El 19 de agosto de 2026, los mercados financieros mundiales experimentaron una intensa volatilidad impulsada por una ola de ventas masivas de bonos del Tesoro estadounidense y el aumento de los riesgos geopolíticos. El oro al contado cotizó en torno a $4.330/oz durante la sesión asiática temprana, mostrando una clara presión a la baja el martes. Este movimiento se debió principalmente a un rápido aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo, que alcanzaron máximos de varios años, lo que llevó a los inversores alcistas a obtener ganancias en medio de primas elevadas por activos refugio e incertidumbre sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal. Si bien la escalada de tensiones en Oriente Medio reavivó los temores de inflación de la oferta global, los altos rendimientos nominales y los elevados costos de oportunidad continuaron presionando directamente al oro, que no genera rendimientos.

A diferencia de las dificultades del oro en niveles elevados, las materias primas energéticas se dispararon debido a la demanda de refugio seguro y al temor a interrupciones en el suministro. El petróleo crudo estadounidense cotizó cerca de $84,50/bbl, cerrando el martes en su nivel más alto en tres semanas. El colapso total de las perspectivas de un acuerdo de paz, sumado a las declaraciones de altos funcionarios que confirmaron que no se celebrarían más conversaciones, destrozó abruptamente las expectativas del mercado sobre una recuperación del suministro en Oriente Medio. De cara al futuro, si el aumento de los precios del petróleo afianza firmemente las expectativas de inflación, la percepción del mercado sobre un posible endurecimiento de la Reserva Federal podría profundizarse aún más. Los inversores deberían seguir de cerca las tendencias divergentes entre el oro y el petróleo, junto con las actas de las próximas reuniones de la Reserva Federal y los acontecimientos geopolíticos.

Rendimiento de los activos y análisis fundamental

1. Mercado de valores de EE. UU.

Rendimiento del índice

• Promedio Industrial Dow Jones (DJI)El índice se situó en 53.348,34 puntos, con un descenso de 117,01 puntos (-0,22%). Lastrado por las acciones industriales de gran peso y los sectores tradicionales, el índice se vio presionado por encima de los 53.300 puntos, ya que las perturbaciones macroeconómicas impulsaron la liquidez del mercado hacia activos de alta convicción.
• Índice S&P 500 (SP500)Se situó en 7703,85 puntos, con un ligero aumento de 1,50 puntos (+0,02%). El índice se consolidó en un rango extremadamente estrecho en torno a los 7700 puntos, con rotaciones sectoriales que contrarrestaron los claros movimientos direccionales entre los sectores de energía y consumo.
• Índice Nasdaq 100 (NQ1)Se situó en 29.527,25 puntos, con un descenso de 58,75 puntos (-0,20%). Las acciones tecnológicas de gran capitalización mostraron una divergencia significativa, mientras que las elevadas expectativas sobre los tipos de interés limitaron las valoraciones de las acciones de crecimiento.

Aspectos destacados de las acciones

• Apple (AAPL): Se reportó en $310.03, con un aumento de 1.45%. Como activo de megacapitalización considerado un refugio seguro de alta convicción, Apple atrajo flujos de capital en medio de la divergencia tecnológica, actuando como un soporte clave para el S&P 500.
• Intel (INTC): Se reportó en $96.69, con una caída de 6.58%. Las acciones de semiconductores sufrieron fuertes ventas masivas debido a la incertidumbre sobre las ganancias de la industria y la toma de ganancias tras las altas primas de valoración.
• Tesla (TSLA) y Amazon (AMZN)Se reportaron valores de $336.87 (-0.72%) y $259.45 (-0.71%), respectivamente. Los líderes de consumo discrecional y vehículos eléctricos continuaron bajo presión, lo que refleja la cautela de los inversores hacia los activos de alta volatilidad en un contexto de altas tasas de interés y desaceleración del consumo.
• Alfabeto/Google (GOOG): Se reportó en $344.20, con un aumento marginal de 0.06%, cotizando lateralmente respaldado por un sólido balance general en infraestructura de IA y activos de plataforma.

2. Mercado de divisas

• Índice del dólar estadounidense (DXY)Se reportó en 99.630, con una ligera caída de 0.02%. El dólar, que se mantuvo cerca de 99.60, encontró un fuerte respaldo en los altos rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo y la demanda de activos refugio, a pesar de que la desaceleración de los datos de ventas minoristas redujo las expectativas de aumento de tasas.
• USD/JPY: Se reportó en 159.474, con una caída de 0.10%. Al acercarse al nivel crítico de 160, el amplio diferencial de rendimiento entre EE. UU. y Japón continuó impulsando las operaciones de carry trade, manteniendo al mercado en alerta máxima ante una posible intervención verbal o real del Banco de Japón.
• EUR/USDSe situó en 1,15772, con un ligero aumento de 0,02%. Debido al débil crecimiento económico en Europa, las ganancias del euro se mantuvieron limitadas a pesar del retroceso del USD, consolidándose en torno a 1,1570.

3. Metales preciosos y materias primas

Metales preciosos

• Oro al contado (XAUUSD): Se reportó alrededor de $4,345.15/oz, un aumento de 0.24%. En medio de los persistentes riesgos geopolíticos y una narrativa macroeconómica estanflacionaria para la Reserva Federal, el oro mantuvo su tendencia alcista histórica como un activo refugio fundamental y un vehículo para la desdolarización.
• Plata al contado (XAGUSD): Se reportó en $63.01/oz, con una caída de 0.50%. La plata experimentó una toma de ganancias técnica tras la reciente volatilidad, con expectativas de demanda industrial ajustándose a las señales de desaceleración macroeconómica.

Productos básicos

• Petróleo crudo (XTIUSD)Se informó que el precio se situó en $85,36/bbl, con un aumento de 0,31%. La escalada geopolítica y los posibles riesgos de interrupción del suministro (por ejemplo, en el estrecho de Ormuz) se mantuvieron reflejados en los precios, lo que mantuvo el petróleo firme por encima de $85. Los elevados precios del petróleo refuerzan la lógica de la reinflación, lo que limita aún más el margen de maniobra de los bancos centrales a nivel mundial para aplicar medidas de flexibilización monetaria.

4. Criptoactivos y dinámica macroeconómica

• Bitcoin (BTCUSD): Se informó en $64,600, con una caída de 0.13%. El BTC continuó cotizando lateralmente entre $64,000 y $65,000, ya que los altos rendimientos reales a largo plazo mantuvieron el capital marginal al margen para activos de riesgo.
• Ethereum (ETHUSD): Se reportó en $1,915.80, con una ligera caída de 0.05%. Con un rendimiento ligeramente inferior al de BTC, ETH se consolidó en una banda estrecha por encima del soporte de $1,900, ya que la liquidez priorizó los refugios seguros tradicionales como el oro y el dólar estadounidense.

5. Acontecimientos clave de hoy

• Índice de precios salariales de Australia (QoT)
• IPC del Reino Unido interanual
• Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde