28 juillet 2026 Les marchés financiers mondiaux ont connu aujourd'hui des évolutions contrastées, marquées par un bouleversement géopolitique. L'apaisement des tensions au Moyen-Orient, conforté par des signaux positifs de dialogue constructif entre les principales parties, a considérablement accru l'espoir de solutions diplomatiques et de la restauration des routes commerciales maritimes essentielles. En conséquence, les primes de risque géopolitique sur les marchés de l'énergie se sont rapidement dissipées. Le WTI a chuté de 9,461 T3 lundi, atteignant son plus bas niveau depuis mi-juillet et s'échangeant actuellement autour de 1 T4 T81,87 dollars le baril. Parallèlement, la faiblesse de l'indice du dollar américain, influencée par l'évolution du sentiment de marché, a renforcé l'attrait des métaux précieux. L'or au comptant a reculé, à l'instar du pétrole, après avoir culminé à 1 T4 T4 115 dollars l'once lundi, mais s'est maintenu autour de 1 T4 T4 075 dollars l'once en début de séance asiatique.

D'un point de vue macroéconomique, si l'apaisement temporaire des tensions géopolitiques a entraîné une forte fuite de liquidités des actifs énergétiques, la faiblesse du dollar et les incertitudes mondiales persistantes continuent de soutenir solidement les fondamentaux de l'or. Le marché se situe actuellement à la croisée des chemins entre le déclin de la demande de valeurs refuges et le repositionnement des liquidités. La rapidité avec laquelle le prix du pétrole brut se stabilisera après cette forte chute influencera directement les anticipations d'inflation. À l'avenir, les investisseurs devraient suivre de près l'évolution des négociations en cours. Si les pourparlers se déroulent sans heurts, les prix du pétrole pourraient se consolider à des niveaux inférieurs à court terme ; l'or, ayant absorbé le repli des primes de risque, pourrait tenter une nouvelle impulsion haussière en s'appuyant sur le solide support situé à 4 070 $/oz.

Analyse fondamentale et de la performance des actifs

1. Marchés boursiers américains

• Performance de l'indice
  • Indice industriel Dow Jones (DJI): Fermé à 52 215,23, en haut 263.03 points (+0,51%). Les valeurs cycliques traditionnelles et les actions à très forte capitalisation ont fait preuve de résilience, les capitaux se tournant vers des actifs à faible valorisation et à dividendes élevés, maintenant ainsi le Dow Jones confortablement au-dessus du seuil des 52 000 points.
  • Indice S&P 500 (SP500): Fermé à 7 417,32, vers le bas 9.13 points (-0,12%). L'indice a évolué dans une fourchette étroite, marqué par une divergence entre les grands secteurs de marché et le secteur technologique. Le sentiment du marché est resté prudent avant la publication de données macroéconomiques cruciales et des résultats d'entreprises à venir.
  • Indice Nasdaq 100 (NQ1 !): Fermé à 28 084,75, vers le bas 105.25 points (-0,37%). Les valeurs technologiques de croissance à forte valorisation ont subi des pressions, les taux d'intérêt à long terme élevés et les prises de bénéfices sur les principaux poids lourds du marché ayant provoqué un léger repli technique.
• Points saillants de l'action
  • Alphabet (GOOG): Fermé à $326.56, en haut $6.82 (+2,13%). L'accélération de la commercialisation de l'IA et l'augmentation des marges du cloud ont fait grimper le cours de l'action malgré les difficultés du marché, apportant un soutien essentiel à l'ensemble du marché.
  • Pomme (AAPL): Fermé à $336.91, en haut $3.89 (+1,17%). Forte de flux de trésorerie importants et de perspectives favorables pour le renouvellement du matériel, Apple a maintenu sa position, confirmant son attrait en tant que valeur refuge de croissance.
  • Tesla (TSLA): Fermé à $309.22, vers le bas $3.81 (-1,22%). L'intensification de la concurrence dans le secteur et les fluctuations des volumes de livraison ont pesé sur le cours de l'action, qui est resté inférieur à $310.
  • Intel (INTC): Fermé à $91.67 (-0,70%); Amazon (AMZN): Fermé à $231.39 (-0,31%). Les valeurs technologiques des géants se sont consolidées à des niveaux élevés, les investisseurs réévaluant le retour sur investissement des dépenses d'investissement des hyperscalers.

2. Marché des changes

• Indice du dollar américain (DXY): Échangé à 101.499, vers le bas 0.014 (-0,01%). L'indice s'est stabilisé aux alentours de 101,5, la politique monétaire de la Réserve fédérale entrant dans une phase d'observation. Le ralentissement de l'inflation et la résilience du marché du travail continuent d'exercer une influence opposée, maintenant le dollar dans une fourchette étroite.
• EUR/USD: Échangé à 1.13729, en haut 0,05%. Les fondamentaux de la zone euro restent dans une phase de reprise lente, la BCE adoptant une position neutre. La paire s'est consolidée autour de 1,137.
• USD/JPY: Échangé à 163.780, en haut 0,02%. L'écart de rendement entre les États-Unis et le Japon se maintient près de ses plus hauts historiques, soutenant ainsi les opérations de portage. Le yen reste sous pression autour de 163,8, les opérateurs restant attentifs à d'éventuels signaux d'intervention de la Banque du Japon.

3. Métaux précieux et matières premières

• Métaux précieux
  • Or au comptant (XAUUSD): Échangé à $4,064,515/oz, vers le bas $11.910 (-0,29%). L'or a connu de légères prises de bénéfices après avoir franchi le seuil des $4 000. Bien que la demande de valeurs refuges à long terme et la tendance à la dédollarisation constituent un support solide, le niveau élevé des rendements réels a pesé sur la dynamique haussière à court terme.
  • Argent au comptant (XAGUSD): Échangé à $58.1595/oz, vers le bas $0,23185 (-0,40%). L'argent a suivi la baisse de l'or, entrant dans une phase de consolidation technique autour de $58.
• matières premières
  • Pétrole brut WTI (XTIUSD): Échangé à $82.12/baril, vers le bas $0.13 (-0,16%). Le pétrole brut s'est stabilisé autour de $82, l'offre et la demande s'étant opposées : les réductions de production de l'OPEP+ ont soutenu les prix planchers, tandis que l'affaiblissement de la demande macroéconomique mondiale a limité le potentiel de hausse.

4. Actifs crypto et dynamique macroéconomique

• Bitcoin (BTCUSD): Échangé à $63,636, vers le bas $62 (-0,10%). Le Bitcoin est resté stable entre $63 000 et $64 000. Les entrées de capitaux institutionnels ont ralenti, incitant les investisseurs à la prudence en attendant que les tendances macroéconomiques en matière de liquidités se précisent.
• Ethereum (ETHUSD): Échangé à $1 884,69, vers le bas $5.98 (-0,32%). Ethereum a continué à sous-performer le marché dans son ensemble, se consolidant sous $1 900 alors que les capitaux privilégiaient les valeurs refuges traditionnelles et les actifs à forte certitude.

5. Événements clés du jour

• Discours de Michele Bullock, gouverneure de la RBA
• Indice de confiance des consommateurs de l'US CB