В пятницу, 18 сентября 2026 года, в начале азиатской торговой сессии спотовое золото стабилизировалось на уровне около $4346/унция, продемонстрировав краткосрочный отскок. Рыночные настроения первоначально улучшились после последнего повышения процентной ставки Федеральной резервной системы. Тем временем, цена на нефть марки WTI на открытии торгов резко упала более чем на 4%, приблизившись к отметке $96,50/баррель. Снижение цен на нефть ослабило инфляционные ожидания, что в сочетании с отступлением индекса доллара США от многолетних максимумов оказало сильную поддержку ценам на золото. Однако, поскольку ФРС оставила возможность для дальнейшего ужесточения политики, краткосрочный бычий импульс оставался осторожным, сохраняя сопротивление росту. 

В перспективе ключевыми макроэкономическими факторами станут геополитическая динамика и перспективы поставок нефти в регионе Персидского залива. Рынки внимательно следят за предстоящей на следующей неделе встречей Трампа с лидерами стран Персидского залива. Если подтвердятся сообщения о том, что Саудовская Аравия увеличит добычу нефти для смягчения глобального дефицита энергоносителей, понижающее давление на цены на нефть может отразиться на инфляционных ожиданиях, что создаст более мягкую макроэкономическую обстановку для золота. И наоборот, если встреча не принесет конкретных сигналов об увеличении добычи, спрос на активы-убежища и опасения по поводу инфляции могут возобновиться, что приведет к повторной проверке ключевых уровней сопротивления. 

Анализ рынка различных активов и фундаментальный анализ

1. Фондовый рынок США

Показатели индекса

• Промышленный индекс Доу-Джонса (DJI): Акции выросли на 316,03 пункта (+0,61%) до 51 783,17. Они превзошли показатели рынка в целом, поскольку капитал переместился в сторону акций с высокой стоимостью и традиционных циклических секторов, что свидетельствует о предпочтении инвесторов к активам с устойчивыми денежными потоками в условиях макроэкономической неопределенности. 

• Индекс S&P 500 (SP500): Индекс достиг отметки 7643,10, немного поднявшись на 0,75 пункта (+0,01%). Начался узкий боковой цикл консолидации выше основных ключевых уровней, при этом дивергенция между секторами сдерживала общее движение индекса. 

• Индекс Nasdaq 100 (NQ1!): На отметке 29 694,25 произошло снижение на 48,75 пункта (-0,16%). Внутри технологических мегакапитализационных компаний наблюдалась дивергенция: в секторах с более высокой оценкой в период наблюдения за динамикой процентных ставок отмечалась фиксация прибыли. 

Основные моменты по отдельным акциям

• Intel (INTC): Акции компании достигли отметки в 108,80 трлн танзанийских шиллингов ($108,80), что значительно выше на 7,671 трлн танзанийских шиллингов ( ...3 трлн танзанийских шиллингов)). Рост был обусловлен активным спросом со стороны. 

• Tesla (TSLA): При показателе $366.20, рост на 2,27%. 

• Amazon (AMZN): При показателе $251.19, рост на 2.13%. 

• Apple (AAPL): Акции выросли на 1,381 трлн рупий при росте на 1,381 трлн рупий за 3 трлн рупий. Лидеры технологического сектора с мегакапитализацией в целом сохранили высокий уровень поддержки. 

• Alphabet (GOOGL): При показателе $347,33, рост на 1,30%. 

2. Валютный рынок

• Индекс доллара США (DXY): На отметке 100,233, без изменений за день (-0,00%). Доллар торговался в боковом диапазоне, поскольку рынки пытались определить направление движения между жесткой нейтральной позицией ФРС и продолжающейся перебалансировкой ликвидности; отметка 100 продолжает оказывать надежную техническую поддержку. 

• USD/JPY: Курс вырос на 0,171 TP3T до 156,218. Поскольку разница в доходности облигаций США и Японии оставалась вблизи исторических максимумов, импульс кэрри-трейда сохранился, приблизив пару к отметке 157 по мере ослабления незначительного влияния устных интервенций Банка Японии. 

• EUR/USD: Курс составляет 1,14789, незначительно повысившись на 0,041 TP3T. Сдержанный экономический рост в еврозоне ограничил восходящий импульс, удерживая пару ниже отметки 1,15. 

3. Драгоценные металлы и сырьевые товары

Драгоценные металлы

• Цена на спотовое золото (XAUUSD): Цена составила приблизительно 1 TP4T4 355,25/унция, что на 1 TP4T13,41 (+0,311 TP3T) выше, чем днем ранее. Геополитические риски и неопределенность в политике продолжали усиливать привлекательность золота как средства защиты от инфляции и убежища для инвесторов, поддерживая сильную консолидацию в пределах своего высокого трендового канала. 

• Цена на серебро (XAGUSD): Приблизительно 1 трлн 4 трлн 65,60 долл./унция, рост на 0,581 трлн 3 трлн. Рост обусловлен ожиданиями промышленного спроса и притоком капитала в активы-убежища, что опережает показатели золота. 

Товары

• Нефть марки WTI (XTIUSD): Цена составила $100,90/баррель, снизившись на 0,36 пункта (-0,36%). Несмотря на краткосрочную фиксацию прибыли, цены прочно удержались выше психологического барьера в $100, поскольку геополитические премии за риск и дефицит предложения поддерживали высокие оценки энергоносителей. 

4. Криптовалюты и макроэкономическая динамика

• Биткоин (BTCUSD): На отметке около $76 316, незначительное снижение на 0,05%. Консолидация после неудачной попытки прорыва к предыдущим максимумам, при этом рыночная ликвидность смещена в сторону традиционных активов-убежищ. 

• Эфириум (ETHUSD): Приблизительно на уровне 1 TP4T2 438,88, снижение на 0,271 TP3T. Продолжает отставать от традиционных материальных активов и американских акций, отражая ужесточение склонности к риску в отношении высокорисковых цифровых активов в условиях ужесточения макроэкономической ликвидности. 

5. Ключевые события сегодня

• Выступление главы Резервного банка Австралии Мишель Буллок 

• Решение Банка Японии по процентной ставке 

• Заявление Банка Японии о денежно-кредитной политике 

• Пресс-конференция Банка Японии 

• Розничные продажи в Великобритании (месяц к месяцу) 

• Выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард