Durante la sessione asiatica di mercoledì 15 luglio 2026, l'oro spot veniva scambiato intorno a 1049 dollari l'oncia. I dati sull'inflazione statunitense di giugno, pubblicati nella notte, si sono rivelati inferiori alle attese. Il generale rallentamento dell'inflazione ha rapidamente smorzato le aspettative del mercato su un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve a luglio, causando un calo dell'indice del dollaro USA e spingendo al rialzo il prezzo dell'oro di oltre 11 dollari martedì. Sebbene le aspettative di un inasprimento eccessivo siano state ridimensionate, l'oro mostra attualmente una ripresa tecnica dopo un ritracciamento. Dato che la Fed mantiene i suoi bassi obiettivi di inflazione e la rigidità dei servizi di base rimane elevata, la possibilità che l'oro possa ulteriormente rialzare dipenderà dai prossimi dati sul mercato del lavoro e dai segnali relativi al futuro percorso dei tassi.

Sul fronte del petrolio greggio, il WTI si sta attualmente scambiando intorno a 79,73 dollari al barile, dopo aver toccato brevemente il massimo di un mese a 81,27 dollari al barile durante la sessione di martedì. Sebbene le incertezze geopolitiche localizzate abbiano riacceso i timori sull'offerta, una riduzione dei premi di rischio lungo le principali rotte marittime ha placato il sentiment di mercato, limitando ulteriori aumenti di prezzo. Fattori geopolitici e sentiment macroeconomico interconnessi hanno intrappolato i mercati energetici in un braccio di ferro tra "preoccupazioni sull'offerta" e "calo della domanda di beni rifugio". È probabile che i prezzi del petrolio rimangano in un pattern di consolidamento volatile intorno al benchmark $80 nel breve termine.

Analisi fondamentale e performance degli asset

1. Mercato azionario statunitense

Performance dell'indice

• Indice Dow Jones Industrial Average (DJI): Ha chiuso a 52.513,24, in leggero rialzo di 8,98 punti (0,02%). L'indice si è mosso in un intervallo ristretto sopra i 52.500 punti con scambi prudenti; i titoli a maggiore capitalizzazione sono rimasti sostanzialmente inattivi.

• Indice S&P 500 (SP500): Ha chiuso a 7,52 mila (~7.520 punti), in calo di 60,05 punti (-0,79%). L'S&P ha subito una flessione dopo il precedente rally, con una divergenza crescente tra i vari titoli a causa delle prese di profitto da parte degli investitori in un contesto di crescente incertezza macroeconomica.

• Indice Nasdaq 100 (NQ1): Chiuso a 29.843,25, in rialzo di 53,00 punti (0,18%). Il settore tecnologico ha mantenuto un lieve rimbalzo nonostante le performance contrastanti delle principali megacap, dimostrando una continua resilienza.

Focus sui titoli azionari

• Tesla (TSLA): Chiuso alle $396.18,up$396,18,up1,42 (0,36%).

• Apple (AAPL): Chiuso alle $314.86,down$314,86,down2,45 (-0,77%). Sotto pressione a causa di una più ampia ondata di vendite nel settore tecnologico e di prese di profitto a livelli più alti, il titolo si è consolidato vicino a $315.

• Intel (INTC): Chiuso alle $107.76,jumping$107,76,jumpIng4,64 (4,50%). Spinto da solidi fondamentali nelle catene di fornitura di chip/computer e da catalizzatori specifici del settore, ha tracciato un rally rialzista indipendente.

• Amazon (AMZN): Chiuso alle $247.49,upslightlyby$247,49,upslightlyby0,18 (0,07%).

• Google (GOOGL): Chiuso alle $359.51,up$359,51,up7,00 (1,99%). Ha sovraperformato il mercato più ampio, fortemente supportato dalla commercializzazione dell'IA e dai fondamentali del cloud computing.

2. Mercato dei cambi

• Indice del dollaro statunitense (DXY): A quota 100,882, in calo di 0,058 (-0,06%). L'indice si è mantenuto intorno alla soglia di 100,8 mentre il mercato assorbiva le aspettative riviste sui tassi di interesse e gli aggiornamenti di politica monetaria, con il sentiment di trading generale che rimaneva cauto.

• EUR/USD: A quota 1,14267, in leggero rialzo di 0,00060 (0,05%). L'euro ha registrato un lieve rimbalzo, seguendo il lieve calo del dollaro, sebbene il margine di rialzo rimanga limitato dalla debole dinamica economica in Europa.

• USD/JPY: A quota 162,234, in leggero calo di 0,034 (-0,02%). Lo yen si è consolidato vicino ai livelli elevati, al di sopra della soglia chiave di 162. Con i differenziali di rendimento tra Stati Uniti e Giappone vicini ai massimi storici, le dinamiche del carry trade continuano a scontrarsi con le aspettative di un intervento della Banca del Giappone.

3. Metalli preziosi e materie prime

Metalli preziosi

• Oro spot (XAUUSD): Scambio a ~$4,052.71\mathrm{/}oz,downslightlyby$4.052,71/oz,downslightlyby0,29 (-0,01%). L'oro ha mantenuto un consolidamento di alto livello sopra $4,050. Nonostante lievi deflussi a breve termine da flussi verso beni rifugio, la struttura rialzista di lungo termine rimane intatta, sostenuta dall'incertezza delle politiche macroeconomiche e dall'attrattiva anti-inflazionistica.

• Argento spot (XAGUSD): Negoziare a $58.7735\mathrm{/}oz,up$58.7735/oz,up0,07650 (0,13%). L'argento ha continuato la sua forte fase di consolidamento laterale, sostenuto da una combinazione di fondamentali della domanda industriale e acquisti di beni rifugio.

materie prime

• Petrolio greggio (XTIUSD): Negoziazione a $80.21\mathrm{/}bbl,reboundingstronglyby$80.21/bbl,RifboundIngstronglyby0,28 (0,35%). Il petrolio si è mantenuto stabile sopra $80, spinto dal crescente sentiment rialzista a breve termine riguardo a potenziali interruzioni dell'offerta legate agli sviluppi in Medio Oriente e alle tensioni geopolitiche.

4. Criptovalute e dinamiche macroeconomiche

• Bitcoin (BTCUSD): Negoziazione a ~$64,877,down$64.877,down99 (-0,15%). Il BTC ha subito un consolidamento tecnico dopo aver incontrato resistenza vicino ai massimi, a seguito dell'emergere di pressioni di presa di profitto e di temporanei venti contrari per gli asset ad alto rischio.

• Ethereum (ETHUSD): Negoziazione a ~$1,886.04,down$1.886,04,down4,59 (-0,24%). ETH ha mostrato un andamento debole dei prezzi, perdendo temporaneamente terreno rispetto alle valute forti tradizionali e agli asset difensivi durante il sentiment di avversione al rischio del mercato e il riequilibrio della liquidità.

5. Eventi chiave di oggi

• Discorso del governatore della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey

• Indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense (mese su mese)

• Indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense (mese su mese)

• Rapporto di politica monetaria della Banca del Canada

• Decisione sui tassi di interesse della Banca del Canada

• Tasso overnight della Banca del Canada

• Il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh testimonia davanti al Congresso

• Conferenza stampa della Banca del Canada