6 августа 2026 г. В начале четверга на азиатской торговой сессии спотовая цена на золото составляла около $4250/унция. На предыдущей торговой сессии золото продемонстрировало взрывной бычий импульс, поднявшись более чем на 4% за один день и достигнув внутридневного пика в $4267,55/унция, что стало новым максимумом почти за два месяца. Этот резкий рост был в основном обусловлен значительным снижением доходности казначейских облигаций США и уменьшением рыночных ставок на дальнейшее повышение процентных ставок Федеральной резервной системы. Тем временем, нефть марки WTI в настоящее время торгуется около $75/баррель; несмотря на сообщения о том, что обе стороны достигли предварительного проекта соглашения о возобновлении работы Ормузского пролива в ожидании окончательного утверждения, лежащая в основе геополитическая нестабильность продолжает удерживать капитал в состоянии крайней осторожности, заставляя его колебаться между сырьевыми товарами и активами-убежищами.

С макроэкономической точки зрения, снижение доходности казначейских облигаций оказало немедленную поддержку оценке не приносящего дохода золота, в то время как ослабление ожиданий повышения процентных ставок открыло дальнейший потенциал роста. Хотя прогресс в урегулировании Ормузского пролива обеспечил краткосрочное геополитическое облегчение, рынок сохраняет оборонительно-“осторожно-оптимистичный” настрой в преддверии окончательного исполнения соглашения. В дальнейшем ключевыми факторами, определяющими динамику рынка, станут конкретные детали реализации геополитической ситуации, а также предстоящие данные по занятости и инфляции в США. Если макроэкономические данные продолжат сигнализировать об замедлении экономического роста, золото может остаться на высоком уровне или протестировать более высокие уровни; с другой стороны, инвесторам следует остерегаться потенциальных временных коррекций, вызванных фиксацией прибыли на более высоких уровнях.

Анализ эффективности активов и фундаментальный анализ

1. Фондовый рынок США

Показатели индекса

• Индекс Доу-Джонса (DJI)Индекс Dow Jones показал рост на уровне 54 354,44 пункта, увеличившись на 263,03 пункта (+0,49%). Традиционные компании, ориентированные на стоимостное инвестирование, и крупные промышленные предприятия продемонстрировали устойчивую стабильность. Капитал перетек из высокооцененных технологических мегакапитализаций в защитные и циклические секторы «голубых фишек», что позволило индексу Dow Jones неуклонно подниматься выше отметки в 54 000 пунктов.
• Индекс S&P 500 (SP500)Индекс S&P 500, зафиксированный на отметке 7743,60, вырос на 3,20 пункта (+0,04%). Находясь в состоянии противостояния между коррекцией на рынке технологических компаний и устойчивостью акций недооцененных компаний, индекс 500 колебался в узком боковом диапазоне вблизи исторических рекордных максимумов около 7740, отражая выжидательную позицию в преддверии сигналов от политических партий и отчетов о прибылях.
• Фьючерсы на индекс Nasdaq 100 (NQ1!)По данным на уровне 29 555,00, снижение составило 60,00 пунктов (-0,20%). Под давлением пересмотренных ожиданий по прибыли со стороны крупнейших технологических гигантов и фиксации прибыли на фоне завышенных оценок, фьючерсы на Nasdaq снизились, и в районе 29 600 возникло давление со стороны продавцов.

Основные показатели акций

• Alphabet / Google (GOOG)По данным на уровне $362,43, падение составило 4,03% (-$15,22). Рост капитальных затрат на ИИ в сочетании с опасениями по поводу антимонопольного регулирования усилили опасения по поводу краткосрочного снижения маржи, что спровоцировало фиксацию прибыли на техническом уровне и привело к снижению доли технологических компаний в портфеле.
• Amazon (AMZN)Цена акций составила $272,65, снизившись на 1,72% (-$4,77). Значительные капиталовложения в облачные вычисления и электронную коммерцию побудили краткосрочных инвесторов зафиксировать прибыль, что привело к снижению цены до уровня поддержки около $270.
• Тесла (TSLA)Акции компании TSLA упали на 1,771 трлн рупий за 4 транша (-1 трлн трлн рупий за 4 транша) до 5,80 трлн рупий за 4 транша. Высокие бета-коэффициенты привели к дальнейшей консолидации TSLA на фоне общего спада в технологическом секторе.
• Apple (AAPL)Цена акций Apple составила $311,00, что противоречит общей тенденции роста на 0,52% (+$1,62). Благодаря устойчивому денежному потоку и привлекательности для инвесторов, Apple сохранила устойчивость во время общего спада на рынке технологических компаний, прочно удержавшись выше отметки $310.
• Intel (INTC)Сообщается о показателе $101.06, с небольшим повышением на 0.20% (+$0.20). Наблюдаются первые признаки достижения дна и стабилизации вблизи психологического уровня $100.

2. Валютный рынок

• Индекс доллара США (DXY)Курс доллара составил 99,661, немного снизившись на 0,031 TP3T (-0,028). Доллар консолидировался в узком диапазоне около 99,6. Рынки тщательно оценивают темпы изменения политики ФРС, стремясь найти баланс между ожиданиями мягкой посадки и рисками высоких процентных ставок, в результате чего доллару не хватает импульса для направленного прорыва.
• USD/JPYКурс иены составил 157,684, снизившись на 0,051 TP3T (-0,086). Несмотря на продолжающиеся устные заявления Банка Японии о выходе из сверхмягкой денежно-кредитной политики, восходящий импульс для иены по-прежнему сдерживается значительными различиями в процентных ставках между США и Японией, что приводит к консолидации пары вблизи отметки 157,7.
• EUR/USDКурс евро составляет 1,15566, поднявшись на 0,031 TP3T (+0,00035). Замедление роста в еврозоне продолжает сдерживать рост курса евро, удерживая валюту в боковом тренде вблизи отметки 1,155.

3. Драгоценные металлы и сырьевые товары

Драгоценные металлы

• Спотовое золото (XAUUSD)Цена составила $4 287,32/унция, поднявшись на $40,05 (+0,94%). Подпитываемая структурной дедолларизацией, глобальными геополитическими рисками и спросом на активы-убежища на фоне расширения балансов центральных банков, золото продемонстрировало мощный бычий импульс, пробив сопротивление на уровне $4 280 и приближаясь к рекордным максимумам.
• Спотовое серебро (XAGUSD)Цена составила $62,34/унция, что на $0,29 выше (+0,47%). Благодаря совместному притоку средств в активы-убежища и устойчивому промышленному спросу со стороны фотоэлектрической и электронной промышленности, серебро прочно удержалось на уровне поддержки $62.

Товары

• Нефть марки WTI (XTIUSD)Цена составила 1 трлн 4 триллиона риалов за баррель, снизившись на 0,171 трлн 3 триллиона риалов (-1 трлн 4 триллиона риалов за баррель). После выхода из предыдущего торгового диапазона нефть замерла вблизи отметки 1 трлн 4 триллиона 75 триллионов риалов. Геополитические риски и циклические факторы, препятствующие росту спроса, остаются в тупике.

4. Криптовалюты и макроэкономическая динамика

• Биткоин (BTCUSD)Сообщается о достижении отметки $64 626, что на 0,04% выше (+$26). После повышенной волатильности биткоин вошел в фазу технического дна около $64 600. В условиях, когда глобальная ликвидность в значительной степени благоприятствует традиционным активам-убежищам, таким как золото, криптоактивы в краткосрочной перспективе не демонстрируют агрессивного импульса к покупке.
• Эфириум (ETHUSD)Сообщается, что ETH достиг отметки $1,909,25, увеличившись на 0,10% (+$1,96). ETH консолидировался в районе уровня $1,900, оставаясь относительно вялым, поскольку приток капитала по-прежнему сильно сконцентрирован в других областях.

5. Ключевое событие сегодня

• Первичные заявки на пособие по безработице в США