วันที่ 19 ธันวาคม พ.ศ. 2568. ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤศจิกายน ซึ่งประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา เพิ่มขึ้น 2.71 จุด เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.11 จุด อย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ตลาดหันมาให้ความสนใจกับทิศทางการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ข้อมูลนี้ส่งผลต่อดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ลดลงไปอยู่ที่ระดับ 98 ชั่วขณะ ก่อนจะดีดตัวขึ้นอย่างผันผวน ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัวเป็นระยะ โดยดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นพร้อมกัน ราคาทองคำและเงินผันผวนใกล้ระดับสูงสุดในอดีต เนื่องจากความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายขัดแย้งกับการขายทำกำไร ราคาน้ำมันดิบยังคงอยู่ในระดับต่ำ และบิตคอยน์ปรับตัวลงหลังจากพุ่งขึ้นในช่วงแรก ประเด็นหลักในตลาดขณะนี้อยู่ที่ว่า การลดลงของอัตราเงินเฟ้อเพียงพอที่จะสร้างความชัดเจนในทิศทางนโยบายหรือไม่ และความยั่งยืนของการฟื้นตัวของสินทรัพย์เสี่ยงนั้นเป็นอย่างไร.
ผลการดำเนินงานของตลาดและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานแยกตามประเภทสินทรัพย์
1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) หนุนความคาดหวังด้านการผ่อนคลายทางการเงิน โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีนำการฟื้นตัวของดัชนี.
ประสิทธิภาพของดัชนี:
- ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยประมาณ 0.1% ปิดที่ระดับประมาณ 47,950 จุด แสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานที่ค่อนข้างทรงตัว.
- ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้นประมาณ 0.81 จุด 3T (ประมาณ 3%) สิ้นสุดช่วงขาลงติดต่อกันสี่วันชั่วคราว.
- ดัชนี Nasdaq ปรับตัวขึ้นประมาณ 1.41 จุด 3T โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ซึ่งกลายเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการฟื้นตัวในครั้งนี้.
หุ้นเด่น: หุ้น Micron Technology (MU) พุ่งขึ้นประมาณ 10.2% ในช่วงปิดตลาด ผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งและความต้องการอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล AI ที่สูงส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก ทำให้เป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการฟื้นตัวของตลาด.
ปัจจัยขับเคลื่อน: การปรับปรุงผลประกอบการของบริษัทและการฟื้นตัวของตลาดในภาคเทคโนโลยีได้ช่วยกระตุ้นความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงของตลาด นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลการจ้างงานและดัชนีราคาผู้บริโภคขั้นพื้นฐานที่จะออกมาในเร็วๆ นี้ เพื่อประเมินความยั่งยืนของแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อ.
2. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Forex): ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงแล้วทรงตัว ในขณะที่สกุลเงินอื่นๆ นอกดอลลาร์สหรัฐแสดงพฤติกรรมที่แตกต่างกัน.
- ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ร่วงลงอย่างรวดเร็วหลังจากมีการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) โดยลดลงไปแตะระดับ 98.0 ชั่วครู่ แต่ก็ฟื้นตัวขึ้นมาได้บ้างในช่วงการปรับฐาน.
- ค่าเงิน EUR/USD ผันผวนอยู่ในช่วง 1.170-1.180.
- USD/JPY ยังคงผันผวนในระดับสูงหลังจากปรับตัวลงเล็กน้อย โดยได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของญี่ปุ่น.
- ค่าเงินปอนด์/ดอลลาร์สหรัฐผันผวนท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ.
ตรรกะในการขับขี่: ดัชนีราคาผู้บริโภคที่ลดลงทำให้ข้อได้เปรียบในระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐอ่อนลง แต่ศักยภาพในการลดลงยังคงมีจำกัดเนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังว่าสภาพคล่องของดอลลาร์จะตึงตัว.
3. โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์: โลหะมีค่าผันผวนอยู่ในระดับสูง ขณะที่น้ำมันดิบยังคงอยู่ในระดับต่ำ.
โลหะมีค่า:
- ราคาทองคำพุ่งขึ้นชั่วครู่ก่อนจะทรงตัวอยู่ในระดับสูง ความขัดแย้งระหว่างข่าวดีเรื่องดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และการฟื้นตัวของความต้องการสินทรัพย์เสี่ยง ทำให้เกิดความผันผวนในตลาด.
- ราคาสปอตเงินเผชิญแรงกดดันในระยะสั้น โดยทดสอบโซนแนวรับใกล้ $65 ต่อออนซ์ แม้ว่าโครงสร้างอุปสงค์และอุปทานในระยะกลางยังคงตึงตัวอยู่ก็ตาม.
สินค้าโภคภัณฑ์:
- ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงอยู่ในระดับต่ำ โดยผันผวนอยู่ประมาณ $56 ต่อบาร์เรล ความคาดหวังเรื่องอุปทานล้นตลาดได้กดดันความแข็งแกร่งของการดีดตัวขึ้น.
4. สินทรัพย์คริปโต: ราคา Bitcoin ปรับตัวลงหลังจากพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ความผันผวนในระดับสูงยังคงดำเนินต่อไปโดยไม่มีการทะลุแนวต้านที่ชัดเจน.
- ราคา Bitcoin (BTC) พุ่งขึ้นแตะระดับแนวต้านทางจิตวิทยา $90,000 ชั่วครู่ ก่อนที่จะปรับตัวลงเพื่อทรงตัว.
- ในทำนองเดียวกัน Ethereum (ETH) ก็ปรับตัวขึ้นและลงท่ามกลางความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายทางเศรษฐกิจมหภาคและการขายทำกำไร ส่งผลให้แนวโน้มยังคงผันผวน.
5. หัวข้อที่เราจะพูดถึงในวันนี้
- การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) (คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย)
- ยอดขายปลีกในสหราชอาณาจักรเดือนพฤศจิกายน
