Análisis diario del mercado de Amillex: El dólar retrocede desde la marca de 100, el oro se mantiene estable en $4000 en la semana, la división de la Fed impulsa la volatilidad del mercado.
10 de noviembre de 2025 – El índice del dólar estadounidense subió a principios de semana, pero revirtió las ganancias y cerró el viernes en 99,54. El oro al contado fluctuó por encima de $130 durante la semana, manteniéndose finalmente por encima de $4000. El Nasdaq cayó más de 3%, debido a la reaparición de la preocupación por las valoraciones de las acciones tecnológicas. Bitcoin cayó por debajo de $100 000 y Ethereum se desplomó en medio de un importante ataque informático.
Rendimiento semanal y análisis fundamental por clase de activo
Mercado de divisas: El dólar retrocede desde sus máximos a medida que se profundiza la división en la Reserva Federal.
El índice del dólar estadounidense superó los 100 puntos, alcanzando un máximo de tres meses a principios de semana, pero cayó a 99,54 el viernes, lo que supone un descenso de 0,46% en la semana.
El yen japonés fluctuó entre 153 y 154, y la inacción política del Banco de Japón limitó el impulso de recuperación.
Factores determinantes fundamentales:
Confusión política: el gobernador de la Reserva Federal, Milan, pidió recortes de tasas más rápidos, mientras que el presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Hummack, advirtió sobre los riesgos de inflación, reduciendo las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre a 60%.
El vacío de datos se agrava: el cierre del gobierno estadounidense ha llegado a su día 39 (un récord), lo que deja datos clave como las nóminas no agrícolas y el IPC sin disponibilidad y amplifica la volatilidad del mercado.
Metales preciosos: El oro experimenta un repunte en forma de V a medida que la demanda de activos refugio contrarresta la fortaleza del dólar.
El oro al contado alcanzó un mínimo semanal de $3.930 y un máximo de $4.060, cerrando en $4.001,39.
La plata al contado cerró en $48,35, con un descenso de 0,68%, y su rango de negociación se amplió a $47–49.
Temas clave:
Demanda de activos refugio: Las ventas masivas de acciones y el creciente riesgo geopolítico (en particular, la escalada de tensiones en Venezuela) impulsaron el precio del oro.
Presión sobre el dólar: La fortaleza del dólar a corto plazo limitó las ganancias, pero las compras de los bancos centrales (con el Banco Popular de China (PBoC) continuando aumentando sus reservas) proporcionaron apoyo a largo plazo.
Perspectivas institucionales:
TD Securities: Prevé que el oro se consolide dentro del rango de 3.800 a 4.050 en el próximo trimestre.
Morgan Stanley: Pronostica que el oro subirá a $4.500 en 2026.
Energía y materias primas: El petróleo cae por segunda semana consecutiva a medida que crece el desequilibrio entre la oferta y la demanda.
El crudo WTI cayó 3,21 TP3T hasta 1 TP4T59,75, y el crudo Brent bajó 2,81 TP3T hasta 1 TP4T63,63.
Factores bajistas: El aumento de las reservas de la EIA, mayor de lo esperado, y la incertidumbre sobre los planes de producción de la OPEP+ contrarrestan las primas de riesgo geopolítico.
Metales industriales:
El precio del mineral de hierro cayó 3,661 TP3T debido a la débil demanda china y al aumento de los inventarios portuarios, lo que afectó negativamente al sentimiento del mercado.
El precio del cobre en la LME se situó en $10.903, un equilibrio entre las interrupciones en el suministro y la preocupación por la desaceleración del crecimiento mundial.
Criptomonedas: Un incidente de piratería informática provoca una venta masiva; Bitcoin apenas alcanza los $100,000
Bitcoin cayó 6,31 TP3T durante la semana, rozando brevemente $99.000.
Ethereum cayó más de 81 TP3T después de que Balancer Protocol perdiera $100 millones en un ataque informático, lo que provocó pánico en los mercados.
Datos en cadena: Los ETF de criptomonedas registraron salidas semanales de 1.800 millones de dólares, con la liquidación de 1.200 millones de dólares en posiciones largas apalancadas.
Contexto político: La SEC estadounidense intensificó el escrutinio de las stablecoins, mientras que el Banco Popular de China reiteró su represión contra la especulación con criptomonedas.
Bolsa estadounidense: El Nasdaq registra su peor semana desde abril tras el reinicio de las valoraciones tecnológicas.
El Nasdaq cayó 3,04%, el S&P 500 perdió 1,63% y el Dow bajó 1,21%.
Tendencias sectoriales: Los semiconductores (NVIDIA -5%) y las acciones relacionadas con la IA (Meta -11%) lideraron los descensos, mientras que las acciones energéticas registraron leves ganancias.
Eventos clave:
Junta de accionistas de Tesla: Se aprobó el paquete de compensación de 1400 millones de dólares de Elon Musk, pero se retrasó el lanzamiento de la conducción totalmente autónoma (FSD) en China.
OpenAI y Amazon: Firmaron un acuerdo de colaboración por valor de 1.400 millones de dólares en capacidad de procesamiento, intensificando la carrera por el gasto de capital en inteligencia artificial.
Próxima semana: Principales eventos económicos y políticos
Reserva Federal:
El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, pronunciará un discurso, mientras los mercados están atentos a las señales sobre la trayectoria de las tasas de interés en diciembre.
Varios funcionarios de la Reserva Federal tienen previsto intervenir; sus comentarios moderados podrían impulsar el sentimiento de riesgo.
Otros bancos centrales:
El Banco de Japón publicará las actas de su reunión de octubre; cualquier indicio de una subida de tipos en diciembre podría respaldar al yen.
El Banco Central Europeo publicará su Boletín Económico, mientras que la revisión del PIB del tercer trimestre de la eurozona será objeto de gran atención.
Datos económicos y riesgos:
El bloqueo de datos en Estados Unidos continúa: el informe del IPC de octubre podría retrasarse debido al cierre del gobierno, y su publicación final podría desencadenar una fuerte volatilidad.
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo siguen siendo el único indicador fiable de alta frecuencia sobre las condiciones del mercado laboral.
