชนีลดลงจากระดับสูง โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการปรับราคาคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง และความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ดัชนีราคาผู้บริโภคหลักของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นเหนือ $100 ทำให้ตลาดให้ความสนใจกับภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงดำเนินต่อไปมากขึ้น.

• ดัชนี Nasdaq 100: ดัชนี Nasdaq ปรับตัวขึ้น 29,010.25 จุด ลดลง 376.75 จุดระหว่างวัน หรือ 1.281 พันล้านส่วนใน 3 เดือน หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยมากกว่า เมื่อตลาดปรับเพิ่มการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ กลุ่มธุรกิจเติบโตจึงเผชิญกับแรงกดดันด้านมูลค่าที่ชัดเจนมากขึ้น ส่งผลให้ดัชนี Nasdaq ปรับตัวลงมากกว่าดัชนี S&P 500.

การมุ่งเน้นหุ้นรายตัว

• แอปเปิล (AAPL): $332.27 เพิ่มขึ้น $5.70 ในระหว่างวัน หรือ 1.75% หุ้น Apple ปรับตัวขึ้นสวนทางกับแรงกดดันในวงกว้างต่อดัชนีหุ้นเทคโนโลยีหลักๆ แสดงให้เห็นว่าผลการดำเนินงานของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ยังคงมีความแตกต่างกันอย่างชัดเจน ผลการดำเนินงานของหุ้นแต่ละตัวได้รับอิทธิพลมากขึ้นจากปัจจัยพื้นฐานเฉพาะของบริษัทและปัจจัยการจัดสรรเงินทุน.

• อินเทล (INTC): $102.94 เพิ่มขึ้น $2.62 ในระหว่างวัน หรือ 2.61% หุ้น Intel ทำผลงานได้ดีกว่าดัชนีหลักๆ แสดงให้เห็นว่ากระแสเงินทุนในภาคอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ไม่ได้กระจายตัวอย่างสม่ำเสมอ ตลาดยังคงประเมินโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์และห่วงโซ่อุปทานอุตสาหกรรมชิปในวงกว้างบนพื้นฐานเชิงโครงสร้าง.

• อเมซอน (AMZN): $256.78 เพิ่มขึ้น $4.89 ในระหว่างวัน หรือ 1.94%; Alphabet (GOOGL) ที่ $338.50 เพิ่มขึ้น $5.90 ในระหว่างวัน หรือ 1.77% ความแตกต่างระหว่างหุ้นเทคโนโลยีหลักๆ บ่งชี้ว่าตลาดปัจจุบันไม่ได้เคลื่อนตัวออกห่างจากสินทรัพย์เทคโนโลยีโดยรวม แต่กลับให้ความสนใจกับศักยภาพในการสร้างรายได้และความยืดหยุ่นด้านการประเมินมูลค่าของบริษัทแต่ละแห่งมากขึ้น.

2. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

• ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY): 99.180 เพิ่มขึ้น 0.086 จุดในระหว่างวัน หรือ 0.09% ดอลลาร์สหรัฐยังคงทรงตัวในวงกว้าง เนื่องจากตลาดยังคงประเมินแรงกดดันด้านเงินเฟ้อของสหรัฐควบคู่ไปกับความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐยังคงทรงตัวค่อนข้างดี ในขณะที่ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วทำให้ตลาดมีความระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นบ้าง.

• ยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ: 1.15872 ลดลง 0.00117 ในระหว่างวัน หรือ 0.10% เงินยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อย ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากเสถียรภาพของดอลลาร์สหรัฐและการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก เมื่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐกลับมาได้รับความสนใจอีกครั้ง ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและยุโรปยังคงเป็นข้อจำกัดบางประการต่อเงินยูโร.

• ดอลลาร์สหรัฐ/เยน: 153.709 เพิ่มขึ้น 0.176 จุดในระหว่างวัน หรือ 0.11% ดอลลาร์ยังคงอยู่ที่ประมาณ 153 เมื่อเทียบกับเยน โดยเยนยังคงได้รับอิทธิพลจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับนโยบายเป็นปกติของธนาคารกลางญี่ปุ่นแข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย ทำให้ค่าเงินได้รับอิทธิพลจากทั้งความคาดหวังด้านนโยบายและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย.

3. โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์

โลหะมีค่า

• ราคาทองคำ (XAUUSD): ราคาทองคำอยู่ที่ 4,336.72 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 12.70 ดอลลาร์ในระหว่างวัน หรือ 0.291 ดอลลาร์ ราคาทองคำไม่สามารถรักษาระดับความแข็งแกร่งก่อนหน้านี้ไว้ได้ แม้ว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงดำเนินต่อไป สาเหตุหลักมาจากราคาในตลาดปัจจุบันไม่ได้ถูกขับเคลื่อนด้วยความรู้สึกปลอดภัยเพียงอย่างเดียว ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงทรงตัวค่อนข้างคงที่ ในขณะที่ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในระยะใกล้เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ดังนั้น อัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตรจึงสร้างแรงกดดันชั่วคราวต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ราคาทองคำยังมีความผันผวนอย่างมากหลังจากมีการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อเมื่อเร็วๆ นี้ แสดงให้เห็นว่าการกำหนดราคาตามอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในตลาดโลหะมีค่า.

• ราคาสปอตเงิน (XAGUSD): $64.0955 ต่อออนซ์ ลดลง $0.4045 ในระหว่างวัน หรือ 0.63% ราคาสินเงินลดลงมากกว่าทองคำ สะท้อนให้เห็นถึงอิทธิพลร่วมกันของลักษณะทางการเงินในฐานะโลหะมีค่าและความคาดหวังด้านความต้องการในภาคอุตสาหกรรม ด้วยค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่ทรงตัวและความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ค่อนข้างสูง ราคาสินเงินจึงเผชิญกับแรงกดดันในระยะสั้นที่ค่อนข้างมากกว่า.

สินค้าโภคภัณฑ์

• ราคาน้ำมันดิบ WTI (XTIUSD): ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้น $102.81 ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น $2.70 ในระหว่างวัน หรือ 2.70% ราคาน้ำมันดิบกลายเป็นหนึ่งในตัวแปรสำคัญที่สุดที่ส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อในตลาดปัจจุบัน ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง ประกอบกับความเสี่ยงด้านการขนส่งและการจัดหาพลังงาน ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงกว่าระดับ $100 อีกครั้ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อความคาดหวังด้านเงินเฟ้อเท่านั้น แต่ยังอาจส่งผลต่อราคาสินค้าและบริการอื่นๆ ผ่านต้นทุนการขนส่งและการผลิต การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันเมื่อเร็วๆ นี้กลายเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้ตลาดประเมินความคาดหวังด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อีกครั้ง.

4. สินทรัพย์คริปโตและพัฒนาการระดับมหภาค

• บิตคอยน์ (BTCUSD): ราคา Bitcoin เพิ่มขึ้น $76,838 ในช่วงระหว่างวัน $30 หรือ 0.04% ราคา Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงทิศทางที่ชัดเจนในด้านความเสี่ยงของตลาด เนื่องจากตลาดการเงินแบบดั้งเดิมยังคงได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยและราคาน้ำมัน สินทรัพย์ดิจิทัลจึงยังไม่พัฒนาแนวโน้มที่เป็นอิสระอย่างชัดเจน และเงินทุนยังคงอยู่ในช่วงสังเกตการณ์.

• อีเธอร์เรียม (ETHUSD): $2,484.31 เพิ่มขึ้น $8.45 ในระหว่างวัน หรือ 0.34% Ethereum ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย แต่ความผันผวนโดยรวมยังคงอยู่ในระดับจำกัด ตัวแปรหลักของตลาดยังคงขึ้นอยู่กับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ประสิทธิภาพของดอลลาร์สหรัฐ และความต้องการความเสี่ยงทั่วโลก ราคาของสินทรัพย์ดิจิทัลในปัจจุบันยังขาดปัจจัยมหภาคที่แข็งแกร่งพอที่จะเปลี่ยนแปลงกรอบราคาโดยรวมได้.

5. หัวข้อที่เราจะพูดถึงในวันนี้

• ดัชนีราคาผู้บริโภคของแคนาดา รายเดือน

• ดัชนีราคาผู้บริโภคเฉลี่ยของแคนาดาเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

• ดัชนีราคาผู้บริโภคเฉลี่ยแบบตัดทอนของแคนาดา ปีต่อปี

• ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปของแคนาดา ปีต่อปี

• นางคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป จะกล่าวสุนทรพจน์