เมื่อวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2569 ตลาดทองคำโลกได้เกิดการต่อสู้ที่ดุเดือดรอบระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น—ซึ่งเกิดจากการที่สหรัฐฯ ยื่นคำขาด 10 วันต่ออิหร่าน—ได้จุดประกายความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้ง ผลักดันราคาทองคำสปอตให้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ระหว่างวัน ที่ 5,022.15 ดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมขาขึ้นได้อ่อนตัวลงในช่วงปิดตลาด โดยราคาปิดตัวลงที่ 4,995.83 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย 0.41% ปัจจุบันตลาดกำลังแสดงรูปแบบการรวมตัวแบบคลาสสิก ระดับ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐได้กลายเป็นจุดศูนย์กลางของการต่อสู้ระหว่างกระทิงและหมี และ "ความสงบที่ตึงเครียด" นี้บ่งชี้ว่าอาจมีการปรับราคาครั้งใหญ่กำลังจะเกิดขึ้น ในอนาคต ข้อจำกัดด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐอาจสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำที่สูงขึ้น ถึงกระนั้น หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้นอีก ทองคำอาจแข็งค่าขึ้นเหนือ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐ และเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นได้อีก. 

ผลการดำเนินงานของสินทรัพย์และการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน 

1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ 

ดัชนีประสิทธิภาพ 

• ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJI): 49,395.16 จุด ลดลง 266.73 จุด หรือ 0.54% ดัชนี Dow Jones ซึ่งเป็นฐานที่มั่นสำคัญของหุ้นคุณค่ามาโดยตลอด สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น และแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อเศรษฐกิจที่แท้จริงในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงที่ยืดเยื้อ เงินทุนยังคงไหลออกจากหุ้นบลูชิปที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง. 
• ดัชนี S&P 500 (SP500): 6,875.22 เพิ่มขึ้น 0.21% ดัชนียังคงแกว่งตัวแคบๆ ใกล้ระดับ 6,900 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแรงต้านทางจิตวิทยาที่ทวีความรุนแรงขึ้นก่อนถึงระดับ 7,000 ซึ่งเป็นระดับประวัติศาสตร์ ตลาดกำลังถูกแบ่งแยกมากขึ้นระหว่างความหวังในแง่ดีเกี่ยวกับการ "ลงจอดอย่างนุ่มนวล" และการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไป. 
• ดัชนี Nasdaq 100 (NQ1!) 24,895.25 เพิ่มขึ้น 0.15% แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะสูงขึ้น แต่ความแข็งแกร่งของผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ยังคงทำหน้าที่เป็นแนวป้องกันสุดท้ายของตลาด ดัชนียังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวในระดับสูงที่ต่ำกว่า 25,000 เล็กน้อย. 

หุ้นที่น่าจับตามอง 

• เทสลา (TSLA): ราคาอยู่ที่ 411.71 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 0.091% หลังจากมีการปรับมูลค่าหุ้นไปก่อนหน้านี้ หุ้นได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวแคบๆ เนื่องจากไม่มีปัจจัยกระตุ้นทางเศรษฐกิจมหภาคใหม่ๆ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนจึงระมัดระวังมากขึ้นเมื่อราคาหุ้นทะลุระดับ 400 ดอลลาร์สหรัฐขึ้นไป. 

2. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ 

• ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY): 97.876 เพิ่มขึ้น 0.06% ดอลลาร์ยังคงแสดงคุณลักษณะเชิงป้องกันที่แข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากมุมมองอัตราดอกเบี้ย "สูงขึ้นในระยะยาว" ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว ข้อได้เปรียบด้านผลตอบแทนของดอลลาร์ยังคงอยู่อย่างมั่นคง. 
• ดอลลาร์สหรัฐ/เยน: 155.052 เพิ่มขึ้น 0.04% คู่เงินนี้ทรงตัวอยู่เหนือระดับสำคัญ 155 โดยเงินเยนอยู่ระหว่างการยุติการเก็งกำไรระยะสั้นและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ตลาดกำลังจับตาดูการแทรกแซงจากธนาคารกลางญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิด ท่ามกลางความคาดหวังว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้. 
• ยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ: 1.17694 ลดลง 0.03% ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ของยูโรโซนที่อ่อนแอ ยังคงกดดันค่าเงินยูโร หากดอลลาร์แข็งค่าอย่างต่อเนื่อง คู่เงินนี้จะยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าแนวต้าน 1.18. 

3. โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์ 

โลหะมีค่า 

• ราคาทองคำ (XAU/USD): ราคาทองคำอยู่ที่ 4,997.24 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.02% ราคาทองคำเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เกือบจะทรงตัวอยู่รอบระดับ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความขัดแย้งอย่างรุนแรงระหว่างความต้องการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อที่สูงมากกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่สูงขึ้น โดยมีปริมาณการซื้อขายของสถาบันสูงเป็นพิเศษในระดับนี้. 
• ราคาสปอตเงิน (XAG/USD): 78.5186 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ ไม่เปลี่ยนแปลง หลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ความผันผวนของเงินได้ลดลงแล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงการรวมตัวทางเทคนิค เนื่องจากแรงขายทำกำไรก่อนหน้านี้ได้ถูกดูดซับไปแล้ว. 

สินค้าโภคภัณฑ์ 

• น้ำมันดิบ (WTI): ราคาน้ำมันอยู่ที่ 66.58 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ลดลง 0.421% เมื่อเทียบกับช่วง 3 เดือน ราคาน้ำมันปรับตัวลงหลังจากความพยายามที่จะปรับตัวขึ้นไม่สำเร็จ บ่งชี้ว่าเมื่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลง ตลาดจึงหันมาให้ความสนใจกับอุปสงค์ทั่วโลกที่อ่อนตัวลง ระดับราคา 65 ดอลลาร์สหรัฐในขณะนี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในระยะสั้น. 

4. สินทรัพย์คริปโตและพลวัตระดับมหภาค 

• บิตคอยน์ (BTC/USD): 67,220 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 0.371% Bitcoin แสดงให้เห็นสัญญาณชัดเจนว่าโมเมนตัมเริ่มอ่อนตัวลงเมื่ออยู่ต่ำกว่าระดับ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความต้องการความเสี่ยงลดลง การหมุนเวียนของเงินทุนไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่น ทองคำ จึงปรากฏให้เห็นมากขึ้นเรื่อยๆ. 
• อีเธอร์เรียม (ETH/USD): ราคา ETH อยู่ที่ 1,959.0 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 0.561 พันล้าน 3 หมื่นเหรียญ ETH ทำผลงานได้ดีกว่า Bitcoin เล็กน้อย แต่ยังคงติดอยู่ต่ำกว่าระดับ 2,000 ดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนให้เห็นถึงกิจกรรมทางการเงินบนเครือข่ายที่ซบเซา ท่ามกลางสภาพคล่องที่ตึงตัวขึ้น. 

5. หัวข้อที่เราจะพูดถึงในวันนี้ 

• จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ 
• สุนทรพจน์ของผู้ว่าการธนาคารกลางนิวซีแลนด์ 
• ยอดขายปลีกในสหราชอาณาจักร (เดือนต่อเดือน) 
• ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของเยอรมนี (เบื้องต้น) 
• ดัชนีผู้จัดการโครงการบริการของเยอรมนี (เบื้องต้น) 
• ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของสหราชอาณาจักร (เบื้องต้น) 
• ดัชนีผู้จัดการโครงการบริการของสหราชอาณาจักร (เบื้องต้น)