현재 보고 계신 내용은 다음과 같습니다. Amillex Daily Market Commentary | December NFP Misses Expectations, but Falling Unemployment Signals Ongoing Labor Market Resilience 

아밀렉스 일일 시장 논평 | 12월 비농업 고용지표, 예상치 하회했으나 실업률 하락은 노동 시장의 지속적인 회복력을 시사 

2026년 1월 12일, 지난 금요일 발표된 올해 첫 비농업 고용 보고서 이후 글로벌 시장은 미국 노동 시장의 엇갈린 신호들을 평가하며 새로운 가격 재조정 국면에 진입했습니다. 12월 고용 증가는 5만 명에 그쳐 예상치인 7만 3천 명을 크게 밑돌았으며, 2025년 후반에 나타났던 고용 둔화세가 지속되었습니다. 그러나 실업률은 예상치 못하게 4.41%p/t로 하락하여 시장 심리를 안정시키고 단기적인 경기 침체 우려를 완화하는 데 도움이 되었습니다. 구조적으로는 제조업 고용의 부진과 공공 부문의 지속적인 고용 증가가 대조를 이루며 노동 시장의 불균형적인 양상을 보여주었습니다. 평균 시간당 임금은 예상치와 일치하는 0.31%p/t 상승을 기록하여 임금 상승 압력이 억제되고 있음을 시사합니다. 최근 정부 셧다운 사태 이후 처음으로 완전히 정상화된 노동 보고서인 이번 자료는 고용은 안정세를 유지하면서 고용은 둔화되었다는 기존의 흐름을 뒷받침하며, 시장은 연말 거래 모드에서 벗어나 2026년을 향한 거시 경제 펀더멘털에 다시 집중하고 있습니다. 

자산 유형과 기본적 분석 

1. 미국 주식 시장 

지수 성과 

  • 다우존스 산업평균지수: 49,504.07로 마감하며 0.48% 상승했습니다. 방어적인 업종과 대형 금융주들의 지지에 힘입어 지수는 견고한 회복력을 이어갔습니다. 
  • S&P 500 지수: 0.65% 상승한 6,967을 기록하며 사상 최고 종가를 경신했고, 시장 전반에 걸쳐 지속적인 강세 심리가 이어지고 있음을 보여줍니다. 
  • 나스닥 종합지수: 지수는 0.81% 상승한 23,671.35를 기록했습니다. AI 관련 테마의 지속적인 상승세와 대형 기술주들의 반등이 지수 상승을 강력하게 뒷받침했습니다. 

주목할 만한 주식  

  • 테슬라(TSLA): $440~$450 구간에서 급격한 변동성이 나타났습니다. FSD v14의 대규모 출시와 일부 도시에서의 로보택시 운행에 대한 규제 승인을 통해 테슬라는 순수 전기차 제조업체에서 AI 로봇 분야의 선두 기업으로의 변모를 지속하고 있습니다. 단기 지지선은 $430 부근에서 형성될 것으로 예상되며, $450을 지속적으로 돌파할 경우 이전 고점 테스트 가능성이 있습니다. 

2. 외환 시장 

  • 미국 달러 지수(DXY): 달러는 99.1 부근에서 견조한 흐름을 보이며 높은 수준에서 거래되었습니다. 연준의 추가 금리 인하에 대한 기대감에도 불구하고 지정학적 위험 프리미엄과 안전자산 선호 심리가 달러 강세를 뒷받침했습니다. 
  • 유로/달러: 유로는 달러 강세와 유로존의 인플레이션 완화 속에서 지속적인 하락 압력을 받으며 현재 1.1637 부근에서 거래되고 있습니다. 유럽중앙은행(ECB)과 연방준비제도(Fed) 간의 정책 차이가 주요 하락 요인으로 작용하고 있습니다. 
  • USD/JPY: 엔화 가치가 눈에 띄게 약세를 보이며 USD/JPY 환율이 157.8까지 하락했습니다. 일본은행이 금리 인상을 시사했지만, 이는 여전히 엔화 약세에 부담을 주는 금리 차이를 상쇄하지 못하고 있으며, 엔화는 최근 저점 수준으로 떨어지고 있습니다. 

3. 귀금속 및 원자재 

귀금속 

  • 금 현물(XAUUSD): 가격이 높은 수준인 $4,500/온스 부근에서 차익 실현 매물이 나왔습니다. 최근 하락세에도 불구하고 실질 금리 인하에 대한 기대와 중앙은행의 지속적인 구조적 수요 증가가 가격을 지탱하는 요인으로 작용하고 있습니다. 
  • 은 현물(XAGUSD): 변동성이 매우 높았으며, 마지막 거래가는 온스당 $82 부근이었습니다. 

상품 

  • WTI 원유: 배럴당 약 $59.1에 안착하며 연초 최저치에서 반등했습니다. 

주요 동인: 최근 미국이 베네수엘라의 석유 수출을 겨냥한 조치를 취하면서 시장의 관심이 집중되었습니다. 전 세계적인 공급 여건은 전반적으로 양호한 상태이지만, 이러한 단기적인 차질은 유가를 $55~$60 범위 내에서 지지하는 데 도움이 되었습니다. 

4. 암호화 자산과 거시 경제 동향 

  • 비트코인(BTC): 아시아 세션 동안 $91,000 레벨 위에서 유지되며 24시간 동안 약 0.6%의 소폭 상승을 기록했습니다. 가격 움직임은 거시 경제 지표 발표가 뜸한 가운데 기관 투자자들의 포지셔닝을 반영하여 제한적인 범위 내에서 움직이고 있습니다. 이번 주 주요 인플레이션 지표 발표가 예정되어 있는 가운데, 시장은 뚜렷한 방향성 촉매제를 찾지 못하고 있으며, BTC는 $90,000과 $92,000 사이에서 기술적 횡보세를 보이고 있습니다. 
  • XRP(XRP/USD): $2.06 부근에서 거래되고 있으며, 강한 상승세 이후 가격이 횡보 국면에 접어들면서 일일 변동성이 감소하고 있습니다. 작년의 급격한 상승세 이후, 이전의 상승 동력이 가격에 반영되면서 단기적인 차익 실현 압력이 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 

5. 오늘의 초점 

  • 오늘은 주요 경제 지표 발표가 예정되어 있지 않습니다.