Amillex Daily Market Commentary | Framework for Extended US-Iran Ceasefire Agreement Begins to Take Shape, Gold Rebounds in V-Shape While Oil Prices Remain Under Pressure

El 29 de mayo de 2026, el mercado mundial de materias primas se vio nuevamente sacudido por la fuerte volatilidad en Oriente Medio. Durante la sesión bursátil del jueves en Estados Unidos, el oro al contado sufrió una fuerte caída, llegando a alcanzar un mínimo de dos meses de 4366,52 dólares por onza. Sin embargo, tras la noticia de que Estados Unidos e Irán habían alcanzado un acuerdo marco para extender el alto el fuego por 60 días, el sentimiento de aversión al riesgo del mercado cambió drásticamente en medio de una intensa volatilidad. A medida que el índice del dólar estadounidense retrocedió desde niveles elevados, el capital alcista volvió al mercado, provocando un espectacular repunte en forma de V en los precios del oro. Durante la sesión asiática del viernes, el oro al contado se estabilizó en torno a los 4492 dólares por onza, poniendo a prueba nuevamente el nivel psicológico de los 4500 dólares por onza. Esta ronda de intensa volatilidad puso de manifiesto la altísima elasticidad y la profundidad del mercado del oro como activo defensivo fundamental, favorecido por los inversores institucionales alcistas en el complejo panorama geopolítico actual.

En contraste, el mercado energético mostró una trayectoria completamente diferente. El memorando de entendimiento sobre la extensión del alto el fuego alivió directamente las preocupaciones del mercado sobre las interrupciones en las cadenas de suministro de petróleo crudo. El petróleo crudo estadounidense (WTI) se vio presionado y bajó durante la sesión del jueves, cayendo por debajo del nivel psicológico clave de 90 USD por barril, y actualmente mantiene una débil consolidación en torno a los 88,44 USD por barril. De cara al futuro, aunque el acuerdo entre Estados Unidos e Irán aún espera la aprobación final del presidente estadounidense Trump y persisten fricciones locales, la prima de riesgo en el mercado de materias primas ya ha entrado en una fase de reajuste. A corto plazo, los precios del petróleo crudo podrían seguir probando el nivel de soporte de 85 USD por barril, mientras que el mercado del oro, tras asimilar la distensión geopolítica, volverá gradualmente a centrarse en la lógica de la política de la Reserva Federal y en los datos de inflación subyacente.

Rendimiento del mercado de activos y análisis fundamental

1. Mercado de valores de EE. UU.

Rendimiento del índice

Promedio Industrial Dow Jones (DJI)El índice se situó en 50.674,06 puntos. Registró una ligera ganancia diaria de 24,98 puntos, un aumento de 0,05%. Tras mantenerse por encima del hito histórico de los 50.000 puntos, el índice entró en una fase de consolidación de rango estrecho y de alto nivel. Las acciones tradicionales de valor y las de gran peso industrial se mantuvieron estables, sin catalizadores macroeconómicos adicionales que impulsaran nuevas subidas, mientras el mercado espera la orientación direccional de una nueva ronda de datos económicos clave.
Índice S&P 500 (SP500)Se reportó en 7,520 puntos. El índice ganó 1.24 puntos durante el día, un aumento de 0.02%. El S&P 500 se mantiene actualmente en territorio de máximos históricos, con fuertes características de rotación sectorial visibles en todo el mercado. En un contexto de abundante liquidez general, pero con entradas de capital marginales cautelosas, los fondos rotaron parcialmente fuera de los sectores cíclicos tradicionales y se concentraron en acciones tecnológicas de megacapitalización con cualidades defensivas más sólidas y flujos de efectivo más abundantes.
Índice Nasdaq 100 (NQ1!)Se informó que el índice se situó en 30.287,25 puntos. El índice cayó 19,75 puntos durante la jornada, un descenso de 0,07%. A pesar del leve retroceso, la estructura técnica del Nasdaq se mantiene intacta tras superar el umbral psicológico de los 30.000 puntos. La sólida posición de sus activos tecnológicos clave y las continuas expectativas de monetización de la infraestructura de IA siguen siendo el pilar fundamental que sustenta la consolidación de alto nivel del índice.

Acciones clave

Apple (AAPL): Cotizaba a 312,51 USD, con un aumento de 1,66 USD durante la jornada, lo que representa un alza de 0,53%. Impulsada por las ganancias generalizadas en las acciones tecnológicas de gran capitalización y la concentración defensiva de fondos, Apple demostró una gran resiliencia y liderazgo, con el precio de sus acciones subiendo constantemente por encima de los 310 USD, lo que pone de manifiesto el efecto de ventaja competitiva de la compañía.
Amazon (AMZN)Se informó que cotizaba a 274,00 USD, con un aumento de 2,15 USD durante la jornada, lo que representa un alza de 0,79%. El potencial de crecimiento en servicios en la nube y la mejora de los márgenes minoristas convirtieron a Amazon en una de las empresas con mejor desempeño entre las grandes compañías tecnológicas durante la sesión.
Google (GOOG)Se informó que cotizaba a USD 390,13, con un aumento de USD 1,30 durante el día, lo que representa un alza de 0,33%. El precio de las acciones se acerca al hito de los USD 400, a medida que el mercado continúa incorporando en los precios las actualizaciones de los sistemas de publicidad con IA y las estructuras de costos de computación optimizadas.
Tesla (TSLA)Se informó que cotizaba a 442,10 USD, con un aumento de 1,74 USD durante el día, lo que representa un alza de 0,40%. Tesla continuó su consolidación en niveles altos por encima de los 440 USD, a la espera de nuevos catalizadores para su trayectoria de crecimiento a largo plazo.
Intel (INTC): Cotizó a 120,89 USD, con una caída de 0,88 USD durante el día, y un descenso de 0,721 TP3T. Presionada por su período de transición en el proceso de fabricación y la creciente competencia en los servicios de fundición, Intel tuvo un rendimiento significativamente inferior al del sector de semiconductores en general.

2. Mercado de divisas

Índice del dólar estadounidense (DXY)Actualmente se sitúa en 98,970. El índice bajó 0,022 durante la jornada, hasta los 0,021 TP3T. El dólar continuó consolidándose por debajo de 99. Si bien la solidez del mercado laboral dificulta una revisión a la baja drástica de las expectativas sobre la trayectoria de las tasas de la Reserva Federal, la moderada recuperación de las principales economías fuera de Estados Unidos y el avance de la diversificación de la asignación de activos por parte de los bancos centrales mundiales han limitado significativamente el potencial alcista del dólar.
USD/JPY (USDJPY)Actualmente se sitúa en 159,250. El par subió 0,004 durante la jornada, con una ganancia de 0,00%. La presión a la baja sobre el yen japonés se mantiene elevada, y el tipo de cambio se acerca a la importante línea roja psicológica de 160. Si bien los funcionarios del Banco de Japón continúan interviniendo verbalmente, las operaciones de carry trade se mantienen activas en el contexto macroeconómico de diferenciales de tipos de interés históricamente amplios entre EE. UU. y Japón, lo que dificulta que la presión de salida de capitales se revierta fundamentalmente a corto plazo.
EUR/USD (EURUSD)Actualmente se sitúa en 1,16554. El par subió 0,00062 durante la jornada, y 0,05%. El euro se mantiene en una fase de consolidación en torno a 1,16. La discrepancia entre el ritmo de desaceleración de la inflación local europea y las expectativas de recorte de tipos por parte de los bancos centrales ha provocado que el euro carezca de un fuerte impulso alcista, incluso con el debilitamiento del dólar, lo que resulta en una evolución de precios relativamente compleja.

3. Metales preciosos y materias primas

Metales preciosos

Oro al contado (XAUUSD)Se informó que el precio aproximado fue de 4499,71 USD por onza. El oro subió 4,13 USD durante el día, un incremento de 0,09%. Los precios del oro continuaron mostrando fuertes características de consolidación de alto nivel cerca del nivel psicológico clave de 4500 USD. Desde una perspectiva macroeconómica, la lógica actual de precios del oro se ha desviado parcialmente del marco tradicional centrado en los rendimientos reales de los bonos del Tesoro estadounidense. Su sistema de precios incorpora cada vez más la demanda de cobertura de crédito soberano en medio del proceso de multipolarización global, así como una valoración más profunda del desplazamiento ascendente a largo plazo del centro de inflación de los sistemas de moneda fiduciaria.
Plata al contado (XAGUSD)Se reportó a aproximadamente USD 76,0175 por onza. La plata subió 0,36400 durante el día, con un incremento de 0,48%. La plata demostró un impulso de compra más fuerte que el oro. Además de seguir el atributo monetario del oro para obtener ganancias de recuperación, la sólida demanda industrial de la manufactura avanzada y la transición a la energía verde (como la fotovoltaica y los semiconductores) impulsaron conjuntamente la volatilidad y la elasticidad de la valoración de la plata dentro del espectro actual de materias primas.

Productos básicos

Petróleo crudo WTI (XTIUSD)Actualmente se sitúa en 90,58 USD por barril. Los precios del petróleo cayeron 0,59 USD durante la jornada, lo que representa un descenso de 0,651 TP3T. Tras estabilizarse por encima de los 90 USD, los precios del petróleo se enfrentaron a cierta presión de toma de beneficios. Si bien el apoyo de la oferta derivado de los recortes de producción de la OPEP+ y los posibles riesgos geopolíticos siguen proporcionando un soporte a los precios, la preocupación por la desaceleración del crecimiento marginal de la demanda macroeconómica mundial a medio y largo plazo ha provocado que el optimismo se modere en torno a los 91 USD.

4. Criptoactivos y dinámica macroeconómica

Bitcoin (BTCUSD)El último precio reportado fue de 73.709 USD. Bitcoin subió 190 USD durante el día, un incremento de 0,26%. Tras una corrección técnica previa, Bitcoin se está consolidando actualmente en el rango de 73.000 a 74.000 USD. Como activo digital de alto riesgo y alta beta, Bitcoin sigue siendo muy sensible a los puntos de inflexión en la liquidez marginal global. Dado que las condiciones de liquidez macro aún no han experimentado otra expansión explosiva, el capital busca nuevas bases de consenso.
Ethereum (ETHUSD)El último precio reportado fue de 2012,22 USD. Ethereum subió 5,61 USD durante el día, un incremento de 0,28%. Ethereum apenas se está estabilizando por encima del nivel clave de 2000 USD. La leve desaceleración en la actividad del ecosistema en la cadena de bloques ha provocado que Ethereum tenga un rendimiento inferior al de Bitcoin y los activos tradicionales como el oro, lo que refleja una concentración de capital hacia activos con mayor certeza cuando predominan la aversión al riesgo y el sentimiento defensivo del mercado.

5. El tema principal de hoy