2 ตุลาคม 2568 – การปิดทำการของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ครั้งแรกในรอบเกือบเจ็ดปี ประกอบกับข้อมูลการจ้างงานของ ADP ที่หดตัวลงอย่างไม่คาดคิด (ลดลง 32,000 ตำแหน่ง) ทำให้เกิดความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือระดับ 3,900 จุด ทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่หุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวแบบรูปตัว V นำโดยกลุ่มยาและเซมิคอนดักเตอร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ และบิตคอยน์พุ่งขึ้นเกือบ 3,000 จุด ธีมหลักยังคงเป็น “ความไม่แน่นอนด้านนโยบายที่ตอกย้ำความคาดหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ย” โดยความน่าจะเป็นที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเป็น 3,600 จุด.

ตลาดหุ้น: หุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัว นำโดยกลุ่มธุรกิจดูแลสุขภาพและเหมืองแร่ลิเธียม

สรุปภาพรวมตลาด: ดัชนีหลักทั้งสามเปิดตลาดลดลง โดยดัชนี Dow Jones ลดลง 0.221 จุด 3T และดัชนี Nasdaq ลดลง 0.571 จุด 3T ในช่วงเปิดตลาด การปรับตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มเภสัชกรรม (Pfizer +61 จุด 3T, Merck +61 จุด 3T) และหุ้นกลุ่มชิป (Nvidia ปรับตัวสูงขึ้น) เป็นแรงหนุนให้ตลาดฟื้นตัว โดยกลุ่มอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพของ S&P ปรับตัวขึ้นเกือบ 21 จุด 3T.

หุ้น Lithium Americas พุ่งขึ้นมากกว่า 201 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจากกระทรวงพลังงานของสหรัฐฯ เข้าถือหุ้น ในขณะที่หุ้น Nike เพิ่มขึ้น 51 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ จากผลประกอบการที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้.

ผลกระทบจากการปิดทำการของรัฐบาล: ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ เช่น ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร อาจล่าช้า ทำให้การตัดสินใจของเฟดซับซ้อนขึ้น แต่ตลาดกำลังคาดการณ์ว่านโยบายจะผ่อนคลายลง.

โอกาสเชิงโครงสร้าง: หุ้นกลุ่มเภสัชกรรมได้รับประโยชน์จากข้อตกลงยกเว้นภาษีระหว่างรัฐบาลทรัมป์และไฟเซอร์ ขณะที่หุ้นกลุ่มเหมืองแร่ลิเธียมได้รับผลดีจากการสนับสนุนด้านนโยบาย ซึ่งเน้นย้ำถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่งสำหรับห่วงโซ่อุปทานพลังงานใหม่.

โลหะมีค่า: ทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ จากความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ราคาทองคำสปอตปรับตัวสูงขึ้น 0.9% สู่ระดับ $3,895/ออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าในนิวยอร์กทะลุระดับ $3,930 ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันเป็นครั้งที่สาม.

ปัจจัยขับเคลื่อน: การปิดทำการของรัฐบาลทำให้เกิดความไม่แน่นอนทางการเมือง ในขณะที่ตัวเลขการจ้างงานที่ลดลงของ ADP (ลดลง 32,000 ตำแหน่ง) ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ.

ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย: CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีความน่าจะเป็น 99% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม โดยความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ต่ำลงจะสนับสนุนราคาทองคำ.

อัตราแลกเปลี่ยนและพันธบัตร: ดอลลาร์ทรงตัว ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลร่วงลง

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ: ดัชนีดอลลาร์ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 97.84 ขณะที่ USD/JPY ทรงตัวอยู่ที่ 148.1.

พันธบัตร: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลงมาอยู่ที่ 4.09% (ต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์) ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีแตะระดับ 3.54%.

เหตุผล: ข้อมูล ADP ที่อ่อนแอทำให้เกิดการแห่ซื้อพันธบัตร แต่ความอ่อนแอทางเศรษฐกิจของยูโรโซนจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์.

สินค้าโภคภัณฑ์: ราคาน้ำมันทรงตัว ลิเธียมเป็นที่จับตามอง

พลังงาน: ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ $66 หลังจากลดลงมาสองวันติดต่อกัน ความคาดหวังเกี่ยวกับการเพิ่มอุปทานของกลุ่ม OPEC+ ขัดแย้งกับแนวโน้มการลดลงของปริมาณสำรองน้ำมันในสหรัฐฯ.

ภาคส่วนสำคัญ: ราคาลิเธียมพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากการลงทุนของกระทรวงพลังงานสหรัฐฯ เน้นย้ำถึงคุณค่าเชิงกลยุทธ์ของห่วงโซ่อุปทานพลังงานใหม่.

คริปโตเคอร์เรนซี: บิตคอยน์ทะลุ $116K

Bitcoin ปรับตัวขึ้น 1.8% มาอยู่ที่ $116,182 ในขณะที่ Ethereum ปรับตัวขึ้นเหนือ $4,300 (+3%).

ปัจจัยขับเคลื่อน: ด้วยความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นในสินทรัพย์เสี่ยง สกุลเงินดิจิทัลซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีเบต้าสูง จึงได้รับประโยชน์จากความคาดหวังด้านสภาพคล่อง แม้ว่าความเสี่ยงด้านกฎระเบียบจะยังคงอยู่ก็ตาม.

หัวข้อหลักของวันนี้

จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ (20:30): ตัวเลขที่สูงกว่า 218,000 รายในรอบก่อนหน้า อาจยิ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย.

ดัชนีราคาผู้บริโภคยูโรโซน (17:00): อัตราเงินเฟ้อที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องอาจทำให้ความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางสหรัฐฯ กว้างขึ้น.

ความคืบหน้าเกี่ยวกับการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ: ภาวะชะงักงันที่ยืดเยื้ออาจทำให้การประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าช้า ส่งผลให้ตลาดผันผวนมากขึ้น.

การเตรียมการประชุมทางเทคนิคของ OPEC+: ก่อนการประชุมนโยบายในวันที่ 5 ตุลาคม แถลงการณ์ของสมาชิกอาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นในตลาดน้ำมัน.