Il 13 aprile 2026, durante le prime contrattazioni asiatiche, i mercati finanziari hanno registrato una significativa volatilità a causa del fallimento dei colloqui internazionali volti a raggiungere un accordo. Sabato scorso, entrambe le parti si sono trovate in una situazione di stallo su questioni chiave come il transito marittimo, gli accordi energetici e la cessione di asset, portando a una rapida escalation delle tensioni locali. Mentre gli Stati Uniti imponevano restrizioni portuali e rilasciavano dichiarazioni decise, il sentimento di ricerca di beni rifugio si è intrecciato con le preoccupazioni sull'offerta. Di conseguenza, i prezzi internazionali del petrolio hanno aperto in rialzo, con il greggio statunitense che ha raggiunto quota 81 TP3T intraday, superando brevemente il livello di 105,50 TP4T. Il mercato sta attualmente monitorando attentamente la solidità del supporto a 105 TP4T. Se le tensioni dovessero intensificarsi ulteriormente, il premio per il rischio energetico potrebbe continuare a spingere al rialzo i prezzi del petrolio. 

Allo stesso tempo, il mercato dell'oro ha mostrato un movimento controintuitivo, con l'oro spot in calo di oltre 21 punti all'apertura, scambiato intorno a 1.652 dollari l'oncia. La ragione principale di questo aggiustamento è che le rinnovate tensioni geopolitiche hanno indebolito le aspettative di tagli dei tassi. Poiché l'impennata dei prezzi dell'energia potrebbe innescare una ripresa dell'inflazione, la probabilità che la Federal Reserve mantenga i tassi invariati ad aprile è salita al 98,41%, e il potenziale aumento dei tassi di interesse reali sta esercitando una pressione a breve termine sui prezzi dell'oro. Attualmente, l'oro si trova in una fase di correzione tecnica e gli investitori dovrebbero essere cauti riguardo a un cambiamento nella logica di mercato da "guidata dai beni rifugio" a "guidata dalla soppressione dei tassi", che potrebbe portare a pressioni di vendita. Gli investitori devono prestare molta attenzione agli sviluppi successivi, poiché è molto probabile che questo diventi un fattore chiave per la determinazione dei prezzi degli asset globali questa settimana. 

Andamento del mercato e analisi fondamentale 

1. Mercato azionario statunitense  

Performance dell'indice 

• Indice Dow Jones (DJI): Riportato a 47.916,57. In calo di 269,23 punti, un calo di 0,56%. L'indice ha oscillato di poco al di sotto del livello di 48.000, riflettendo il fatto che, in un contesto di crescente incertezza macroeconomica, lo slancio di bene rifugio dei titoli azionari tradizionali a maggiore capitalizzazione si sta indebolendo e i fondi stanno mostrando una chiara posizione difensiva dopo la continua volatilità. 
• Indice S&P 500 (SP500): Riportato a 6.748,22. In calo di 81,83 punti, un calo di 1,20%. L'indice ha subito un significativo calo rispetto ai massimi storici, poiché il mercato sta scontando le preoccupazioni sui tassi di interesse a lungo termine, determinate da un'inflazione persistente, e i fondi si stanno spostando dai settori ad alta crescita verso settori difensivi o con flussi di cassa stabili. 
• Indice Nasdaq 100 (NQ1!): Riportato a 24.968,00. È crollato bruscamente di 313,25 punti, un calo di 1,24%. I titoli growth ad alta valutazione sono sotto forte pressione a causa delle aspettative di una stretta di liquidità, con un ulteriore allentamento della pressione di correzione tecnica. 

Punti salienti del titolo azionario 

• Divergenza tra le società tecnologiche a grande capitalizzazione: nonostante il calo generalizzato del mercato, Tesla (TSLA) è salita dello 0,961% (TP3T) e Amazon (AMZN) ha registrato un'impennata del 2,021% (TP3T), dimostrando resilienza nei settori chiave dei consumi e delle infrastrutture di intelligenza artificiale. Al contrario, Google (GOOG) e Apple (AAPL) hanno mostrato debolezza, poiché il mercato rimane incerto riguardo alla regolamentazione su larga scala e ai cicli hardware. 

2. Mercato Forex  

• Indice del dollaro statunitense (DXY)Attualmente intorno a 99,129. In rialzo di 0,441 TP3T. Il dollaro statunitense mostra chiari attributi di bene rifugio e una logica di "reversione al differenziale dei tassi di interesse". Spinto dall'avversione al rischio, il dollaro ha riconquistato il livello di 99, riflettendo una maggiore previsione di mercato per un prolungato contesto di tassi elevati da parte della Federal Reserve. 
• EUR/USD (EURUSD): Riportato a 1,16716. In calo di 0,45%. Appesantito da dati economici più deboli dell'Eurozona e da un dollaro più forte, l'euro ha ceduto parte dei guadagni iniziali e attualmente si aggira al di sotto del livello di 1,17. 
• USD/JPY (USDJPY): Riportato a 159,740. In rialzo di 0,29%. La pressione al ribasso sullo yen si sta nuovamente avvicinando alla soglia chiave di 160. Nonostante le aspettative di un intervento verbale, le operazioni di carry trade rimangono attive finché il differenziale dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone non si sarà ridotto in modo significativo. 

3. Metalli preziosi e materie prime  

Metalli preziosi 

• Oro spot (XAUUSD)Circa $4.665,88 per oncia. In calo di $83,80 intraday, un calo di 1,76%. Sebbene l'oro rimanga in un intervallo di massimi storici, ha visto un netto ritracciamento a causa del rimbalzo del dollaro USA e delle prese di profitto, che riflettono un riposizionamento difensivo dopo non essere riuscito a rompere il livello di 4.700. 
• Argento spot (XAGUSD): Riportato a $73,704 per oncia. In calo di 2,93%. La volatilità dell'argento supera significativamente quella dell'oro, trascinata al ribasso non solo dalla correzione generale dei metalli preziosi, ma anche dalle revisioni al ribasso delle aspettative sulla domanda industriale. 

materie prime 

• Petrolio greggio (XTIUSD): Riportato a $104,93 per barile. Forte impennata con un guadagno di 9,63%. I prezzi del petrolio hanno superato il livello di resistenza psicologica di $100, principalmente a causa dell'escalation delle tensioni in Medio Oriente e delle potenziali interruzioni dell'offerta. La rapida iniezione del premio di rischio geopolitico lo ha reso uno dei beni rifugio con la migliore performance intraday. 

4. Criptovalute e dinamiche macroeconomiche  

• Bitcoin (BTCUSD): Segnalato a $70,652. Leggermente in calo di 0,13%. In un contesto di forte volatilità nei mercati tradizionali, BTC rimane relativamente stabile e sta attualmente subendo un consolidamento tecnico intorno al livello $70,000. 
• Ethereum (ETHUSD): Segnalato a $2,188,75. In calo di 0,14%. ETH continua a muoversi in un intervallo ristretto, mentre il mercato attende indicazioni più chiare dai fondamentali on-chain e dalla liquidità macro, e non ha ancora mostrato una performance indipendente al di là del mercato più ampio. 

5. L'argomento di oggi 

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