El 29 de septiembre de 2026, los mercados financieros mundiales volvieron a sufrir una gran turbulencia. El lunes 28 de septiembre, el oro al contado experimentó un fuerte descenso de casi 41 TP3T en un solo día, alcanzando un mínimo de más de siete semanas cerca de 1 TP4T4.110/oz durante la sesión, para luego recuperarse y cotizar en torno a 1 TP4T4.128,20/oz al inicio de la sesión asiática. El principal factor de esta fuerte caída fue el creciente riesgo de navegación en el estrecho de Ormuz, que disparó los precios del petróleo crudo por encima de 1 TP4T93/barril, desatando por completo el temor del mercado a una segunda ola de inflación. A medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense aumentaron y el índice del dólar estadounidense alcanzó su nivel más alto en dos meses, el mercado redujo drásticamente las expectativas de recortes de tipos. El capital se volcó a liquidar el oro, que no generaba rendimientos, lo que provocó un ajuste importante en el mercado de metales preciosos. De cara al futuro, el mercado seguirá de cerca el progreso de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán y los principales indicadores económicos estadounidenses. A pesar de la mediación activa de Qatar, persisten las diferencias sobre los planes para reabrir el estrecho, lo que deja sin resolver los riesgos geopolíticos. Si las negociaciones se estancan o los datos de inflación refuerzan la necesidad de un ajuste monetario, los precios del oro podrían seguir sufriendo una presión a la baja a corto plazo. Por el contrario, si los avances diplomáticos alivian la presión sobre los precios del petróleo, el oro podría estabilizarse técnicamente cerca de niveles de soporte clave.

Análisis fundamental y rendimiento del mercado de activos múltiples

1. Mercado de valores de EE. UU.

Rendimiento del índice

• Promedio Industrial Dow Jones (DJI): En 51.487,16 puntos, con un descenso intradía de 347,01 puntos o 0,67%, el índice encontró resistencia y retrocedió por encima de los 51.500 puntos. La preocupación por unas tasas de interés elevadas a largo plazo y los riesgos de una desaceleración económica provocaron la toma de beneficios en los grandes valores industriales y cíclicos tradicionales.

• Índice S&P 500 (SP500): En 7.689,43 puntos, con un descenso intradía de 5,57 puntos o 0,07%, el índice se consolidó dentro de un rango estrecho en niveles altos cerca de los 7.700 puntos, mostrando una lucha equilibrada entre alcistas y bajistas en medio de la divergencia del sector tecnológico y la demanda de posiciones defensivas.

• Índice Nasdaq 100 (NQ1!): En 30.548,75 puntos, con un descenso de 17,50 puntos o 0,06%. Si bien las altas valoraciones generaron cierta cautela, la solidez fundamental a largo plazo de la cadena de suministro de IA y los activos tecnológicos principales proporcionaron soporte en los mínimos.

Aspectos destacados de las acciones

• Tesla (TSLA): A $357,45, con una caída de 3,94%. Las acciones retrocedieron significativamente, reflejando la reciente valoración del mercado de la desaceleración del crecimiento de los negocios de alto margen y la intensificación de la competencia en el sector.

• Intel (INTC): Con $116,03, una caída significativa de 5,67%. Este desempeño, que lideró el descenso en el sector de los chips, reflejó las reevaluaciones del mercado sobre el gasto de capital del ciclo de semiconductores y la rentabilidad a corto plazo en la fabricación de procesos.

• Amazon (AMZN): En $246,15, bajó 1,41%. Las altas presiones de comparación del período base en computación en la nube y comercio minorista impulsaron al capital a asegurar ganancias en máximos recientes.

• Apple (AAPL): En $338.40, ligeramente por debajo de 0.78%.

•Alfabeto/Google (GOOGL): Con $342,75, una ligera disminución de 0,34%. Demuestra una relativa resiliencia, sólidos fundamentos de flujo de caja y la continua comercialización de la IA siguen respaldando su prima.

2. Mercado de divisas

• Índice del dólar estadounidense (DXY): En 101,245, con una ligera subida intradía de 0,07%. La senda de reequilibrio de la política monetaria de la Reserva Federal sigue limitada por los sólidos datos de inflación, lo que provoca que el dólar toque fondo y se consolide por encima de 101, con atributos de refugio seguro que proporcionan un apoyo marginal.

• USD/JPY: En 157,456, con una ligera subida de 0,05%. La brecha de rendimiento entre EE. UU. y Japón sigue siendo amplia, y los flujos de carry trade continúan presionando al yen. Si bien las expectativas de posibles ajustes en la política monetaria del Banco de Japón limitaron el margen de caída, el par se consolidó cerca de máximos en torno a 157,50.

• EUR/USD: En 1,13651, con un ligero descenso de 0,05%. Los débiles datos macroeconómicos europeos y las encuestas PMI prospectivas poco alentadoras frenaron el impulso de recuperación del euro, manteniendo los precios estancados cerca de 1,1360.

3. Metales preciosos y materias primas

Metales preciosos

• Oro al contado (XAUUSD): En torno a $4,120.55/oz, subió $5.565 o 0.14% intradía. El oro se mantuvo firme por encima de $4,100/oz. La incertidumbre geopolítica global, las compras estructurales de los bancos centrales y la cobertura contra los riesgos de deuda macroeconómica a largo plazo impulsaron la prima de protección contra la inflación del oro como refugio seguro libre de riesgo.

• Plata al contado (XAGUSD): A $60,6710/oz, con un ligero aumento de 0,05%. Respaldada por una sólida demanda solar e industrial, la plata se consolidó en niveles elevados tras superar el nivel de $60.

Productos básicos

• Petróleo crudo (XTIUSD): A $95,76/barril, bajó $0,44 o 0,46% intradía. El petróleo retrocedió ligeramente en el rango alto de $95. La oferta se mantuvo ajustada debido a los controles de producción de la OPEP+ y las fricciones geopolíticas en Oriente Medio, pero las altas tasas de interés globales que pesan sobre la demanda de energía a largo plazo resultaron en una intensa volatilidad bidireccional.

4. Criptoactivos y dinámica macroeconómica

• Bitcoin (BTCUSD): En $84,336, bajó 0.03% intradía. Tras un rápido repunte, BTC entró en una fase de consolidación técnica en el rango de $83,000–$84,000, mientras el mercado espera mayor claridad sobre los indicadores de liquidez macro y la dirección regulatoria.

• Ethereum (ETHUSD): En $2,686.01, con un descenso de 0.05%. Operando en línea con el mercado general, la actividad en la cadena y los rendimientos de staking se mantuvieron dentro de un rango moderado en medio de un apetito de riesgo macro neutral.

5. Acontecimientos clave de hoy

• Tasa de interés oficial del Banco de la Reserva de Australia (RBA)

• Declaración de política monetaria del RBA

• Conferencia de prensa del RBA

• Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde

• PIB mensual de Canadá

• Confianza del consumidor en EE. UU.

• Ofertas de empleo en US JOLTs