Em 3 de setembro de 2026, os mercados financeiros globais entraram em uma intensa disputa influenciada por fatores macroeconômicos interligados. No início do pregão asiático de quinta-feira, o ouro à vista era negociado próximo a 4.382,60/oz ($), apresentando uma recuperação técnica após atingir a mínima em quase um mês. A pressão anterior sobre o ouro, decorrente das expectativas de aperto monetário do Fed, diminuiu ligeiramente. Com o Índice do Dólar americano recuando um pouco das máximas de quase três semanas e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano atingindo o pico e se afastando das máximas de vários anos, os compradores de ouro aproveitaram o momento para lançar uma contraofensiva. Enquanto isso, os preços internacionais do petróleo bruto se estabilizaram em torno de 90,70/bbl ($) após atingirem novas máximas desde o final de julho; o alívio temporário nas altas pressões inflacionárias também ofereceu espaço para a recuperação do ouro.
De uma perspectiva macroeconômica, a atenção do mercado permanece voltada para a situação no Oriente Médio e para as sutis mudanças na trajetória da política monetária do Fed. A forte escalada das tensões regionais desencadeou temporariamente compras de ativos de refúgio nos mercados de energia, mas as declarações oficiais subsequentes aliviaram, em certa medida, os temores extremos de interrupções de fornecimento a longo prazo. No geral, os preços do ouro estão atualmente na interseção entre a pressão das altas taxas de juros e a demanda por ativos de refúgio geopolíticos. Caso o ímpeto de recuperação do dólar diminua ainda mais, o ouro mantém espaço para uma correção de alta no curto prazo, embora a volatilidade contínua nos mercados de energia ainda represente riscos para a trajetória da inflação e para os cortes de juros no médio prazo.
Análise de desempenho e fundamentos de ativos
- Mercado de ações dos EUA
Desempenho do índice
• Índice Dow Jones Industrial Average (DJI): Em 53.067,32, alta de 295,05 pontos (+0,56%). O índice ultrapassou a marca de 53.000 e seguiu em tendência de alta, impulsionado pelo fluxo de capital para os setores tradicionais de valor e cíclicos. Isso reflete a consolidação da demanda por ações com potencial de recuperação e retomada dos lucros, em meio à estabilização das expectativas de políticas econômicas.
• Índice S&P 500 (SP500): Em 7.672,10, alta de 4,65 pontos (+0,06%). O mercado em geral oscilou em uma faixa estreita acima de 7.670, com a fraqueza do setor de tecnologia compensando os ganhos nos setores de valor, evidenciando consolidação de alto nível e rotação estrutural.
• Índice Nasdaq 100 (1º trimestre): Em 29.149,75, queda de 36,50 pontos (-0,13%). Pressionado pela estabilização dos rendimentos de longo prazo e pela avaliação, o ímpeto de crescimento do setor de tecnologia arrefeceu, consolidando-se em torno de 29.100.
Foco em ações
• Intel (INTC): Às $90,05, alta de 1,08 $ (+1,21%). Desempenho superior no setor de semicondutores, impulsionado por preços de mercado positivos em função de melhorias estruturais na cadeia de suprimentos de chips e no layout da capacidade produtiva.
• Alphabet (GOOGL): A 337,12 no 4º dia, alta de 2,10 no 4º dia (+0,631 no 3º dia). Os fundamentos sólidos da computação em nuvem e a monetização da IA mantiveram as ações em patamares recordes.
• Tesla (TSLA): A 357,01 no primeiro trimestre, alta de 0,92 no primeiro trimestre (+0,261 no terceiro trimestre). Manteve uma forte fase de consolidação acima da marca de 355 no primeiro trimestre.
• Amazon (AMZN): A $254,98, alta de 0,06%.
• Apple (AAPL): Cotada a $324,96, em queda de 0,05%. As tendências das megacaps de tecnologia divergiram, com a Apple negociando lateralmente perto de $325.
- Mercado de câmbio
• Índice do Dólar Americano (DXY): Em 99,557, queda de 0,02%. O DXY oscilou próximo a 99,5. Os mercados estão ponderando a possível mudança na política monetária do Fed em relação às incertezas sobre o crescimento global; com a diminuição dos fatores que impulsionam o diferencial de juros, o dólar permanece em uma faixa de variação estreita.
• EUR/USD: Cotado a 1,15896, alta de 0,01%. Consolidando-se abaixo de 1,16. O fraco dinamismo da economia europeia limitou a valorização do euro, fazendo com que o par acompanhasse passivamente os movimentos do DXY.
• USD/JPY: Cotado a 158,796, alta de 0,04%. Manteve-se firme próximo a 158,8, com a persistência do carry trade negativo do iene. Apesar das especulações sobre uma política monetária restritiva do Banco do Japão, a lógica do carry trade continua a sustentar o par até que os spreads de rendimento reais se reduzam significativamente.
- Metais preciosos e commodities
Metais Preciosos
• Ouro à vista (XAUUSD): Cotado a aproximadamente 4.386,20/oz ($), queda de 2,015 ($) (-0,05%). O ouro sofreu uma leve realização de lucros, mas mantém uma base de preço elevada acima de 4.380 ($). Tendências de desdolarização, compras de bancos centrais e prêmios de risco geopolítico oferecem suporte no médio prazo, enquanto a movimentação no curto prazo reflete a recalibração das expectativas de taxas de juros.
• Prata à vista (XAGUSD): Em torno de $65,33/oz, estável (+0,00%). A prata se manteve firme após romper acima de $65, impulsionada tanto pelo ímpeto especulativo de alta quanto pela demanda industrial.
Mercadorias
• Petróleo Bruto WTI (XTIUSD): Cotado a ~$91,08/bbl, alta de $0,08 (+0,09%). O WTI atingiu $91, impulsionado por prêmios de interrupção de fornecimento e preços de refúgio geopolítico, mantendo a tendência de alta do mercado.
- Criptoativos e dinâmica macroeconômica
• Bitcoin (BTCUSD): Em torno de $76.996, queda de $306 (-0,40%). O BTC sofreu uma correção técnica ao testar o nível de resistência de $77.000, à medida que o apetite por risco do mercado diminuiu ligeiramente, dando lugar a uma realização de lucros gradual.
• Ethereum (ETHUSD): Em torno de $2.378,70, queda de $12,13 (-0,51%). O ETH continuou a apresentar desempenho inferior ao do mercado em geral, buscando suporte próximo a $2.380, indicando demanda moderada por ativos digitais de alta volatilidade durante períodos de hedge macroeconômico e restrição marginal de liquidez.
- Lista de Observação Diária
• Discurso do Governador do RBNZ, Orr (Bremen)
• IPC suíço mensal
• Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA
• Índice de Gerentes de Compras (PMI) do setor não manufatureiro do ISM dos EUA
