2025년 12월 12일 — 나스닥 지수는 0.61% 하락했고, S&P 500 지수는 0.37% 하락했습니다. 미국 달러 지수는 소폭 상승한 반면 엔화는 약세를 보였습니다. 은 현물 가격은 1% 급등하여 온스당 62.54달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 비트코인은 2.3% 급락하며 9만 달러 선 아래로 떨어졌습니다. 시장의 관심은 "AI 가치 평가 조정"과 "원자재 수급 불균형"으로 양분되고 있습니다.
주요 시장 동향 및 기본적 분석
1. 미국 증시: 오라클, 기술주 하락세 주도… AI 거품 우려 심화
S&P 500: -0.37% 하락하여 6,861.30 기록
다우존스: +0.05%
나스닥: -0.61%, 23,509.22
주식 집중 분석:
오라클은 시간외 거래에서 16% 급락하며 단 하루 만에 시가총액 1020억 달러가 증발했다.
핵심 드라이버:
실적 충격:
오라클의 2026 회계연도 2분기 매출과 클라우드 판매 모두 예상치를 하회했습니다.
잉여현금흐름은 -100억 달러를 기록했습니다.
자본 지출 가이던스가 150억 달러 상향 조정되었습니다.
부채 관련 우려 사항:
판뮤어 리베룸은 오라클의 AI 확장이 부채 조달에 크게 의존하고 있다는 점을 경고하며 AI 부문의 전반적인 수익성에 대한 의구심을 제기했습니다.
2. 원자재: 은 가격 또다시 사상 최고치 경신, 구리 가격은 공급 부족에 힘입어 상승세 지속
은:
은 현물 가격은 1% 상승하여 온스당 62.54달러를 기록했으며, 연초 대비 상승폭은 110%를 넘어섰습니다.
상승 요인: 급증하는 태양광(PV) 수요, 10년 만에 최저치를 기록한 전 세계 재고, 그리고 투기적 자금 유입으로 인한 가격 상승세 증폭.
구리:
런던금속거래소(LME)의 구리 가격은 0.51톤 상승한 톤당 11,618달러를 기록했으며, 연초 대비 301톤 이상 상승했다.
공급 위험:
칠레 광산 사고와 관세 회피를 위한 사재기가 실물 시장의 공급 부족 현상을 악화시키고 있다.
3. 외환 및 채권: 달러 소폭 반등, 미국 국채 수익률 하락
달러 지수: 연준의 금리 인하에 대한 낙관론이 상당 부분 반영되어 99.0 부근에서 안정적인 흐름을 보이고 있습니다.
미국 국채: 10년 만기 국채 수익률은 안전자산 선호 심리가 인플레이션 우려를 상쇄하면서 4.14%로 하락했습니다.
엔화: USD/JPY는 일본은행의 12월 금리 인상 기대감에 힘입어 156.0 부근에서 등락을 반복했다.
4. 암호화폐: 기관 자금 유출 증가로 비트코인 9만 달러 아래로 하락
비트코인: -2.3%에서 90,224 USD로 하락
이더리움: –4.1%
투자 심리에 역풍이 불다:
스탠다드차타드는 비트코인 ETF 유입 감소와 기관 투자 수요 약화를 이유로 2025년 말 비트코인 목표치를 20만 달러에서 10만 달러로 하향 조정했다.
5. 원유: 지정학적 긴장 완화, 공급 과잉으로 가격 압박
브렌트유: -0.7%, 배럴당 61.51달러
하락세 요인:
과잉 공급: 제재 대상인 러시아와 이란의 원유가 현재 전 세계 공급량의 151,300조 톤을 차지하고 있어, 해외 재고가 국내로 이동할 위험이 커지고 있습니다.
수요 우려: 세계 경제 성장 둔화가 베네수엘라 유조선 나포로 인한 지정학적 프리미엄을 상쇄하고 있다.
