21 พฤศจิกายน 2025 — ตลาดหุ้นสหรัฐปิดบวกอย่างกว้างขวาง โดยดัชนี Nasdaq พุ่งขึ้น 2.18% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวเหนือ 100 อย่างมั่นคง ขณะที่เงินเยนอ่อนค่าลงมาอยู่ที่ 157 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของปี ราคาทองคำสปอตลดลงต่ำกว่า $4,060 ในขณะที่ Bitcoin ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ $91,500.

การเคลื่อนไหวที่สำคัญของตลาดและการวิเคราะห์เชิงมหภาค

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ: ผลประกอบการของ Nvidia กวาดล้างความหดหู่ ภาคเทคโนโลยีพุ่งขึ้นอย่างเต็มที่

ดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 2.181 จุด สู่ระดับ 23,057 จุด ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.441 จุด สู่ระดับ 6,737.93 จุด และดัชนี Dow เพิ่มขึ้น 0.931 จุด สู่ระดับ 46,567.51 จุด.

จุดเด่นของภาคส่วน:

กองทุน ETF เซมิคอนดักเตอร์ +2.49%

Nvidia +5% หลังปิดตลาด

AMD +3.99%, TSMC +3.3%

ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก:

ผลประกอบการดีเกินคาด:

รายได้ของ Nvidia ในไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ 1,400,570 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (+621,300 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับปีก่อน) โดยคาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่ 4 ไว้ที่ 1,400,550 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการยืนยันถึงความต้องการชิป AI ที่แข็งแกร่งและคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะฟองสบู่.

การเปลี่ยนแปลงความรู้สึก:

บริษัท Wilson Asset Management ตั้งข้อสังเกตว่าผลประกอบการทำหน้าที่เป็น "ตัวหยุดการเทขายในตลาด" ในขณะที่ Vantage เตือนว่าความยั่งยืนยังคงขึ้นอยู่กับแนวโน้มความต้องการในปี 2026.

FX: ดอลลาร์ทรงตัวที่ 100 เยนอ่อนค่าลงสู่ 157 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของปี

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.05% มาอยู่ที่ 100.15 แตะระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือนที่ 100.35.

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐต่อเยนทะลุระดับ 157 เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับ 1.825% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008.

ภาพรวมนโยบาย:

ท่าทีแข็งกร้าวของเฟด: รายงานการประชุมเดือนตุลาคมแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่เห็นชอบให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในปีนี้ โอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงเหลือ 251% เมื่อเทียบกับ 3,000 พันล้านรูปี.

ความกังวลด้านการคลังของญี่ปุ่น: ความคาดหวังเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ภายใต้รัฐบาลของซานาเอะ ทาคาอิจิ ส่งผลให้เกิดการขายพันธบัตรเพิ่มขึ้น การแทรกแซงด้วยวาจาของกระทรวงการคลังมีผลกระทบจำกัด.

สินค้าโภคภัณฑ์: เสน่ห์ของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง น้ำมันปรับสมดุลใหม่

ราคาทองคำลดลง 0.4% เหลือ $4,060; ราคาสินเงินก็ลดลงเช่นกัน.

ปัจจัยกดดัน: เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น + ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสูงขึ้น; ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่ขัดแย้งกันลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย.

ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ปรับตัวสูงขึ้น 0.7% เป็น $63.95 โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย.

ตรรกะอุปสงค์และอุปทาน: การคาดการณ์การลดลงของปริมาณสำรองน้ำมันของ EIA และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (กำหนดเส้นตายการยกเว้นมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันต่อรัสเซียใกล้เข้ามา) สนับสนุนราคาน้ำมันดิบ.

คริปโตเคอร์เรนซีและพันธบัตร: บิตคอยน์กลับมาครอง $91k ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง

Bitcoin เพิ่มขึ้น +1.1% เป็น $91,538, Ethereum เพิ่มขึ้น +0.9% เป็น $3,017.

ความเชื่อมั่นดีขึ้นเนื่องจากผลประกอบการของ Nvidia ช่วยกระตุ้นความอยากเสี่ยงในด้านเทคโนโลยี ทำให้แรงกดดันในการขายสินทรัพย์ระยะยาวที่มีเลเวอเรจลดลง.

ตลาดพันธบัตร:

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลง 3 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.11%.

อัตราการว่างงานที่เพิ่มสูงขึ้นเป็น 4.41% ของ 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กระตุ้นให้เกิดการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย.

ตลาดหุ้นทั่วโลก: เอเชียปรับตัวสูงขึ้น ดัชนีนิกเคอิพุ่งขึ้น 2.61 จุด

ดัชนี Nikkei 225 เพิ่มขึ้น 2.6% เป็น 49,823 จุด และดัชนี KOSPI เพิ่มขึ้น 1.92% เหนือ 4000 จุด.

ยุโรป: STOXX 50 +0.3%, DAX +0.16%, FTSE 100 −0.47%.

กลไกการส่งกำลัง:

ความเชื่อมั่นในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) แพร่กระจายไปทั่วตลาด ส่งผลให้ห่วงโซ่อุปทานของ Nvidia (Tokyo Electron, SK Hynix) เติบโตขึ้น.

ผลประกอบการของ Nvidia บ่งชี้ถึงจุดเปลี่ยนสำคัญของตลาด

รายได้จากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้น 801,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับปีก่อน; คำสั่งซื้อชิป Blackwell ได้รับการยืนยันจนถึงไตรมาสที่ 4 ปี 2026.

หุ้น AMD, TSMC และบริษัทอื่นๆ ในห่วงโซ่อุปทานพุ่งสูงขึ้น ชดเชยความอ่อนตัวที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ในหุ้น Meta และ Tesla.

Vantage Markets เตือนว่า หากการเติบโตของการลงทุนด้าน AI ชะลอตัวลงในปี 2026 ความเสี่ยงต่อการปรับฐานมูลค่าอาจกลับมาอีกครั้ง.

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรแบ่งทิศทางนโยบายของเฟดออกเป็นสองฝ่าย

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 119,000 ตำแหน่ง (เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 51,000 ตำแหน่ง) → ความแข็งแกร่งของแรงงาน

อัตราการว่างงานเพิ่มสูงขึ้นเป็น 4.41 พันล้านคน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี

การแก้ไขในช่วงเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม: ลดลง 33,000 รายการ

หัวข้อหลักของวันนี้

ลิซา คุก ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวถึงเสถียรภาพทางการเงิน

ตัวเลขเบื้องต้นของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) เดือนพฤศจิกายนของยูโรโซน