El 10 de septiembre de 2026, durante la sesión asiática del jueves, el oro al contado cotizaba en torno a $4.400,52 por onza. A pesar de la continua presión sobre el índice del dólar estadounidense, el oro se mantuvo cerca de su nivel más bajo en dos semanas. La atención del mercado está totalmente centrada en los datos de inflación del IPP y el IPC de EE. UU. que se publicarán en los próximos dos días, con una marcada cautela. Los participantes del mercado intentan evaluar la dirección que tomará la política monetaria de la Reserva Federal a través de estos datos. Si la inflación cae más de lo esperado, podría impulsar el precio del oro. Por el contrario, si la inflación se mantiene estable, los tipos de interés elevados podrían seguir lastrando el potencial alcista del oro.
Mientras tanto, el mercado del petróleo crudo experimentó un repunte significativo el miércoles, con el crudo Brent superando la marca de $100, lo que puso fin a las expectativas previas de un impacto limitado por los acontecimientos geopolíticos. El paso de los precios del petróleo por encima de $100 no solo ha incrementado la atención del mercado hacia las presiones inflacionarias secundarias, sino que también ha generado nuevos desafíos para las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal. La interacción entre la prima energética y la dinámica inflacionaria general está llevando a los mercados mundiales de materias primas a una nueva etapa de determinación de precios.
Rendimiento de los activos y análisis fundamental
1. Mercado de valores de EE. UU.
Rendimiento del índice
• Promedio Industrial Dow Jones (DJI): Cotiza a 52.386,25 puntos. Cae 405,04 puntos durante la jornada, un descenso del 0,771% (TP3T). El Dow Jones se vio sometido a una presión considerable debido al retroceso de los sectores industriales y de valores tradicionales de primera línea. Tras cotizar en un rango alto recientemente, ha aumentado la preocupación por el impacto del ciclo macroeconómico y los elevados tipos de interés en las industrias tradicionales, lo que ha provocado una toma de beneficios a corto plazo.
• Índice S&P 500 (SP500): Cotiza a 7.656,72 puntos. Subió ligeramente 5,55 puntos durante la jornada, lo que representa una ganancia de 0,07%. El S&P 500 se mantuvo dentro de un rango estrecho, con compradores y vendedores muy equilibrados en torno a los 7.650 puntos. La divergencia entre las grandes empresas tecnológicas y los sectores cíclicos tradicionales ha brindado al mercado en general una mayor resiliencia mientras asimila los datos de inflación a corto plazo y las expectativas de política monetaria.
• Índice Nasdaq 100 (NQ1!): Cotiza a 29.465,00 puntos. Subió 16,25 puntos intradía, lo que representa una ganancia de 0,06%. El índice se mantuvo dentro de un rango en niveles elevados. La divergencia en las ganancias y las valoraciones entre las principales empresas tecnológicas ha limitado una ruptura unidireccional, mientras el mercado espera un nuevo catalizador macroeconómico que confirme la trayectoria de las tasas de interés.
Acciones clave
• Google (GOOGL): Cotiza a $330,65, con una caída de $7,71, lo que representa un descenso de 2,28%. Las expectativas sobre las políticas regulatorias y los debates en torno a la rentabilidad de las inversiones de capital en el negocio de la nube provocaron ventas defensivas a corto plazo, convirtiéndola en una de las empresas con peor desempeño entre las principales acciones tecnológicas.
• Amazon (AMZN): Cotiza a $252,40, con una caída de $4,57, lo que representa un descenso de 1,78%. La preocupación por un menor crecimiento del consumo, sumada a la toma de beneficios técnicos a corto plazo, provocó que la acción bajara dentro de su rango de consolidación.
• Intel (INTC): Cotizando a $106,24, con una subida de $1,77, lo que representa una ganancia de 1,69%. El progreso en la fabricación nacional de semiconductores y las expectativas de demanda de chips específicos impulsaron un rendimiento significativamente superior al del mercado tecnológico en general.
• Apple (AAPL): Cotiza a $315,34, con un ligero descenso de $0,88, lo que representa una caída de 0,28%. La acción se mantuvo dentro de un rango estrecho en niveles elevados, mostrando características defensivas relativamente sólidas.
• Tesla (TSLA): Cotiza a $367,81, con un ligero descenso de $0,35, lo que representa una caída de 0,10%. La acción se mantuvo dentro de un rango limitado alrededor del nivel de $368.
2. Mercado de divisas
• Índice del dólar estadounidense (DXY): Cotiza a 98,818. Subió ligeramente en 0,036 durante la jornada, lo que representa una ganancia de 0,04%. El índice del dólar se mantuvo consolidado en torno a 98,80. Si bien las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal siguen reflejadas en el mercado, las posturas moderadas de otros bancos centrales importantes y la incertidumbre geopolítica han mantenido relativamente firme la prima de liquidez del dólar estadounidense como moneda de liquidación principal.
• EUR/USD: Cotiza a 1,16301. Registró un ligero descenso intradía de 0,00025, lo que representa una caída de 0,02%. El euro se mantuvo en un rango limitado alrededor de 1,1630. El escaso dinamismo del crecimiento económico en la zona euro, sumado a las expectativas de fluctuaciones en los precios de la energía, ha limitado la apreciación del euro frente al dólar estadounidense.
• USD/JPY: Cotiza a 153,638. Subió ligeramente 0,093 intradía, lo que representa una ganancia de 0,06%. El yen se mantuvo en un rango cercano a 153,60. El diferencial de tipos de interés entre EE. UU. y Japón sigue siendo relativamente alto. Si bien el mercado está atento a posibles señales de normalización de la política monetaria por parte del Banco de Japón, la disposición de los fondos de carry trade a salir del mercado sigue siendo relativamente débil.
3. Metales preciosos y materias primas
Metales preciosos
• Oro al contado (XAUUSD): Cotiza a $4.395,225 por onza. Intradía bajó $6,890, un descenso de 0,16%. El oro se consolidó por debajo del nivel de $4.400 en niveles elevados, ya que el mercado absorbió las ganancias acumuladas previamente. Si bien los elevados rendimientos reales de los bonos del Tesoro estadounidense han generado cierta presión, la demanda mundial de oro por parte de los bancos centrales y la narrativa de cobertura de la inflación a largo plazo siguen brindando un fuerte respaldo a su estructura de precios.
• Plata al contado (XAGUSD): Cotiza a $67,3075 por onza. Subió ligeramente en $0,019 durante la jornada, lo que representa una ganancia de 0,03%. La plata mostró una fuerte resistencia por encima de $67, respaldada por sólidos fundamentos de la demanda industrial, particularmente en los sectores fotovoltaico y de fabricación de alta tecnología, junto con las características de refugio seguro del oro.
Productos básicos
• Petróleo crudo WTI (XTIUSD): Cotiza a $96,79 por barril. Baja ligeramente en $0,09 intradía, un descenso de 0,09%. El petróleo se mantiene en niveles elevados cerca de $97. Las primas de riesgo geopolítico en el lado de la oferta y los controles de cuotas de la OPEP+ interactúan con la preocupación por un menor crecimiento de la demanda macroeconómica mundial, creando un equilibrio temporal entre la oferta y la demanda dentro de este rango.
4. Criptoactivos y dinámica macroeconómica
• Bitcoin (BTCUSD): Cotiza en $78,234. Registró una ligera caída intradía de $48, un descenso de 0.06%. Bitcoin entró en una fase de consolidación técnica dentro del rango de $78,000 tras probar sus máximos. A medida que el capital institucional continúa invirtiendo a través de ETF al contado, en interacción con las expectativas de liquidez macroeconómica, el mercado muestra un patrón de consolidación de baja volatilidad notable.
• Ethereum (ETHUSD): Cotiza a $2,468.64. Subió ligeramente en $1.14, una ganancia de 0.05%. ETH se mantuvo dentro del rango alrededor de $2,470. La estabilización en la actividad en la cadena y los rendimientos de staking de la red han limitado mayores caídas, mientras que su desempeño general se mantiene alineado con el sentimiento de riesgo general del mercado.
5. Eventos clave a tener en cuenta hoy
• Tasa principal de refinanciación del Banco Central Europeo
• Declaración de política monetaria del Banco Central Europeo
• IPP básico de EE. UU. mes a mes
• Índice de precios al productor (IPP) de EE. UU. mes a mes
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU.
• Conferencia de prensa del Banco Central Europeo
