2 сентября 2026 года мировые финансовые рынки столкнулись с двойным испытанием: макроэкономической политикой и геополитической напряженностью в первый торговый день второй половины года. В начале азиатских торгов спотовое золото торговалось в районе $4330/унция. На предыдущей сессии, под влиянием значительного роста доходности казначейских облигаций США и растущих ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, быки столкнулись с сильным техническим давлением со стороны продавцов. Золото резко упало до двухнедельного минимума, едва удержавсь выше психологического уровня $4300. Интенсивная борьба на ключевых уровнях поддержки подчеркивает коррекционное давление, с которым сталкивается золото в условиях высоких процентных ставок.

В отличие от коррекции цен на золото, цены на нефть значительно выросли благодаря внешним факторам. Обострение региональной напряженности усилило опасения рынка по поводу маршрутов поставок энергоносителей. Под влиянием этого вчера цена на американскую нефть подскочила на 51 трлн 3 трлн и в настоящее время торгуется в районе 1 трлн 4 трлн по цене 90,80 за баррель. На фоне ужесточения денежно-кредитной политики и геополитических рисков краткосрочная волатильность рынка усилилась, поскольку капитал переоценивает динамику ценообразования в цепочках поставок энергоносителей и в отношении активов-убежищ.

Анализ эффективности активов и фундаментальный анализ

1. Фондовые рынки США
   • Показатели индекса
     • Индекс Доу-Джонса (DJI)Акции компании упали до 52 772,27, снизившись на 419,06 пункта (-0,79%). Значительное давление оказали традиционные циклические акции и акции с высокой стоимостью. Опасения по поводу устойчивости макроэкономического роста и повышенные риски реинфляции спровоцировали отток капитала из циклических секторов.
     • S&P 500 (SP500)Индекс составил 7637,50, снизившись на 7,75 пункта (-0,10%). Индекс колебался в узком диапазоне вблизи высоких уровней, поскольку расхождение между энергетическим сектором и сектором крупных технологических компаний компенсировало понижающее давление, удерживая рынок в фазе горизонтальной консолидации.
     • Nasdaq 100 (NQ1!)Акции компании упали до 29 124,75, снизившись на 0,75 пункта (-0,00%, без изменений). Взаимосвязанные ожидания относительно прибыли технологических компаний и неопределенность в отношении процентных ставок привели к сильному выжидательному настрою, поднявшемуся выше отметки в 29 100 пунктов.
   • Основные показатели акций
     • Apple (AAPL)По данным отчета, первоначальные торги составили $325,13, а последующие – 2,61% (+$8,28). На фоне общего рыночного давления Apple выделялась как высококачественное и надежное убежище, где капитал, вложенный в акции роста, концентрировался в мегакапитализациях, предлагающих высокую стабильность и устойчивые балансы.
     • Тесла (TSLA)Цена акций составила $356,09, упав на 3,22% (-$11,86). Акции компаний с высокой оценкой показали повышенную чувствительность к росту реальной доходности, что усугубило краткосрочную фиксацию прибыли и привело к снижению цены акций.
     • Amazon (AMZN) и Google (GOOGL)Показатели составили $254,92 (-1,87%) и $335,02 (-1,28%) соответственно, что подчеркивает расхождение в отраслевых показателях и фиксацию прибыли среди технологических гигантов.
2. Валютные рынки
   • Индекс доллара США (DXY)Индекс составил 99,752, поднявшись на 0,101 TP3T. Жесткие ожидания ФРС в сочетании с геополитическим спросом на активы-убежища поддержали доллар, оттеснив DXY к психологическому барьеру в 100 пунктов. Логика “более высоких процентных ставок на более длительный срок” продолжает сдерживать рост валют, не относящихся к США.
   • EUR/USDКурс евро составил 1,15823, снизившись на 0,081 TP3T. Вялый рост европейского рынка и низкая доходность удерживали евро ниже 1,16, ограничивая потенциал восстановления.
   • USD/JPYКурс составил 160,296, поднявшись на 0,061 TP3T. Пара официально преодолела критическую психологическую отметку в 160. Расширение спредов доходности между США и Японией подстегнуло активность в операциях кэрри-трейд; несмотря на бдительность рынка в отношении возможного официального вмешательства, иена остается слабой из-за продолжающегося оттока капитала.
3. Драгоценные металлы и сырьевые товары
   • Драгоценные металлы
     • Спотовое золото (XAUUSD)Цена составила около $4318,51/унция, снизившись на 0,23% (-$9,90). Стабилизация доллара и реальной доходности оказала краткосрочное давление, что привело к консолидации на высоком уровне и перераспределению позиций выше $4300.
     • Спотовое серебро (XAGUSD)Цена составила 1 трлн 4 трлн 63,916 долл./унция, снизившись на 0,251 трлн 3 трлн. Серебро, немного снизившись вместе с золотом, остается в высоком диапазоне цен, чему способствуют устойчивость промышленного спроса и риски, связанные с цепочками поставок.
   • Товары
     • Нефть марки WTI (XTIUSD)Цена на нефть составила 1 трлн 4 триллиона риалов (92,07 долл./баррель), поднявшись на 1,131 трлн 3 триллиона риалов (+1 трлн 4 триллиона риалов) и 1,03 трлн 4 триллиона риалов. Нефть вернулась к максимуму в 1 трлн 4 триллиона 92,07 долл./баррель, в основном из-за опасений по поводу перебоев в поставках на фоне эскалации геополитической напряженности. Ожидания дефицита предложения повышают премию за риск в энергетическом секторе, являясь ключевым фактором, определяющим макроэкономические инфляционные ожидания.
4. Криптоактивы и макродинамика
   • Биткоин (BTCUSD)По данным на уровне $77 259, снижение на 0,18% (-$139). BTC консолидировался около $77 000. Хотя ожидания ужесточения макроэкономической ликвидности ограничили краткосрочный рост, рынок демонстрирует признаки технического дна.
   • Эфириум (ETHUSD)По данным на $, торги составили 2411,26, снижение на 0,25% (-$5,99). Продолжая отражать общую волатильность рынка, цифровые активы сохранили низкий объем и низкую волатильность, поскольку средства, считающиеся «тихой гаванью», перетекали в традиционные сырьевые товары и долларовые активы.
5. Ключевые события сегодня
   • Темпы роста ВВП Австралии в квартальном исчислении
   • Официальная процентная ставка Резервного банка Новой Зеландии
   • Заявление Резервного банка Новой Зеландии о денежно-кредитной политике
   • Решение Резервного банка Новой Зеландии по процентной ставке
   • Пресс-конференция Резервного банка Новой Зеландии
   • Изменения в занятости в США в компании ADP
   • Решение Банка Канады по процентной ставке
   • Ставка овернайт Банка Канады
   • Пресс-конференция Банка Канады