28 июля 2026 г. — Сегодня мировые финансовые рынки резко разошлись на фоне значительных изменений геополитической ситуации. Снижение напряженности на Ближнем Востоке, подкрепленное позитивными сигналами конструктивного диалога между ключевыми сторонами, значительно повысило надежды на дипломатические решения и восстановление ключевых морских торговых путей. В результате геополитические премии за риск на энергетических рынках быстро испарились. Цена на нефть марки WTI в понедельник упала на 9,461 триллиона бат до самого низкого уровня с середины июля, в настоящее время торгуясь около 1 триллиона бат 81,87 бат за баррель. Тем временем ослабление индекса доллара США, вызванное изменением рыночных настроений, повысило привлекательность драгоценных металлов. Цена на золото снизилась вместе с ценой на нефть после достижения максимума в 1 триллион бат 4115 бат за унцию в понедельник, но в начале азиатской сессии оставалась на уровне около 1 триллиона бат 4075 бат за унцию.

С макроэкономической точки зрения, хотя временное ослабление геополитической напряженности вызвало резкий отток ликвидности из энергетических активов, ослабление доллара и общая глобальная неопределенность продолжают оказывать прочную фундаментальную поддержку золоту. В настоящее время рынок находится на пересечении снижения спроса на активы-убежища и перераспределения ликвидности. Скорость стабилизации цен на нефть после этой агрессивной распродажи напрямую повлияет на ожидания вторичной инфляции. В дальнейшем инвесторам следует внимательно следить за ходом текущих переговоров. Если переговоры пройдут гладко, цены на нефть могут в краткосрочной перспективе консолидироваться на более низких уровнях; золото, переварив снижение премий за риск, может попытаться совершить еще один восходящий рывок, используя сильную поддержку на уровне $4070/унция.

Анализ эффективности активов и фундаментальный анализ

1. Фондовые рынки США

• Показатели индекса
  • Индекс Доу-Джонса (DJI)Закрыто в 52,215.23, вверх 263.03 пункты (+0,51%). Традиционные циклические акции и акции крупных компаний продемонстрировали устойчивость, поскольку капитал перетек в активы с низкой оценкой и высокими дивидендами, что позволило индексу Доу-Джонса уверенно удержаться выше порога в 52 000 пунктов.
  • Индекс S&P 500 (SP500)Закрыто в 7,417.32, вниз 9.13 пункты (-0,12%). Индекс торговался в узком диапазоне на фоне расхождения между широким рыночным сектором и технологическим сектором. Рыночные настроения оставались осторожными в преддверии важных макроэкономических данных и предстоящих отчетов о прибылях.
  • Индекс Nasdaq 100 (NQ1!)Закрыто в 28,084.75, вниз 105.25 пункты (-0,37%). Акции технологических компаний с высокой оценкой столкнулись с давлением, поскольку повышенные долгосрочные процентные ставки и фиксация прибыли в ключевых компаниях рынка спровоцировали небольшую техническую коррекцию.
• Основные показатели акций
  • Алфавит (GOOG)Закрыто в $326.56, вверх $6.82 (+2,13%). Ускоренная коммерциализация ИИ и расширение маржи облачных вычислений подтолкнули акции вверх, несмотря на рыночные препятствия, и оказали ключевую поддержку рынку в целом.
  • Apple (AAPL)Закрыто в $336.91, вверх $3.89 (+1,17%). Благодаря сильным денежным потокам и ожиданиям цикла обновления оборудования, акции Apple оставались стабильными, что подчеркивало их привлекательность как защитного актива для роста.
  • Тесла (TSLA)Закрыто в $309.22, вниз $3.81 (-1,22%). Усиление конкуренции в отрасли и колебания объемов поставок оказали давление на акции, снизив их цену ниже $310.
  • Intel (INTC)Закрыто в $91.67 (-0.70%); Amazon (AMZN)Закрыто в $231.39 (-0,31%). Акции крупных технологических компаний консолидировались на высоких уровнях, поскольку инвесторы переоценили рентабельность инвестиций в крупные инвестиционные проекты.

2. Валютный рынок

• Индекс доллара США (DXY)Торгуется по цене 101.499, вниз 0.014 (-0,01%). Индекс остался на уровне около 101,5, поскольку траектория политики Федеральной резервной системы вошла в окно наблюдения. Снижение инфляции и устойчивость рынка труда продолжают оказывать противоположное воздействие, удерживая доллар в узком диапазоне.
• EUR/USDТоргуется по цене 1.13729, вверх 0.05%. Фундаментальные показатели еврозоны остаются в фазе медленного восстановления, при этом ЕЦБ занимает нейтральную позицию. Пара консолидировалась вблизи отметки 1,137.
• USD/JPYТоргуется по цене 163.780, вверх 0.02%. Разница в доходности облигаций между США и Японией остается вблизи исторических максимумов, поддерживая позиции по стратегии кэрри-трейд. Йена по-прежнему находится под давлением на уровне около 163,8, трейдеры следят за возможными сигналами вмешательства Банка Японии.

3. Драгоценные металлы и сырьевые товары

• Драгоценные металлы
  • Спотовое золото (XAUUSD)Торгуется по цене $4,064.515/унция, вниз $11.910 (-0,29%). На отметке $4000 наблюдалась умеренная фиксация прибыли по золоту. Хотя долгосрочный спрос на активы-убежища и тенденции дедолларизации обеспечивают надежную защиту, высокая реальная доходность оказала давление на краткосрочный бычий импульс.
  • Спотовое серебро (XAGUSD)Торгуется по цене $58.1595/унция, вниз $0.23185 (-0.40%). Серебро следует за золотом вниз, участвуя в технической консолидации в районе $58.
• Товары
  • Нефть марки WTI (XTIUSD)Торгуется по цене $82.12/баррель, вниз $0.13 (-0,16%). Цена на нефть стабилизировалась на уровне около $82, поскольку динамика спроса и предложения столкнулась: сокращение поставок ОПЕК+ поддержало минимальные цены, в то время как ослабление глобального макроэкономического спроса ограничило потенциал роста.

4. Криптовалюты и макроэкономическая динамика

• Биткоин (BTCUSD)Торгуется по цене $63,636, вниз $62 (-0,10%). Биткоин оставался в диапазоне от $63 000 до $64 000. Приток средств от институциональных инвесторов замедлился, удерживая инвесторов в стороне до тех пор, пока не прояснятся макроэкономические тенденции ликвидности.
• Эфириум (ETHUSD)Торгуется по цене $1,884.69, вниз $5.98 (-0,32%). Ethereum продолжал отставать от рынка в целом, консолидируясь ниже отметки $1900, поскольку капитал отдавал предпочтение традиционным активам-убежищам и активам с высокой степенью надежности.

5. Ключевые события сегодняшнего дня

• Выступление главы Резервного банка Австралии Мишель Буллок
• Индекс потребительского доверия центрального банка США