12 de junio de 2026 — Los mercados financieros mundiales presenciaron un punto de inflexión en medio de un drástico cambio en el panorama macroeconómico. Durante la sesión bursátil estadounidense del jueves, la preocupación de que el alza de los precios del petróleo crudo impulsara la inflación y obligara a mantener los tipos de interés elevados durante un período prolongado se disipó repentinamente. El oro al contado, tras acercarse al nivel psicológico clave de 4000 USD por onza durante la jornada, atrajo un fuerte impulso comprador y se disparó más de 3% en una sola sesión. En las primeras horas de la sesión asiática de hoy, el oro se estabilizó en torno a los 4222 USD por onza. El catalizador de este repunte alcista fue una fuerte disminución de los principales riesgos de fricción externa. A medida que el acuerdo multilateral pertinente entraba en su fase final de redacción y se esperaba que se firmara formalmente este fin de semana, las primas de riesgo de las materias primas cayeron significativamente. Los precios internacionales del petróleo se desplomaron casi 6% desde máximos recientes, con el crudo estadounidense retrocediendo hasta alrededor de 85,80 USD por barril. 

La disminución de los riesgos de fricción externa y la relajación temporal de las expectativas inflacionarias han reajustado el panorama macroeconómico a corto plazo. El mercado ha vuelto a centrarse en el ciclo de la política monetaria, en lugar de en los riesgos de una inflación descontrolada. A medida que disminuye el impacto marginal del petróleo crudo sobre la presión inflacionaria, se han relajado las restricciones sobre la futura trayectoria de los tipos de interés de la Reserva Federal. El oro demostró un fuerte respaldo institucional tras volver a alcanzar niveles clave de liquidez. De cara al futuro, si el acuerdo se firma con éxito durante el fin de semana, las primas de los mercados de materias primas podrían sufrir una mayor compresión, lo que permitiría al oro recuperar un sólido nivel de confianza por encima de los 4200 USD. Por el contrario, si se producen acontecimientos inesperados, un repunte en los precios de las materias primas, junto con una renovada demanda de activos refugio, podría influir de nuevo de forma significativa en la cotización de los metales preciosos. 

Rendimiento de los activos y análisis fundamental 

1. Mercado de valores de EE. UU. 

Rendimiento del índice 

• Promedio Industrial Dow Jones (DJI)El índice cerró en 50.854,07 puntos. Durante la sesión, subió 930,07 puntos, con una ganancia de 1,86%. Superó con contundencia el nivel psicológico de los 50.000 puntos, lo que indica que, en medio de la incertidumbre macroeconómica, el capital se ha desplazado claramente hacia acciones tradicionales de valor con flujos de caja estables y características defensivas. El arbitraje de acciones de valor se mantuvo activo. 
• Índice S&P 500 (SP500)El índice se situó en 7270 puntos (aproximadamente 7270 puntos). El índice cayó 119,66 puntos, un descenso de 1621 TP3T en la jornada. Si bien tanto el Dow Jones como el Nasdaq registraron ganancias, el S&P 500 se mantuvo bajo presión debido a los ajustes en la ponderación de sus componentes y a las ventas de ciertos fondos de cobertura multiactivos. La rotación sectorial y la divergencia entre industrias fueron particularmente intensas durante toda la sesión. 
• Índice Nasdaq 100 (NQ1!)Cerró en 29.568,25 puntos, con un alza de 103,50 puntos o 0,35%. A pesar de las presiones de valoración derivadas de los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, la solidez de los activos tecnológicos básicos y relacionados con la IA impulsó modestas ganancias. La concentración defensiva dentro del sector tecnológico se mantuvo evidente. 

Acciones clave 

• Intel (INTC)Cerró a 116,96 USD, con un alza de 9,271 TP3T durante la sesión. La mejora de los fundamentos del ciclo de semiconductores y el posible apoyo político atrajeron importantes flujos de capital, convirtiéndola en la empresa con mejor desempeño dentro del sector tecnológico. 
• Tesla (TSLA)Cerró a 399,15 USD, con una subida de 4,60%. La acción se acercó al nivel de los 400 USD, ya que los inversores siguieron valorando su papel fundamental en el crecimiento impulsado por políticas y el desarrollo de infraestructuras de alta tecnología. 
• Apple (AAPL)Cerró a 295,63 USD, con una ganancia de 1,39%. Como acción de primera línea con altas barreras de entrada, Apple continuó sirviendo como refugio seguro en el mercado durante períodos de volatilidad, manteniendo una trayectoria ascendente constante. 
• Amazon (AMZN): Cerró a 241,51 USD, con una subida de 1,47%. 
• Alfabeto-A (GOOGL): Cerró en USD 357,77, con una ligera subida de 0,39%. 

2. Mercado de divisas 

• Índice del dólar estadounidense (DXY)Actualmente cotiza en torno a 99,764. El índice ganó 0,089 puntos, con un alza de 0,09% intradía. Los mercados siguen asimilando los datos macroeconómicos recientes. La divergencia en la dinámica del crecimiento global, junto con el respaldo fundamental a la política monetaria de la Reserva Federal de mantener las tasas de interés altas durante un período prolongado, ha contribuido a que el dólar se mantenga firme por encima de 99,50 en medio de la demanda de activos refugio. 
• USD/JPYCotiza a 160,182, con una subida de 0,13% en el día. La presión a la baja sobre el yen japonés se intensificó aún más al superar el nivel clave de 160. Si bien la intervención verbal del Banco de Japón sigue siendo posible, la actividad de carry trade continúa prosperando debido al diferencial de tipos de interés históricamente amplio entre Estados Unidos y Japón, lo que dificulta una reversión fundamental de los flujos de capital. 
• EUR/USDCotiza a 1,15717, con una caída intradía de 0,06%. El débil impulso del crecimiento económico en Europa y las incertidumbres geopolíticas han limitado el potencial alcista del euro. La divisa encontró una importante resistencia técnica por debajo de 1,16 y continuó con un rendimiento inferior al de otras divisas vinculadas a materias primas, excluyendo a Estados Unidos. 

3. Metales preciosos y materias primas 

Metales preciosos 

• Oro al contado (XAUUSD)Cotiza en torno a los 4228,53 USD por onza. El metal ganó 17,56 USD, o 0,42%, durante la sesión. La combinación de primas de riesgo geopolítico y crecientes expectativas de inflación a largo plazo sigue atrayendo flujos de capital hacia activos refugio, lo que respalda un patrón de consolidación sólido cerca de máximos históricos. 
• Plata al contado (XAGUSD)Cotiza a 67,86 USD por onza, con un aumento de 0,44 USD o 0,65%. La plata mostró una mayor elasticidad de precio, con un sentimiento alcista respaldado por las expectativas de recuperación de la demanda industrial, junto con su atractivo como valor refugio al ser un metal precioso. 

Productos básicos 

• Petróleo crudo WTI (XTIUSD)El precio del petróleo se sitúa en 86,90 USD por barril. El contrato bajó 0,33 USD, lo que representa un descenso de 0,381 TP3T en la jornada. Tras un repunte sostenido, el petróleo se vio presionado por la toma de beneficios técnicos por debajo de los 87 USD. Sin embargo, las incertidumbres geopolíticas en el suministro y los bajos niveles de reservas energéticas mundiales siguen ofreciendo un sólido respaldo fundamental. 

4. Criptoactivos y evolución macroeconómica 

• Bitcoin (BTCUSD)Cotiza a 63.556 USD. La criptomoneda se mantuvo prácticamente estable, con una ligera caída de tan solo 2 USD y una variación porcentual mínima. Tras un periodo prolongado de volatilidad, Bitcoin entró en una fase de consolidación en torno a los 63.500 USD. En un entorno de tipos de interés elevados, la escasez de liquidez sigue limitando el impulso alcista, mientras los mercados esperan un nuevo catalizador macroeconómico en forma de posibles recortes de tipos. 
• Ethereum (ETHUSD)Cotiza a 1678,30 USD. El activo subió 58,27 USD, registrando una ganancia de 3,60% a pesar de la consolidación general del mercado. Con el estancamiento del precio de Bitcoin, Ethereum demostró una notable recuperación, reflejo de la mejora de la actividad en la cadena de bloques y la rotación estructural de capital dentro del mercado de criptomonedas. 

5. Principales acontecimientos económicos de hoy 

• PIB del Reino Unido en abril (variación mensual) 
• Índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (junio, EE. UU.) 
• Expectativas preliminares de inflación de la Universidad de Michigan (junio, EE. UU.)