2025年10月13日 — 世界市場では、「貿易摩擦への懸念とAIによる楽観主義」という稀有な組み合わせが見られました。米国のハイテク株は力強く反発し、ナスダックは1.7%以上上昇しました。一方、スポット金が$4,100の水準を突破して過去最高値を更新し、銀も1オンスあたり$52を超えたことで、安全資産も急上昇しました。市場センチメントは、米中関税交渉とAIインフラへの投資加速の綱引きによって形成されました。

米国株式市場：ハイテク株が反発を牽引、中国ADRと希土類関連株が急騰

ナスダックは1.71%上昇、S&P500は1.16%上昇、ダウジョーンズは0.82%上昇し、先週金曜日の大幅な下落の一部を取り戻した。

フィラデルフィア半導体指数は4%以上急騰し、1カ月間で最大の1日の値上がりとなった。

上位の値上がり銘柄:

チップ株: Broadcom は、OpenAI と提携して 2026 年に向けてカスタム データ センター チップを共同開発するという報道を受けて 8% 以上急騰。Nvidia は 2% 以上上昇。

希土類およびエネルギー株: 米国の希土類は17%急騰、原子力発電会社のEnergy Fuelsは14%上昇、Bloom Energyは新たなAIインフラ連携により20%急騰。

中国ADR：ナスダック・ゴールデンドラゴン中国指数は、5%以上上昇したアリババの上昇が牽引し、2.7%上昇しました。

基本的な推進要因:

AI 設備投資のブーム: OpenAI と Broadcom の提携はコンピューティング需要の長期的な性質を強調し、さらに Brookfield の AI インフラストラクチャへの $5 億ドルの投資によってサポートされました。

貿易摩擦：中国は米国の関税脅威に対し、「戦いは望んでいないが、恐れてはいない」と述べ、リスクをコントロールし、交渉に柔軟性があることを示唆した。

貴金属：金は$4,100を突破、銀は年初来で60%近く上昇

スポット金は2%以上上昇して1オンスあたり$4,090となり、年初来では56.24%上昇した。一方、銀は4.07%上昇して$52を超えた。

基本的な推進要因:

安全資産としての需要: 米中貿易摩擦の激化と、ワシントンが希土類元素やソフトウェアへの関税を警告したことで、貴金属への資本流入が促進された。

金融の追い風: 市場では、10月にFRBが利下げを行う確率が100%と織り込まれており、実質利回りは低下傾向にあるため、金に強力なサポートが提供される。

テクニカルブレイクアウト: 金は長期の統合パターンから抜け出し、銀は産業需要(太陽光+電子機器)と空売りカバーの両方から恩恵を受けました。

コモディティ：原油は反発、ドルと円は安定

エネルギー: OPEC+の生産削減期待が需要懸念を相殺したため、WTI原油は1バレルあたり1.68%上昇し、$59.46となった。

FX: 米ドル指数は横ばい、円は1ドルあたり151.93円と小幅下落、オフショア人民元は安定を維持。

市場の論理：貿易摩擦の激化により世界的な需要が減退する可能性がある一方で、地政学的リスク、特に不安定な中東停戦が価格の下限形成に貢献している。

今日の焦点

米中貿易交渉：ワシントンが新たな関税リストを発表すれば、市場のボラティリティが急上昇する可能性がある。

米国政府閉鎖 — 14日目: 主要データ（非農業部門雇用者数、消費者物価指数など）の発表が遅れており、FRBの政策方針をめぐる不確実性が続いている。

米国銀行の収益: JPモルガン、シティグループ、ゴールドマン・サックスが第3四半期決算(市場前)を報告。投資家は融資の伸びと消費者信用の質に注目。

中国貿易データ: 希土類の輸出規制のいかなる改善も、世界のサプライチェーンに対する感情を左右する可能性がある。

ボウマンFRB理事の演説（東部時間20時45分）：市場はボウマン理事の発言を分析することで労働市場の減速の兆候を探るだろう。