28 พฤศจิกายน 2025 — ตลาดโลกอยู่ในภาวะซบเซาในวันพฤหัสบดี เนื่องจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการเนื่องในวันหยุดเทศกาลขอบคุณพระเจ้า สินทรัพย์หลักเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลงสู่ 99.596 ปอนด์สเตอร์ลิงพุ่งขึ้นเล็กน้อยก่อนจะลดลง ทองคำทรงตัวอยู่ที่ 4,151 เหรียญ เงินเพิ่มขึ้น 0.71 เหรียญ บิตคอยน์ฟื้นตัว 1.11 เหรียญขึ้นมาอยู่ที่ 91,208 เหรียญ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง 0.21 เหรียญเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ที่ยังคงมีอยู่.

1. การเคลื่อนไหวที่สำคัญของตลาดและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

1. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ: ดอลลาร์อ่อนค่าลง ปอนด์สเตอร์ลิงผันผวนอย่างรุนแรง การแทรกแซงด้วยวาจาไม่สามารถหนุนค่าเงินเยนได้

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ: ลดลง 0.07% มาอยู่ที่ 99.596 เนื่องจากความคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มสูงขึ้นเป็น 85% ซึ่งส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์.

GBP: พุ่งขึ้นหลังจากการประกาศงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงของสหราชอาณาจักร แต่ต่อมาลดลงเล็กน้อยและปิดตลาดทรงตัวที่ 1.3245 งบประมาณดังกล่าวเผยให้เห็นว่ามีพื้นที่ว่างทางการคลังเพิ่มขึ้นเป็น 22 พันล้านปอนด์ แต่การเติบโตของ GDP ในปี 2026 ถูกปรับลดลงอย่างมากเหลือ 1.4% มอร์แกน สแตนลีย์ตั้งข้อสังเกตว่าปัจจัยบวกต่อ GBP อาจถูกสะท้อนในราคาแล้ว.

เยน: แม้ว่านายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซานาเอะ ทาคาอิจิ จะออกมาแทรกแซงด้วยวาจาแล้ว แต่เงินเยนก็ยังคงอ่อนค่า โดยปิดที่ 156.22 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ.

ปัจจัยขับเคลื่อน: รายงาน Beige Book ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจชะงักงัน ในขณะที่งบประมาณของสหราชอาณาจักรนั้นกระตุ้นเศรษฐกิจน้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้.

2. โลหะมีค่า: เงินมีผลการดำเนินงานดีกว่า ขณะที่ทองคำทรงตัว

ราคาสปอตเงิน: เพิ่มขึ้น 0.7% เป็น $53.69/ออนซ์

ราคาทองคำสปอต: ลดลง 0.05% เหลือ $ 4,151.69 ดอลลาร์/ออนซ์

หลักการพื้นฐาน:

ปัจจัยบวก: ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม (85%) ผลักดันอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงให้ลดลง ซึ่งสนับสนุนราคาสินค้าโลหะมีค่า.

มุมมองทางเทคนิค: ราคาทองคำยังคงรักษาระดับแนวรับสำคัญที่ $4,150 ในขณะที่ราคาสินเงินได้รับประโยชน์จากทั้งความต้องการจากภาคอุตสาหกรรมและการไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย.

3. สินค้าโภคภัณฑ์: ราคาน้ำมันถูกกดดันจากความกังวลเรื่องอุปสงค์ ตลาดกำลังรอการประชุม OPEC+

ราคาน้ำมันดิบเบรนต์: ลดลง 0.2% เหลือ $62.42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ก็อยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน.

ข้อเสียที่สำคัญ:

แรงกดดันด้านอุปทาน: ข้อมูลปริมาณสำรองน้ำมันดิบของ EIA สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.77 ล้านบาร์เรล สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้; ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลงจากสัญญาณสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครน.

ความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์: ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตทั่วโลกที่อ่อนแอส่งผลกระทบต่อแนวโน้มอุปสงค์ ตลาดกำลังรอผลการประชุม OPEC+ ในวันที่ 30 พฤศจิกายน เกี่ยวกับนโยบายการผลิต.

4. คริปโตเคอร์เรนซี: บิตคอยน์ดีดตัวขึ้นเหนือ 1% แต่การขายทำกำไรในระยะยาว (LTH) ยังคงดำเนินต่อไป

บิตคอยน์: เพิ่มขึ้น 1.11 พันล้านสามหมื่นล้านดอลลาร์ เป็น 1 พันล้านสี่หมื่นล้านดอลลาร์ 91,208 เหรียญ

Ethereum: ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน.

ข้อมูลบนบล็อกเชน:

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ผู้ถือครองระยะยาว (LTHs) ได้ขาย BTC ไปแล้ว 800,000 เหรียญ ทำให้ปริมาณ BTC ในระยะยาวลดลงเหลือ 13.6 ล้านเหรียญ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบนี้.

5. ตลาดหุ้นทั่วโลก: เอเชียปรับตัวขึ้น ยุโรปเคลื่อนไหวผสมผสาน ดัชนีนิกกีเพิ่มขึ้น 1.2%

ดัชนี Nikkei 225: +1.2% เป็น 50,167

KOSPI: +0.7%

ดัชนี STOXX 50: -0.14%

DAX: +0.16%

ภูมิหลังด้านนโยบาย:

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังคงดำเนินนโยบายผ่อนคลายทางการเงินต่อไป ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจยูโรโซนที่อ่อนแอ (ดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมเดือนพฤศจิกายนต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้) ทำให้การเพิ่มขึ้นของราคาในยุโรปถูกจำกัด.

2. หัวข้อหลักของวันนี้

อัตราการว่างงานของญี่ปุ่นในเดือนตุลาคม

ดัชนีราคาผู้บริโภคเบื้องต้นของฝรั่งเศส เดือนพฤศจิกายน (เดือนต่อเดือน)

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศแคนาดา (GDP) เดือนกันยายน (เดือนต่อเดือน)