13 de octubre de 2025 — Los mercados globales experimentaron una inusual combinación de "preocupación por las tensiones comerciales y optimismo impulsado por la IA". Las acciones tecnológicas estadounidenses repuntaron con fuerza, con el Nasdaq subiendo más de 1,71 TP3T, mientras que los activos refugio se dispararon: el oro al contado superó la marca de $4100, alcanzando un nuevo máximo histórico, y la plata subió por encima de $52 por onza. El sentimiento del mercado estuvo marcado por la pugna entre las negociaciones arancelarias entre Estados Unidos y China y la creciente inversión en infraestructura de IA.

Mercado bursátil estadounidense: la tecnología lidera la recuperación; repunte de los ADR chinos y las acciones de tierras raras.

El Nasdaq subió 1,71%, el S&P 500 ganó 1,16% y el Dow Jones avanzó 0,82%, recuperando parte de las fuertes pérdidas del viernes pasado.

El índice de semiconductores de Filadelfia subió más de 41.000 millones de dólares, registrando su mayor aumento diario en un mes.

Mayores ganadores:

Acciones de chips: Broadcom se disparó más de 81 TP3T tras los informes de que se está asociando con OpenAI para desarrollar conjuntamente chips personalizados para centros de datos previstos para 2026; Nvidia ganó más de 21 TP3T.

Acciones de tierras raras y energía: USA Rare Earth subió 17%; la empresa de energía nuclear Energy Fuels ganó 14%; Bloom Energy se disparó 20% gracias a nuevas colaboraciones en infraestructura de IA.

ADR chinos: El índice Nasdaq Golden Dragon China subió 2,71 TP3T, liderado por Alibaba, que escaló más de 51 TP3T.

Factores determinantes fundamentales:

Auge del gasto de capital en IA: La asociación entre OpenAI y Broadcom puso de relieve la naturaleza a largo plazo de la demanda de computación, respaldada además por la inversión de Brookfield de 1.500 millones de dólares en infraestructura de IA.

Tensiones comerciales: China respondió a las amenazas arancelarias de Estados Unidos diciendo que "no quiere una pelea, pero no le teme", lo que sugiere riesgos controlados y flexibilidad en la negociación.

Metales preciosos: El oro supera los $4.100, la plata sube casi 60% en lo que va del año.

El oro al contado subió más de 21 TP3T hasta 1 TP4T4.090 por onza, un aumento de 56,241 TP3T en lo que va del año, mientras que la plata subió 4,071 TP3T hasta superar 1 TP4T52.

Factores determinantes fundamentales:

Demanda de activos refugio: La creciente fricción comercial entre Estados Unidos y China, con Washington amenazando con imponer aranceles a las tierras raras y al software, impulsó la entrada de capitales en los metales preciosos.

Factores favorables en materia monetaria: Los mercados están descontando una probabilidad de 100% de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal en octubre, con rendimientos reales que tienden a la baja, lo que proporciona un fuerte respaldo al oro.

Ruptura técnica: El oro rompió un patrón de consolidación a largo plazo; la plata se benefició tanto de la demanda industrial (solar + electrónica) como de la cobertura de posiciones cortas.

Materias primas: El petróleo se recupera; el dólar y el yen se mantienen estables.

Energía: El crudo WTI subió 1,681 TP3T a 1 TP4T59,46 por barril, ya que las expectativas de recorte de producción de la OPEP+ compensaron las preocupaciones sobre la demanda.

Divisas: El índice del dólar estadounidense se mantuvo sin cambios; el yen bajó ligeramente a 151,93 por dólar; el yuan offshore se mantuvo estable.

Lógica del mercado: Si bien la escalada de las tensiones comerciales podría frenar la demanda mundial, el riesgo geopolítico, en particular el frágil alto el fuego en Oriente Medio, está contribuyendo a la formación de un precio mínimo.

Tema de hoy

Negociaciones comerciales entre EE. UU. y China: Si Washington publica una nueva lista de aranceles, la volatilidad del mercado podría dispararse.

Cierre del gobierno estadounidense — Día 14: Los datos clave (por ejemplo, las nóminas no agrícolas, el IPC) siguen retrasándose, lo que mantiene la incertidumbre en torno a la política monetaria de la Reserva Federal.

Resultados de los bancos estadounidenses: JPMorgan, Citigroup y Goldman Sachs publican sus resultados del tercer trimestre (antes de la apertura del mercado); los inversores se centran en el crecimiento de los préstamos y la calidad del crédito al consumo.

Datos comerciales de China: Cualquier perfeccionamiento de los controles a las exportaciones de tierras raras podría influir en la percepción de la cadena de suministro global.

Discurso de la gobernadora de la Reserva Federal, Bowman (20:45 ET): Los mercados analizarán sus declaraciones en busca de señales sobre la desaceleración del mercado laboral.