Amillex-Tagesmarktkommentar: KI-Blasenängste flammen wieder auf! Oracle-Gewinnschock drückt Tech-Aktien nach unten, Silber durchbricht die 62-Dollar-Marke und erreicht ein neues Rekordhoch, Bitcoin fällt unter 90.000 Dollar.
12. Dezember 2025 – Der Nasdaq fiel gestern um 0,611 Punkte, der S&P 500 gab um 0,371 Punkte nach. Der US-Dollar-Index legte leicht zu, während der Yen weiterhin unter Druck stand. Der Silberpreis stieg um 11 Punkte auf 62,54 US-Dollar pro Unze und erreichte damit ein neues Allzeithoch. Bitcoin stürzte um 2,31 Punkte ab und fiel unter die Marke von 90.000 US-Dollar. Die Aufmerksamkeit des Marktes ist derzeit stark gespalten zwischen einer möglichen Korrektur der KI-Bewertung und Ungleichgewichten zwischen Angebot und Nachfrage bei Rohstoffen.
Wichtigste Marktbewegungen und Fundamentalanalyse
1. US-Aktien: Oracle führt Technologie-Rückgänge an, Sorgen um KI-Blase verstärken sich
S&P 500: –0,37% auf 6.861,30
Dow Jones: +0,05%
Nasdaq: –0,61% auf 23.509,22
Aktienfokus:
Oracle stürzte im nachbörslichen Handel um 161.000 US-Dollar ab und vernichtete damit in einer einzigen Sitzung 102 Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung.
Kerntreiber:
Gewinnschock:
Sowohl der Umsatz als auch die Cloud-Verkäufe von Oracle im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 blieben hinter den Erwartungen zurück;
Der freie Cashflow belief sich auf –10 Milliarden US-Dollar;
Die Prognose für die Investitionsausgaben wurde um 15 Milliarden US-Dollar angehoben.
Schuldenprobleme:
Panmure Liberum warnte davor, dass Oracles KI-Expansion stark auf Fremdfinanzierung angewiesen sei, was Zweifel an der Gesamtrentabilität des KI-Sektors aufkommen lasse.
2. Rohstoffe: Silber erreicht neues Rekordhoch, Kupfer wird durch knappes Angebot gestützt
Silber:
Der Silberpreis stieg um 11 TP3T auf 62,54 USD/oz und erreichte damit seit Jahresbeginn einen Zuwachs von über 1101 TP3T.
Treiber: stark steigende Nachfrage nach Solarenergie (Photovoltaik), weltweit niedrigste Lagerbestände seit 10 Jahren und spekulative Kapitalzuflüsse, die die Preisrallyes verstärken.
Kupfer:
Der Kupferpreis an der LME stieg um 0,51 Tonnen auf 11.618 USD/Tonne, ein Plus von mehr als 301 Tonnen seit Jahresbeginn.
Lieferrisiken:
Grubenunglücke in Chile und durch Zollvermeidung bedingte Hortung verschärfen die angespannte Lage auf dem physischen Markt.
3. Devisen und Anleihen: Dollar erholt sich leicht, US-Renditen sinken
Dollar-Index: stabil bei rund 99,0, wobei der Optimismus hinsichtlich einer Zinssenkung der Fed weitgehend eingepreist ist.
US-Staatsanleihen: Die Rendite 10-jähriger Anleihen fiel auf 4,14%, da die Nachfrage nach sicheren Anlagen die Inflationssorgen ausglich.
JPY: USD/JPY pendelte um die 156,0, gestützt durch die Erwartung einer Zinserhöhung der Bank von Japan im Dezember.
Standard Chartered senkte sein Bitcoin-Kursziel für Ende 2025 von 200.000 USD auf 100.000 USD und begründete dies mit nachlassenden ETF-Zuflüssen und einer schwächer werdenden institutionellen Nachfrage.
5. Rohöl: Geopolitische Spannungen lassen nach, Überangebot setzt die Preise unter Druck
Brent-Rohöl: –0,71 TP3T auf 61,51 USD/Barrel
Bärische Treiber:
Überangebot: Rohöl aus Russland und dem Iran – beide Länder unterliegen Sanktionen – macht mittlerweile 151.030 Tonnen des globalen Angebots aus, wodurch das Risiko einer Verlagerung der Offshore-Lagerbestände an Land steigt.
Nachfragesorgen: Das sich verlangsamende globale Wirtschaftswachstum gleicht den geopolitischen Vorteil aus der Beschlagnahmung des venezolanischen Tankers aus.
Der heutige Schwerpunkt
Deutschland November VPI (endgültig, im Vergleich zum Vormonat)
Britisches BIP (3-Monats-Vergleich) Oktober
Britische Produktionsleistung im Oktober (im Vergleich zum Vormonat)
Britische Handelsbilanz im Oktober (Waren, Mrd. £)
Industrieproduktion Großbritanniens im Oktober (im Vergleich zum Vormonat)
Frankreich November VPI (endgültig, im Vergleich zum Vormonat)
Großhandelsumsätze in Kanada im Oktober (Monatsvergleich)
