8 июля 2026 года мировые финансовые рынки в начале азиатской сессии вновь оказались в напряженной ситуации, обусловленной внешней неопределенностью и перспективами денежно-кредитной политики. По мере обострения региональной напряженности и усиления опасений по поводу поставок энергоносителей, цена на нефть марки WTI в течение дня выросла более чем на 51 трлн долларов, вернувшись к отметке около 1 трлн долларов за баррель (72,45 доллара). Однако этот рост не привел к единовременному прорыву цен на золото; спотовая цена на золото колебалась в узком диапазоне около 1 трлн долларов за унцию (4105 долларов) в начале торгов, столкнувшись с серьезным испытанием на отметке 1 трлн долларов за унцию (4100 долларов). Быстрый рост цен на энергоносители вновь вызвал опасения рынка по поводу вторичной инфляции, что, в свою очередь, усилило ожидания сохранения высоких процентных ставок в течение более длительного времени или даже дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. В результате, золото, не приносящее дохода, переживало борьбу между спросом на активы-убежища и растущей доходностью. 

В перспективе рыночная сила в ценообразовании будет прочно зависеть от протоколов заседания Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике за июнь, которые будут опубликованы на этой неделе. В рамках системы принятия решений ФРС рынку необходимо срочно оценить последнюю попытку чиновников сбалансировать ’риски инфляции в цепочке поставок“ и ”охлаждение рынка труда“, отраженные в протоколах. Если протоколы содержат жесткие указания по процентным ставкам, золото может столкнуться с риском краткосрочного обвала, требующего снижения уровня поддержки. И наоборот, если политика будет склоняться к зависимости от данных и выжидательной позиции, покупательский интерес после формирования дна все еще может использовать это настроение для поэтапного отскока цен на золото. 

Анализ эффективности различных классов активов и фундаментальный анализ 

1. Фондовые рынки США 

Показатели индекса 

• Индекс S&P 500 (SP500)Торгуемая цена составила приблизительно 7540 (7,54 тыс.) пунктов, что на 54,19 пункта выше внутридневной цены, или на 0,721 TP3T. Благодаря расхождениям в лидерах технологического сектора и ротации секторов, индекс S&P 500 сохранил свою устойчивость к отскоку, цены оставались стабильными вблизи исторических максимумов. В условиях анализа ожиданий по прибыли за второй квартал и прогнозов процентных ставок институциональная поддержка крупных компаний оставалась сильной. 
• Индекс Nasdaq 100 (NQ1!)Акции торговались на уровне 29 407,75 пунктов, немного поднявшись на 16,25 пункта, или на 0,061 TP3T. На динамику повлияли расхождения в полупроводниковом секторе и коррекции в некоторых крупных технологических компаниях, которые консолидировались вблизи отметки 29 400. Рынок сохраняет осторожную оценку цикла монетизации высоких капитальных вложений в инфраструктуру искусственного интеллекта. 
• Индекс Доу-Джонса (DJI)Индекс торговался на уровне 52 930,28 пунктов, снизившись внутридневной на 131,01 пункта, или на 0,251 TP3T. После пробития отметки 53 000 пунктов индекс подвергся фиксации прибыли на высоком уровне. Традиционные промышленные и циклические сектора находились под давлением, поскольку фонды в краткосрочной перспективе перераспределяли средства в сторону целевых активов с защитными характеристиками и высокими денежными потоками. 

Основные показатели акций 

• Intel (INTC)Акции торговались по цене $110,39, резко упав на 9,66% (-$11,81). На их падение повлияла краткосрочная фиксация прибыли в акциях производителей микросхем и опасения рынка относительно перспектив прибыли некоторых производителей полупроводникового оборудования, что значительно снизило общий уровень склонности к риску в технологическом секторе. 
• Тесла (TSLA)Акции компании торговались по цене $402,90, снизившись на 4,02% (-$16,87). Конфликт усилился вблизи отметки $400, поскольку рынки внимательно следили за данными о краткосрочных поставках и прогрессом в коммерциализации автономного вождения. 

2. Валютный рынок 

• Индекс доллара США (DXY)Торгуемая цена составила 101,175, внутридневной рост на 0,051 TP3T (+0,054). Высокая доходность казначейских облигаций США обеспечила поддержку доллару США. Рынок продолжал учитывать макроэкономическую логику сохранения политики ФРС “более высокой” в течение длительного времени, поддерживая колебания индекса доллара США выше отметки 101. 
• EUR/USD (EURUSD)Курс евро составлял 1,14039, снизившись на 0,071 TP3T (-0,00075). Слабые экономические показатели в еврозоне и замедление инфляции ограничили потенциал роста евро, в результате чего обменный курс продолжил слабую консолидацию выше отметки 1,14. 
• USD/JPY (USDJPY)Торгуемая ставка составляла 162,378, внутридневной рост на 0,161 TP3T (+0,260). Разница между доходностью облигаций США и Японии оставалась на исторически высоком уровне, а импульс кэрри-трейда не демонстрировал явного снижения, подталкивая ставку ближе к 162,50. Рынок оставался в состоянии повышенной готовности к возможному устному вмешательству и повышению процентной ставки Банком Японии. 

3. Драгоценные металлы и сырьевые товары 

Драгоценные металлы 

• Спотовое золото (XAUUSD)Цена составляла $4103,31/унция, снизившись на 0,07% (-$2,77) внутри дня. После пробития отметки $4100 цены на золото вошли в фазу консолидации на высоком уровне. Хотя геополитические премии и покупки центральных банков по всему миру обеспечивали долгосрочную поддержку на более низких уровнях, рост доходности долгосрочных казначейских облигаций США оказывал краткосрочное техническое сопротивление. 
• Спотовое серебро (XAGUSD)Цена составляла $59,75550/унция, снизившись на 0,37% (-$0,22200) внутри дня. Перед приближением к ключевому уровню сопротивления $60 некоторые инвесторы, фиксировавшие прибыль, вышли из позиций, что привело к краткосрочной технической коррекции цен вместе с более широким сектором драгоценных металлов. 

Товары 

• Нефть марки WTI (XTIUSD)Цена акций составила $72,83/баррель, что на 0,55% выше (+$0,40). Под влиянием геополитической неопределенности и динамических корректировок предложения со стороны основных нефтедобывающих компаний цены на нефть продолжали уверенно торговаться выше $72, при этом премии за геополитический риск оказывали поэтапную поддержку энергетическому сектору. 

4. Криптовалюты и макроэкономическая динамика 

• Биткоин (BTCUSD)Торгуемая цена составила $63 524, внутридневной рост на 0,34% (+$213). Биткоин достиг технического минимума в диапазоне $63 000–$64 000, при этом рыночные настроения указывают на стремление к балансу между ужесточением макроэкономической ликвидности и ожиданиями притока институциональных инвесторов. 
• Эфириум (ETHUSD)Торгуясь по цене $1,775,88, Ethereum вырос на 0,33% (+$5,79). Двигаясь в высокой степени синхронно с Bitcoin, Ethereum сохранил узкую консолидацию выше уровня поддержки $1,750. В целом, склонность к риску на рынке цифровых активов оставалась ограниченной макроэкономической ситуацией с процентными ставками. 

5. Ключевые события сегодняшнего дня 

• Официальная процентная ставка Резервного банка Новой Зеландии 
• Заявление Резервного банка Новой Зеландии о денежно-кредитной политике 
• Пресс-конференция Резервного банка Новой Зеландии 
• Протокол заседания FOMC