Comentario diario de mercado de Amillex: El cierre del gobierno impulsa el repunte de los activos refugio, el oro alcanza máximos históricos, la reunión de la OPEP+ y las actas de la Reserva Federal serán el foco de atención la próxima semana.
6 de octubre de 2025 — Esta semana, el cierre del gobierno federal estadounidense dominó el sentimiento de los mercados globales. La ausencia de datos clave, como el informe de nóminas no agrícolas, aumentó la incertidumbre. Durante la última semana, el índice del dólar estadounidense registró su primera caída semanal en tres semanas, mientras que el oro al contado superó los $3900 antes de experimentar fuertes fluctuaciones, y la plata alcanzó su nivel más alto en ocho años. El petróleo fue el que más cayó, durante cuatro sesiones consecutivas, y las acciones estadounidenses mostraron divergencia estructural.
Acciones
El índice Nasdaq alcanzó un máximo histórico intradía, impulsado por las acciones de semiconductores. Nvidia subió más de 2% en las primeras operaciones, registrando su tercer cierre récord consecutivo; AMD se disparó casi 4% y Broadcom ganó más de 2%.
El S&P 500 y el Dow Jones registraron descensos durante la jornada, con el sector sanitario cayendo casi 0,61 TP3T. Pfizer, Merck y Eli Lilly cayeron cada una más de 11 TP3T, poniendo fin a su racha alcista de dos días.
Los ADR chinos extendieron sus ganancias, con el índice Nasdaq Golden Dragon China subiendo más de 2% en las primeras operaciones. Alibaba se disparó más de 5% durante la jornada.
Tesla reportó entregas de 497.000 unidades en el tercer trimestre, superando las expectativas, pero sus acciones revirtieron las ganancias iniciales y cerraron con una caída de 1,71 TP3T.
Aspectos destacados del sector:
Acciones del sector de los chips: El optimismo de los inversores respecto a la IA se mantuvo fuerte tras los informes que indicaban que los empleados de OpenAI podrían vender acciones que valoran la empresa en 14.500 millones de dólares, impulsando las ganancias en toda la cadena de suministro de IA, incluida Nvidia.
Acciones del sector sanitario: Las recientes y fuertes subidas se detuvieron cuando las ganancias derivadas de políticas de apoyo anteriores (como las exenciones arancelarias a los medicamentos) parecieron estar totalmente descontadas en los precios, lo que provocó una rotación hacia valores tecnológicos.
ADR chinos: La recuperación de la valoración y las expectativas políticas siguen respaldando el optimismo, mientras los mercados observan atentamente las señales de una distensión en las relaciones entre Estados Unidos y China.
Metales preciosos
El oro y la plata retroceden desde sus máximos en medio de la postura restrictiva de la Reserva Federal.
Los futuros del oro en Nueva York cayeron por encima de los 1%, y el oro al contado bajó en torno a los 1%, retrocediendo desde los máximos históricos intradiarios.
La plata experimentó descensos más pronunciados, con los futuros cayendo más de 3% y los precios al contado cayendo más de 2%.
La cautela de la Reserva Federal pesa sobre el ánimo del mercado: la presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, afirmó que los recortes de tipos de interés "deben abordarse con gran cautela para evitar cambios en la política monetaria", moderando así las expectativas de una flexibilización inminente.
Toma de beneficios técnicos: Tras cuatro sesiones consecutivas de máximos históricos, algunos inversores recogieron beneficios, aunque el cierre del gobierno y los riesgos geopolíticos siguen siendo factores de apoyo a medio y largo plazo para el oro.
Mercado de divisas
El índice del dólar estadounidense cotizó con una ligera variación, ya que los mercados sopesaron los riesgos de cierres frente a las perspectivas políticas divergentes entre Estados Unidos y Europa.
Mercado del petróleo
Los precios del petróleo prolongaron su volatilidad, ya que las expectativas de posibles aumentos en la producción de la OPEP+ chocaron con los datos que mostraban una disminución de las reservas estadounidenses, lo que dejó incierta la dirección a corto plazo.
Tema clave de la próxima semana
Novedades sobre el cierre del gobierno estadounidense: El retraso en la publicación del informe de nóminas no agrícolas ha aumentado la incertidumbre del mercado.
Declaraciones de los oradores de la Reserva Federal: Los mercados estarán atentos a las declaraciones de Williams, Bostic y otros en busca de pistas sobre la postura política de la Reserva Federal en medio del cierre del gobierno.
Índice de precios al productor (IPP) de la eurozona: Estos datos permitirán comprender mejor la transmisión de la inflación, lo que influirá en las expectativas sobre las medidas de política monetaria del BCE.
