El 2 de septiembre de 2026, los mercados financieros mundiales se enfrentaron a una doble prueba: las políticas macroeconómicas y las tensiones geopolíticas, en la primera jornada bursátil del segundo semestre del año. En las primeras horas de la sesión asiática, el oro al contado cotizaba en torno a los 4330 T/oz. En la sesión anterior, impulsados por un repunte significativo en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y las crecientes expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal, los alcistas se enfrentaron a una fuerte presión vendedora técnica. El oro se desplomó bruscamente hasta su nivel más bajo en dos semanas, manteniéndose a duras penas por encima del nivel psicológico de los 4300 T/oz. La intensa lucha por los niveles de soporte clave subraya la presión correctiva a la que se enfrenta el oro bajo las restricciones de los tipos de interés elevados.
En marcado contraste con el retroceso del oro, el petróleo crudo repuntó significativamente debido a acontecimientos externos. La escalada de tensiones regionales avivó la inquietud del mercado respecto a las rutas de suministro energético. Impulsado por esto, el crudo estadounidense subió 51 TP3T ayer y actualmente cotiza en torno a 1 TP4T90,80/barril. En un contexto de endurecimiento monetario y riesgos geopolíticos, la volatilidad del mercado a corto plazo se ha intensificado a medida que el capital reevalúa la dinámica de precios de las cadenas de suministro energético y los activos refugio.
Rendimiento de los activos y análisis fundamental
- Mercados de renta variable de EE. UU.
- Rendimiento del índice
- Promedio Industrial Dow Jones (DJI)Se situó en 52.772,27, con un descenso de 419,06 puntos (-0,79%). Las acciones cíclicas tradicionales y las de alto valor sufrieron una presión considerable. La preocupación por la resiliencia del crecimiento macroeconómico y los elevados riesgos de reinflación provocaron salidas de capital de los sectores cíclicos.
- S&P 500 (SP500)El índice se situó en 7.637,50, con un descenso de 7,75 puntos (-0,10%). Se mantuvo en un rango estrecho cerca de los niveles máximos, ya que la divergencia entre los sectores energético y de grandes tecnológicas contrarrestó la presión a la baja, manteniendo al mercado en una fase de consolidación horizontal.
- Nasdaq 100 (NQ1!)Se situó en 29.124,75, con un descenso de 0,75 puntos (-0,00%, sin variación). Las expectativas de ganancias tecnológicas y la incertidumbre sobre los tipos de interés, interrelacionadas, impulsaron una fuerte cautela que superó los 29.100 puntos.
- Aspectos destacados de las acciones
- Apple (AAPL): Se reportó en $325.13, con un aumento de 2.61% (+$8.28). En medio de la presión general del mercado, Apple se destacó como un refugio seguro de alta calidad, con el capital dentro de las acciones de crecimiento concentrándose en megacapitalizaciones que ofrecen alta certeza y balances sólidos.
- Tesla (TSLA): Se reportó en $356.09, con una caída de 3.22% (-$11.86). Las acciones de crecimiento con alta valoración mostraron una mayor sensibilidad al aumento de los rendimientos reales, lo que intensificó la toma de ganancias a corto plazo y provocó una caída en el precio de la acción.
- Amazon (AMZN) y Google (GOOGL): Se reportaron $254,92 (-1,87%) y $335,02 (-1,28%) respectivamente, lo que destaca la divergencia en todo el sector y la toma de ganancias entre los gigantes tecnológicos.
- Rendimiento del índice
- Mercados de divisas
- Índice del dólar estadounidense (DXY)Se situó en 99,752, con un alza de 0,10%. Las expectativas de una Reserva Federal más restrictiva, sumadas a la demanda de refugio seguro por motivos geopolíticos, impulsaron al dólar, acercando al DXY a la barrera psicológica de los 100 puntos. La lógica de tipos de interés elevados a largo plazo sigue afectando negativamente a las monedas distintas del dólar estadounidense.
- EUR/USDSe situó en 1,15823, con un descenso de 0,08%. El lento dinamismo del crecimiento europeo y la desventaja de los rendimientos mantuvieron al euro por debajo de 1,16, limitando su potencial de recuperación.
- USD/JPYSe reportó en 160,296, con un alza de 0,06%. El par superó oficialmente la barrera psicológica crítica de 160. La ampliación de los diferenciales de rendimiento entre EE. UU. y Japón impulsó la actividad de carry trade; a pesar de la vigilancia del mercado ante una posible intervención oficial, el yen se mantiene débil debido a las persistentes salidas de capital.
- Metales preciosos y materias primas
- Metales preciosos
- Oro al contado (XAUUSD)Se informó que el precio rondaba los 4318,51/oz ($), con un descenso de 0,231 (-9,90) ($). La estabilización del dólar y de los rendimientos reales ejerció presión a corto plazo, lo que provocó una consolidación en niveles altos y cambios de posición por encima de los 4300 ($).
- Plata al contado (XAGUSD)Se reportó a $63.916/oz, con una caída de 0.25%. Retrocediendo ligeramente junto con el oro, la plata se mantiene consolidada en un rango alto, respaldada por la resiliencia de la demanda industrial y los riesgos de la cadena de suministro.
- Productos básicos
- Petróleo crudo WTI (XTIUSD)Se reportó a $92,07/barril, con un aumento de 1,13% (+$1,03). El petróleo recuperó el máximo de $92, impulsado principalmente por los temores a interrupciones en el suministro en medio de la escalada de tensiones geopolíticas. Las expectativas de escasez de suministro están elevando la prima de riesgo energético, lo que constituye un factor clave para las expectativas de inflación macroeconómica.
- Metales preciosos
- Criptoactivos y dinámica macroeconómica
- Bitcoin (BTCUSD)Se informó que el precio se situó en $77,259, con un descenso de 0.18% (-$139). El BTC se consolidó en torno a $77,000. Si bien las expectativas de una mayor liquidez macroeconómica limitaron las ganancias a corto plazo, el mercado muestra señales de haber tocado fondo técnicamente.
- Ethereum (ETHUSD): Se reportó en $2,411.26, con una caída de 0.25% (-$5.99). Siguiendo la tendencia general de volatilidad del mercado, los activos digitales mantuvieron una consolidación de bajo volumen y baja volatilidad, a medida que los fondos considerados refugio seguro se dirigían hacia las materias primas tradicionales y los activos en dólares.
- Acontecimientos clave de hoy
- Tasa de crecimiento trimestral del PIB australiano
- Tasa de interés oficial del RBNZ
- Declaración de política monetaria del RBNZ
- Decisión sobre las tasas de interés del RBNZ
- Conferencia de prensa del RBNZ
- Cambio de empleo en ADP de EE. UU.
- Decisión sobre las tasas de interés del Banco de Canadá
- Tasa de interés interbancaria a un día del Banco de Canadá
- Conferencia de prensa del Banco de Canadá
