Los futuros de las acciones estadounidenses repuntaron modestamente el lunes, con los futuros del S&P 500 subiendo 0,3%. El índice del dólar estadounidense se mantuvo estable, mientras que el yen japonés alcanzó su nivel más alto en una semana. El oro al contado subió 1,1% hasta los 4.347 USD/oz, acercándose a su máximo histórico; la plata se disparó 3% hasta los 63,87 USD/oz; el Bitcoin repuntó hasta los 89.900 USD. La atención del mercado sigue centrada en la pugna entre la preocupación por la burbuja de la IA y las expectativas sobre la política de la Reserva Federal.“

Principales movimientos del mercado y análisis fundamental

1. Mercado de renta variable estadounidense: Disminuye la presión vendedora sobre el sector tecnológico, los datos económicos son el centro de atención.

Los futuros del S&P 500 subieron 0,3%, los futuros del Nasdaq 100 ganaron 0,2%, intentando recuperarse de la caída del viernes de más de 1%.

Lo más destacado de las acciones: Nvidia subió 0,66% antes de la apertura del mercado; Apple bajó ligeramente 0,1%; iRobot se desplomó más de 80% tras declararse en bancarrota.

Factores clave:

Preocupaciones sobre la valoración de la IA: Yardeni Research rebajó la calificación de las "Siete Magníficas" a "infraponderar", cuestionando la dinámica de costo-beneficio de las aplicaciones de IA.

Anticipación de datos: Los mercados están a la espera del informe de nóminas no agrícolas de noviembre, que se publicará el martes (se esperan +50.000 puestos de trabajo), y de la publicación del IPC el jueves.

2. Mercado de divisas: El yen alcanza su nivel más alto en una semana ante el aumento de las expectativas de subida de tipos del Banco de Japón.

El índice del dólar estadounidense se mantuvo prácticamente sin cambios; el par EUR/USD rondó los 1,1650.

El yen se fortaleció 0,6% hasta alcanzar los 154,955 por dólar, marcando su nivel más alto en una semana.

Contexto político:

Sólida encuesta de Tankan: La confianza de los grandes fabricantes alcanzó su nivel más alto en cuatro años, lo que refuerza las expectativas de una subida de tipos de interés por parte del Banco de Japón en diciembre.

Preocupación por la independencia de la Reserva Federal: El expresidente Trump dijo que está considerando a Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal y abogó por tasas de interés inferiores a 1%.

3. Metales preciosos: El oro prolonga su racha alcista de cinco días, se intensifican las tensiones entre la oferta y la demanda de plata.

El precio del oro al contado subió 1,11 TP3T hasta los 4.347 USD/oz, rozando el máximo histórico de 4.381 USD/oz.

La plata al contado subió 31 TP3T hasta los 63,87 USD/oz; el platino aumentó 3,21 TP3T hasta los 1.815 USD/oz, el nivel más alto desde septiembre de 2011.

Soporte fundamental:

Demanda de activos refugio: La creciente volatilidad del sector tecnológico (el VIX alcanzó los 18,5 puntos) impulsó las entradas de capital hacia los metales preciosos.

Compras continuas de los bancos centrales: Las compras de oro de los bancos centrales de los mercados emergentes han aumentado en 231 billones de dólares interanual, lo que amplía el déficit estructural de la oferta.

4. Materias primas: El cobre se recupera por factores técnicos, el petróleo sube por riesgo geopolítico.

Cobre: El precio del cobre en la LME subió 1,51 TP3T hasta los 11.680 USD/tonelada; ANZ prevé un creciente déficit de oferta en 2026.

Petróleo: El crudo WTI subió 0,41 TP3T hasta los 57,35 USD/barril, con el crudo Brent también al alza.

Geopolítica: Continúan las repercusiones de la incautación estadounidense de petroleros venezolanos, mientras que el cumplimiento de la OPEP+ con los recortes de producción ha aumentado a 921 toneladas métricas.

5. Criptomonedas: Bitcoin se estabiliza y se recupera, pero persiste la incertidumbre regulatoria.

Principales criptomonedas: Bitcoin subió 1,61 TP3T hasta los 89.862 USD; Ethereum ganó 1,91 TP3T hasta los 3.140 USD.

Recuperación del sentimiento: Las expectativas de recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal compensaron parcialmente el sentimiento negativo derivado del escrutinio intensificado de la SEC sobre las stablecoins.

Tema de hoy

Tasa de desempleo trimestral (OIT) del Reino Unido en octubre

Tasa de desempleo en el Reino Unido en noviembre

Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de Francia (diciembre) (preliminar)

Índice PMI manufacturero de Alemania (diciembre) (preliminar)

Índice PMI manufacturero de la eurozona de diciembre (preliminar)

Índice PMI manufacturero del Reino Unido de diciembre (preliminar)

PMI de servicios del Reino Unido de diciembre (preliminar)

Índice de confianza económica ZEW de Alemania (diciembre)

Índice de confianza económica ZEW de la eurozona (diciembre)

Tasa de desempleo en EE. UU. en noviembre

Nóminas no agrícolas ajustadas estacionalmente en EE. UU. en noviembre (miles)

Resultados de Micron Technology (tras el cierre del mercado): la demanda de chips de memoria para IA, en el punto de mira.

Día de la IA de Tesla: Demostración del robot humanoide Optimus Gen 2, con especial atención a los avances tecnológicos.