6 de outubro de 2025 — Esta semana, a paralisação do governo federal dos EUA dominou o sentimento do mercado global. A ausência de dados importantes, como o relatório de empregos não agrícolas (Nonfarm Payrolls), aumentou a incerteza. Na última semana, o índice do dólar americano registrou sua primeira queda semanal em três semanas, enquanto o ouro à vista subiu acima de US$ 3.900 antes de fortes oscilações, e a prata atingiu a maior cotação em oito anos. O petróleo foi o ativo com maior queda, recuando por quatro sessões consecutivas, e as ações americanas mostraram divergência estrutural.

Ações

O índice Nasdaq atingiu uma alta recorde intradia, impulsionado por ações de empresas de semicondutores. A Nvidia subiu mais de 21% no início do pregão, marcando seu terceiro fechamento recorde consecutivo; a AMD saltou quase 41% e a Broadcom ganhou mais de 21%.

O S&P 500 e o Dow Jones fecharam em baixa durante o pregão, com o setor de saúde caindo quase 0,61%. Pfizer, Merck e Eli Lilly registraram quedas de mais de 11% cada, encerrando sua sequência de dois dias de alta.

Os ADRs chineses ampliaram os ganhos, com o índice Nasdaq Golden Dragon China subindo mais de 2% no início do pregão. As ações da Alibaba dispararam mais de 5% durante o dia.

A Tesla reportou entregas de 497.000 unidades no terceiro trimestre, superando as expectativas, mas suas ações reverteram os ganhos iniciais e fecharam em queda de 1,7%.

Destaques do setor:

Ações de empresas de semicondutores: O otimismo dos investidores em relação à IA permaneceu forte após relatos de que funcionários da OpenAI podem vender ações, avaliando a empresa em US$ 1,4 trilhão, impulsionando ganhos em toda a cadeia de suprimentos de IA, incluindo a Nvidia.

Ações do setor de saúde: As fortes altas recentes foram interrompidas, uma vez que os ganhos decorrentes de políticas de apoio anteriores (como isenções de tarifas para medicamentos) pareciam já estar totalmente precificados, o que levou à rotação para ações de tecnologia.

ADRs chinesas: A recuperação da valorização e as expectativas políticas continuam a sustentar o sentimento, enquanto os mercados aguardam sinais de melhora nas relações entre EUA e China.

Metais Preciosos

Ouro e prata recuam das máximas em meio à postura agressiva do Fed.

Os contratos futuros de ouro em Nova York caíram após as 11h30, e o ouro à vista recuou por volta das 11h30, após atingir máximas históricas intradiárias.

A prata registrou quedas mais acentuadas, com os contratos futuros em baixa de mais de 3% e os preços à vista em baixa de mais de 2%.

A cautela do Fed pesa sobre o sentimento do mercado: a presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, afirmou que os cortes nas taxas de juros "devem ser abordados com muita cautela para evitar reversões na política monetária", moderando as expectativas de um afrouxamento monetário iminente.

Realização de lucros técnicos: Após quatro sessões consecutivas de máximas históricas, alguns investidores realizaram lucros, embora a paralisação do governo em curso e os riscos geopolíticos continuem a representar suporte para o ouro no médio e longo prazo.

Mercado de câmbio

O índice do dólar americano oscilou de forma estreita, enquanto os mercados avaliavam os riscos de paralisação das atividades em relação às perspectivas políticas divergentes entre os EUA e a Europa.

Mercado de petróleo

Os preços do petróleo continuaram sua tendência instável, com as expectativas de possíveis aumentos na produção da OPEP+ entrando em conflito com dados que mostram queda nos estoques dos EUA, deixando a direção do curto prazo incerta.

Principais focos da próxima semana

Evolução da paralisação do governo dos EUA: O atraso na divulgação do relatório de empregos não agrícolas (Nonfarm Payrolls) aumentou a incerteza no mercado.

Membros do Fed: Os mercados estarão atentos aos comentários de Williams, Bostic e outros em busca de pistas sobre a postura da política monetária do Fed em meio à paralisação do governo.

Índice de Preços ao Produtor (IPP) da Zona Euro: Esses dados fornecerão informações sobre a transmissão da inflação, influenciando as expectativas em relação às medidas de política monetária do BCE.