14 января 2026 года волатильность мировых финансовых рынков возросла, что привело к краткосрочному снижению склонности к риску и более осторожной политике распределения активов. На фоне растущей неопределенности рыночные настроения стали более оборонительными, капитал переместился в сторону менее волатильности и более стабильных активов. Индекс доллара США оставался слабым, в то время как драгоценные металлы продолжали демонстрировать опережающий рост. Цена на золото на спотовом рынке оставалась выше 4600 долларов США, подтверждая его роль в качестве актива для диверсификации и хеджирования. На макроуровне ожидания стали более консервативными, а распределение активов демонстрирует более явные признаки структурной перестройки, поддерживая сохраняющийся интерес к защитным активам. Что касается данных, инфляция оставалась умеренной. Базовый индекс потребительских цен вырос примерно на 0,2 в месячном исчислении, что немного ниже ожиданий, в то время как годовой показатель оставался около 2,7, ослабляя краткосрочные опасения по поводу инфляции и обеспечивая большую гибкость политики. 

Анализ эффективности активов и фундаментальный анализ 

1. Фондовый рынок США 

Показатели индекса 

• Промышленный индекс Доу-Джонса: Индекс закрылся на отметке около 49 208 пунктов. После приближения к отметке в 50 000 пунктов, он немного скорректировался, поскольку рынок осмыслил долгосрочную неопределенность в политике, вызванную слухами о том, что председатель Федеральной резервной системы Пауэлл находится под следствием. 
• Индекс S&P 500: Закрытие торгов состоялось на отметке около 6969 пунктов. Несмотря на небольшую коррекцию по сравнению с максимумом предыдущей сессии, индекс остался в пределах исторического максимума, а внимание рынка сместилось к предстоящим на этой неделе отчетам банков о прибыли (таких как Bank of America и Citigroup). 
• Индекс Nasdaq Composite: Закрытие торгов состоялось на отметке около 25 900 пунктов. Акции технологических компаний показали смешанную динамику. Несмотря на давление со стороны регулирующих органов, устойчивость основных активов в сфере искусственного интеллекта продолжала поддерживать индекс, который консолидировался выше уровня 25 800 пунктов. 

Основные моменты акции: NVIDIA (NVDA): После того, как акции Google достигли новых максимумов, NVIDIA вновь стала лидером по объему торгов. Цена акций остается стабильно высокой (около 185,81 долларов США), а рыночная капитализация составляет около 4,5 триллионов долларов США. 

2.Валютный рынок 

• Индекс доллара США (DXY): В настоящее время курс составляет около 99,17. После недавнего ослабления доллар продемонстрировал явный отскок. Несмотря на давление со стороны администрации Трампа, призывавшей к снижению процентных ставок, опубликованные во вторник прогнозы по индексу потребительских цен на декабрь подтвердили версию о сохранении высоких процентных ставок на более длительный срок. 
• EUR/USD: на уровне 1,1645. По мере восстановления доллара евро растерял достижения последних торговых сессий. Фундаментальные факторы еврозоны остаются слабыми, и рынки внимательно следят за данными о годовом росте ВВП Германии (ожидается -0,21 TP3T), что ограничивает потенциал роста евро. 
• USD/JPY: на уровне 159,15. Давление на девальвацию иены еще больше усилилось, пара приближается к отметке 160. Значительная разница процентных ставок между США и Японией остается вблизи исторических максимумов, поддерживая активность операций кэрри-трейд с иеной и продолжая отток капитала. 

3. Драгоценные металлы и сырьевые товары 

Драгоценные металлы 

• Спотовое золото (XAUUSD): Цены на золото остаются высокими, торгуясь около 4600 долларов США. Хотя резкий скачок на 2% в понедельник приостановился, золото по-прежнему находится в пределах исторического восходящего канала, при этом техническая поддержка находится на уровне около 4550 долларов США. 
• Цена на спотовом серебре (XAGUSD): Серебро торгуется примерно по 87 долларов за унцию. Продолжает опережать золото. После пробития уровня 84 доллара, сейчас оно тестирует сильное сопротивление вблизи 86 долларов. 

Товары 

• Нефть марки WTI: В настоящее время цена составляет около 61 доллара за баррель. Ожидания потенциального сокращения предложения на энергетическом рынке возросли, что подтолкнуло цены на нефть выше предыдущего диапазона консолидации в 55–60 долларов за баррель. 

4. Криптовалюты и Макроэкономические события 

• Биткоин (BTC): Последняя цена составляет около 95 000 долларов США. В преддверии публикации данных по индексу потребительских цен США за декабрь, биткоин демонстрирует признаки прорыва вверх после длительного периода бокового движения. 
• Эфириум (ETH): около 3325 долларов США. Хотя в последнее время он относительно слабее, чем BTC, он остается стабильным в ключевой зоне разворота в 3000–3200 долларов США. 

5.Сегодняшняя тема 

• Индекс цен производителей в США в декабре (по сравнению с предыдущим месяцем) 
• Основные розничные продажи в США в декабре по сравнению с предыдущим месяцем 
• Индекс цен производителей в США в декабре (по сравнению с предыдущим месяцем) 
• Розничные продажи в США в декабре по сравнению с предыдущим месяцем 
• Индекс цен производителей в США за октябрь (по сравнению с предыдущим месяцем) (обновление/пересмотр данных) 
• Показатели индекса цен производителей в США за октябрь по сравнению с предыдущим месяцем (обновление/пересмотр данных)