Amillex Daily Market Commentary | Market Volatility Increases, Allocation Value of Precious Metals Rebounds

في 14 يناير 2026، ازداد تقلب الأسواق المالية العالمية، مما أدى إلى تراجع مؤقت في الإقبال على المخاطرة واتباع نهج أكثر حذرًا في تخصيص الأصول. وسط تزايد حالة عدم اليقين، اتجهت معنويات السوق نحو الدفاع، مع تحول رؤوس الأموال نحو الأصول الأقل تقلبًا والأكثر استقرارًا. ظل مؤشر الدولار الأمريكي ضعيفًا، بينما واصلت المعادن النفيسة تفوقها في الأداء. حافظ سعر الذهب الفوري على استقراره فوق 4600 دولار أمريكي، مما عزز دوره كأصل للتنويع والتحوط. على المستوى الكلي، أصبحت التوقعات أكثر تحفظًا، مع ظهور مؤشرات أوضح على التكيف الهيكلي في تخصيص الأصول، مما يدعم استمرار الاهتمام بالأصول الدفاعية. أما على صعيد البيانات، فقد ظل التضخم معتدلًا. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنحو 0.2% على أساس شهري، وهو أقل بقليل من التوقعات، بينما استقر المعدل السنوي قرب 2.7%، مما خفف من مخاوف التضخم على المدى القريب وسمح بمرونة أكبر في السياسات.

أداء الأصول والتحليل الأساسي

1. سوق الأسهم الأمريكية

أداء المؤشر

مؤشر داو جونز الصناعي: أغلق المؤشر عند حوالي 49208 نقطة. وبعد اقترابه من عتبة 50000 نقطة، تراجع قليلاً مع استيعاب السوق لحالة عدم اليقين السياسي طويلة الأجل الناجمة عن شائعات تفيد بأن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول يخضع للتحقيق.
مؤشر ستاندرد آند بورز 500: أغلق المؤشر عند حوالي 6969 نقطة. وعلى الرغم من تراجع طفيف عن أعلى مستوى له في الجلسة السابقة، إلا أنه ظل في منطقة أعلى مستوياته التاريخية، مع تحول تركيز السوق إلى أرباح البنوك القادمة هذا الأسبوع (مثل بنك أوف أمريكا وسيتي غروب).
مؤشر ناسداك المركب: أغلق المؤشر عند حوالي 25,900 نقطة. تباين أداء أسهم التكنولوجيا. وعلى الرغم من الضغوط التنظيمية، استمرت مرونة أصول الذكاء الاصطناعي الأساسية في دعم المؤشر مع استقراره فوق مستوى 25,800 نقطة.

أبرز الأسهم: إنفيديا (NVDA): بعد أن حققت جوجل مستويات قياسية جديدة، عادت إنفيديا لتتصدر قائمة الأسهم من حيث القيمة السوقية. ولا يزال سعر السهم مرتفعًا بقوة (حوالي 185.81 دولارًا أمريكيًا)، مع بقاء القيمة السوقية قريبة من 4.5 تريليون دولار أمريكي.

2.سوق الصرف الأجنبي

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): يبلغ سعر صرف الدولار حاليًا حوالي 99.17. وبعد تراجعٍ طفيفٍ مؤخرًا، شهد الدولار انتعاشًا واضحًا. وعلى الرغم من ضغوط إدارة ترامب المطالبة بخفض أسعار الفائدة، إلا أن توقعات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر، التي صدرت يوم الثلاثاء، دعمت فرضية استمرار ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول.
زوج اليورو/الدولار الأمريكي: عند 1.1645. ومع انتعاش الدولار، تراجع اليورو عن مكاسبه التي حققها في الجلسات الأخيرة. لا تزال أساسيات منطقة اليورو ضعيفة، وتراقب الأسواق عن كثب بيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي لألمانيا (المتوقع أن يكون -0.21 تريليون يورو)، مما يحد من إمكانية ارتفاع اليورو.
الدولار الأمريكي/الين الياباني: عند 159.15. ازداد الضغط على الين نحو الانخفاض، حيث يقترب الزوج من مستوى 160. ولا يزال الفارق الكبير في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان قريباً من أعلى مستوياته التاريخية، مما يُبقي عمليات المضاربة على الين نشطة ويستمر تدفق رؤوس الأموال إلى الخارج.

3. المعادن الثمينة والسلع

المعادن الثمينة

سعر الذهب الفوري (XAUUSD): لا تزال أسعار الذهب قوية عند مستويات مرتفعة، حيث يتم تداولها حول 4600 دولار أمريكي. وعلى الرغم من توقف الارتفاع الحاد بنسبة 2% يوم الاثنين، إلا أن الذهب لا يزال ضمن قناة صعودية تاريخية، مع ارتفاع الدعم الفني إلى حوالي 4550 دولارًا أمريكيًا.
سعر الفضة الفوري (XAGUSD): يتداول سعر الفضة حاليًا عند حوالي 87 دولارًا أمريكيًا للأونصة. ويستمر أداء الفضة في التفوق على الذهب. فبعد تجاوزها مستوى 84 دولارًا أمريكيًا، تختبر الآن مستوى مقاومة قويًا قرب 86 دولارًا أمريكيًا.

السلع

خام غرب تكساس الوسيط: يبلغ سعر برميل النفط حالياً حوالي 61 دولاراً أمريكياً. وقد ازدادت التوقعات بانخفاض محتمل في المعروض في سوق الطاقة، مما دفع أسعار النفط إلى ما فوق النطاق السعري السابق الذي تراوح بين 55 و60 دولاراً أمريكياً للبرميل.

4. الأصول المشفرة و التطورات الكلية

بيتكوين (BTC): يبلغ سعر البيتكوين حاليًا حوالي 95,000 دولار أمريكي. ومع اقتراب موعد إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر ديسمبر، أظهر البيتكوين علامات على اختراق صعودي بعد فترة طويلة من التداول الجانبي.
إيثيريوم (ETH): حوالي 3325 دولارًا أمريكيًا. على الرغم من أنها أضعف نسبيًا من البيتكوين مؤخرًا، إلا أنها ظلت مستقرة حول منطقة المحور الرئيسية التي تتراوح بين 3000 و3200 دولارًا أمريكيًا.

5.موضوع اليوم