Amillex Daily Market Commentary | Surge in Crude Oil Intertwined with Fed Minutes, Battle for Key Gold Levels Underway

Le 8 juillet 2026, les marchés financiers mondiaux, en début de séance asiatique, ont de nouveau été plongés dans un climat tendu, dominé par les incertitudes extérieures et les perspectives de politique monétaire. Face à l'escalade des tensions régionales et à l'intensification des inquiétudes concernant l'approvisionnement énergétique, le prix du pétrole brut américain a bondi de plus de 51 030 000 dollars en séance, pour revenir aux alentours de 1 472,45 dollars le baril. Cependant, cet afflux de capitaux ne s'est pas traduit par une percée unilatérale des cours de l'or ; le cours au comptant a fluctué dans une fourchette étroite autour de 1 410 dollars l'once en début de séance, confronté à un test décisif au seuil psychologique de 1 410 dollars. La hausse rapide des prix de l'énergie a ravivé les craintes d'inflation secondaire, renforçant ainsi les anticipations d'un maintien prolongé des taux d'intérêt à un niveau élevé, voire d'un resserrement supplémentaire de la politique monétaire. En conséquence, l'or, valeur refuge, a été tiraillé entre la demande de placements sûrs et la hausse des rendements.

Pour l'avenir, le pouvoir de fixation des prix sur le marché est fortement lié au compte rendu de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale de juin, qui sera publié cette semaine. Selon le cadre décisionnel de la Fed, le marché doit évaluer d'urgence, à partir de ce compte rendu, le dernier exercice d'équilibriste des responsables entre ’ risques d'inflation liés à la chaîne d'approvisionnement “ et ” ralentissement du marché du travail “. Si le compte rendu annonce des orientations restrictives en matière de taux d'intérêt, l'or pourrait connaître une baisse à court terme et chercher un support plus faible. À l'inverse, si la politique monétaire privilégie l'analyse des données et l'attentisme, l'intérêt acheteur après la stabilisation des cours pourrait encore tirer parti de la dynamique du marché pour amorcer un rebond progressif des prix de l'or.

Analyse fondamentale et de la performance des classes d'actifs

1. Marchés boursiers américains

Performance de l'indice

Indice S&P 500 (SP500)L'indice s'est négocié autour de 7 540 points (7 540), en hausse de 54,19 points en séance, soit 0,721 TP3T. Porté par la divergence des valeurs technologiques et la rotation sectorielle, le S&P 500 a maintenu sa dynamique de rebond, ses cours se maintenant près de ses plus hauts historiques. Dans un contexte d'incertitude quant aux résultats du deuxième trimestre et à l'évolution des taux d'intérêt, le soutien des investisseurs institutionnels aux valeurs vedettes à forte capitalisation est resté solide.
Indice Nasdaq 100 (NQ1 !)Le titre s'échangeait à 29 407,75 points, en légère hausse de 16,25 points, soit 0,061 TP3T. Sa performance a été pénalisée par la divergence des résultats dans le secteur des semi-conducteurs et le repli de certaines valeurs technologiques à forte capitalisation, le titre se consolidant autour de la barre des 29 400 points. Le marché reste prudent quant au retour sur investissement des dépenses d'investissement importantes dans l'infrastructure d'IA.
Indice industriel Dow Jones (DJI)L'indice s'est négocié à 52 930,28 points, en baisse de 131,01 points en séance, soit 0,25%. Après avoir franchi la barre des 53 000 points, il a subi d'importantes prises de bénéfices. Les secteurs industriels et cycliques traditionnels ont été sous pression, les fonds rééquilibrant leurs portefeuilles à court terme en faveur d'actifs défensifs et à forte génération de trésorerie.

Points saillants de l'action

Intel (INTC)L'action, cotée à $110,39, a fortement chuté de 9,66% (-$11,81). Impactée par des prises de bénéfices à court terme sur les valeurs des semi-conducteurs et par les inquiétudes du marché quant aux perspectives de bénéfices de certains composants, elle a pesé sur l'appétit pour le risque du secteur technologique.
Tesla (TSLA)L'action s'échangeait à $402,90, en baisse de 4,02% (-$16,87). La tension s'est intensifiée aux alentours du seuil psychologique de $400, les marchés suivant de près les données de livraison à court terme et les progrès réalisés dans la commercialisation de la conduite autonome.

2. Marché des changes

Indice du dollar américain (DXY)Le dollar s'échangeait à 101,175, en légère hausse de 0,051 (+0,054) en séance. Le niveau élevé des rendements des bons du Trésor américain a soutenu le dollar. Le marché a continué d'intégrer la logique macroéconomique du maintien d'une politique monétaire “ à taux élevés pendant une période prolongée ” de la Fed, ce qui a permis à l'indice du dollar de se maintenir au-dessus de la barre des 101.
EUR/USD (EURUSD)L'euro s'échangeait à 1,14039, en baisse de 0,07% (-0,00075). La faiblesse des fondamentaux économiques de la zone euro et le ralentissement de l'inflation ont limité le potentiel de hausse de l'euro, qui poursuit sa consolidation fragile au-dessus de 1,14.
USD/JPY (USDJPY)Le cours s'établissait à 162,378, en hausse de 0,161 % (+0,260) en séance. L'écart de rendement entre les taux américains et japonais est resté à des niveaux historiques, et la dynamique des opérations de portage n'a montré aucun signe de ralentissement, poussant le cours vers 162,50. Le marché est resté en alerte maximale quant à une éventuelle intervention verbale de la Banque du Japon et au rythme de ses hausses de taux.

3. Métaux précieux et matières premières

Métaux précieux

Or au comptant (XAUUSD)Le cours de l'or s'est établi à $4 103,31 $/oz, en baisse de 0,071 TP3T (-$2,77) en séance. Après avoir franchi le seuil des $4 100 $, les cours sont entrés dans une phase de consolidation à un niveau élevé. Bien que les primes géopolitiques et les achats des banques centrales mondiales aient apporté un soutien à long terme à des niveaux inférieurs, la hausse des rendements des bons du Trésor américain à long terme a exercé une résistance technique à court terme.
Argent au comptant (XAGUSD)Le cours s'établissait à $59,75550/oz, en baisse de 0,37% (-$0,22200) en séance. Avant d'atteindre le niveau de résistance clé à $60, certains investisseurs ont réalisé des prises de bénéfices, entraînant une correction technique à court terme, à l'instar du secteur des métaux précieux dans son ensemble.

matières premières

Pétrole brut WTI (XTIUSD)Le prix du pétrole s'est établi à $72,83 $/baril, en hausse de 0,55% (+$0,40). Sous l'influence des incertitudes géopolitiques et des ajustements dynamiques de l'offre par les principaux producteurs de pétrole, les cours du pétrole sont restés fermement au-dessus de $72, les primes de risque géopolitique offrant un soutien échelonné au secteur de l'énergie.

4. Actifs crypto et dynamique macroéconomique

Bitcoin (BTCUSD)Le Bitcoin s'échangeait à $63 524, en légère hausse de 0,34% (+$213) en séance. Il a atteint un point bas technique dans la fourchette $63 000–$64 000, le marché cherchant un équilibre entre le resserrement des liquidités macroéconomiques et les anticipations d'afflux institutionnels.
Ethereum (ETHUSD)L'Ethereum s'échangeait à 1 775,88 ($), en hausse de 0,331 TP3T (+5,79 TP4T). Évoluant en étroite synchronisation avec le Bitcoin, l'Ethereum a maintenu une consolidation étroite au-dessus du niveau de support de 1 750 ($). L'appétit pour le risque sur le marché des actifs numériques est resté globalement limité par le contexte macroéconomique des taux d'intérêt.

5. Événements clés du jour