24 ธันวาคม 2025. ข้อมูล GDP ไตรมาส 3 ที่แก้ไขแล้วซึ่งเผยแพร่เมื่อวานนี้โดยกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ยังคงส่งสัญญาณถึงความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ อัตราการเติบโตต่อปีแตะระดับที่น่าทึ่งถึง 4.31 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อ 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.31 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อ 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูลนี้ผลักดันให้หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ทำให้เกิด "การปรับตัวขึ้นในช่วงเทศกาลคริสต์มาส" อย่างต่อเนื่อง เมื่อปิดตลาดในวันอังคาร ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 6,909.79 จุด ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำและเงินก็แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สร้างแรงผลักดัน "การปรับตัวขึ้นของหุ้นและโลหะ" ที่ได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตที่แข็งแกร่ง คำถามสำคัญสำหรับตลาดยังคงอยู่: โมเมนตัมการเติบโตนี้จะลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตและกระตุ้นให้เกิดความแตกต่างในสินทรัพย์เสี่ยงหรือไม่?
ผลการดำเนินงานของตลาดและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานแยกตามประเภทสินทรัพย์
1. ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา
ประสิทธิภาพของดัชนี:
- ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ยังคงทรงตัวค่อนข้างคงที่ โดยปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 0.16%.
- ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.461 จุด คิดเป็น 4 วันติดต่อกัน และทำสถิติสูงสุดใหม่.
- ดัชนี Nasdaq ปรับตัวขึ้น 0.571 จุด โดยได้รับแรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่ยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง.
หุ้นเด่น: NVIDIA (NVDA) ยังคงปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในระหว่างวัน โดยพุ่งขึ้นประมาณ 31 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้มูลค่าตลาดกลับเข้าใกล้ระดับ 4.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ Broadcom (AVGO) แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งด้วยการเพิ่มขึ้น 2.31 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความต้องการ AI ที่ต่อเนื่อง การทำงานร่วมกันระหว่างซอฟต์แวร์และฮาร์ดแวร์ และความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจโดยรวม.
ปัจจัยขับเคลื่อน: การพุ่งขึ้นของราคาหุ้น NVIDIA เกิดจากปัจจัยหลายประการที่มาบรรจบกัน ได้แก่ นโยบายที่เอื้ออำนวย (ความเป็นไปได้ในการกลับมาส่งออกไปยังประเทศจีน) ความชัดเจนเชิงกลยุทธ์ (การถอนตัวออกจากการแข่งขันในตลาดคลาวด์) และภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่ง.
2. ตลาดฟอเร็กซ์
- ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 98 แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม ดัชนีเผชิญกับความผันผวนในระยะสั้นก่อนช่วงวันหยุดยาว โดยอยู่ระหว่างข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศที่แข็งแกร่งและการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย;
- EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น พยายามทำราคาสูงสุดในรอบปี ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงโดยทั่วไป;
- USD/JPY ปรับตัวลงมาอยู่ที่ระดับ 156.30 เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับนโยบายเป็นปกติของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังคงสร้างแรงกดดันขาลงในระยะกลางต่อคู่เงินนี้;
- GBP/USD ยังคงแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรที่ทรงตัว และความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน.
ตรรกะในการขับขี่: นักวิเคราะห์ชี้ว่า แม้ข้อมูลการเติบโตที่แข็งแกร่งจะสนับสนุนให้เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระยะสั้น แต่ก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2026.
3. โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์
โลหะมีค่า:
- ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ใกล้แตะระดับ 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แรงหนุนหลักมาจากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองและความไม่แน่นอนของห่วงโซ่อุปทาน (โดยเฉพาะเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับเวเนซุเอลาและรัสเซีย).
- ราคาสปอตเงิน (XAG/USD) พุ่งขึ้นอย่างโดดเด่น 3.5% ทะลุแนวต้านทางจิตวิทยา $70/ออนซ์ โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการจากภาคอุตสาหกรรม สินค้าคงคลังที่ตึงตัว และการซื้อทั้งเพื่อหลบภัยและเก็งกำไร.
สินค้าโภคภัณฑ์:
- ราคาน้ำมันดิบ WTI ฟื้นตัวต่อเนื่องเป็นวันที่สามจากระดับต่ำสุดของปี แตะระดับประมาณ $58.60 คิดเป็นมูลค่าการฟื้นตัวรวมประมาณ 4.8% ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์เกี่ยวกับเวเนซุเอลาและความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนเป็นปัจจัยหลักที่กระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวนี้.
4. สินทรัพย์คริปโต
- แม้ว่าตลาดสินทรัพย์เสี่ยงจะอยู่ในช่วงขาขึ้น แต่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีกลับไม่สามารถแสดงปริมาณการซื้อขายที่พุ่งขึ้นพร้อมกันได้ นี่แสดงให้เห็นว่าเงินทุนระยะสั้นในปัจจุบันกำลังให้ความสนใจกับสินทรัพย์เสี่ยงแบบดั้งเดิมและโลหะมีค่ามากกว่าสินทรัพย์ดิจิทัล.
5. หัวข้อที่เราจะพูดถึงในวันนี้
- จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ (สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 20 ธันวาคม)
