خلال التداولات الآسيوية المبكرة يوم الاثنين 28 سبتمبر/أيلول 2026، شهدت أسواق السلع العالمية تباينًا حادًا. انخفض سعر الذهب الفوري إلى حوالي 4265 دولارًا للأونصة، حيث حدّت سلسلة من التصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية من إمكانية ارتفاعه؛ كما أدى ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية إلى إضعاف جاذبية الذهب كأصل استثماري لا يدرّ عائدًا، على الرغم من استمرار المخاوف من التضخم. في المقابل، اكتسب النفط الخام زخمًا صعوديًا قويًا، حيث ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى أكثر من 11000 دولار خلال اليوم، ليصل إلى حوالي 93.43 دولارًا للبرميل. وقد أخذ السوق في الحسبان ارتفاع علاوات مخاطر العرض بعد رفض واشنطن القاطع لاقتراح إيران بإعادة فتح مضيق هرمز، إلى جانب تقارير من مسؤولين إيرانيين تؤكد عدم وجود خطط حالية لإجراء المزيد من المحادثات الثنائية.

بالنظر إلى المستقبل، ستظل معنويات السوق مدفوعة بالصراع بين الجمود الجيوسياسي وتوقعات تشديد السياسة الاقتصادية الكلية. من المتوقع أن يعيد النفط الخام اختبار مستوياته السابقة مدعومًا بالطلب على الملاذات الآمنة ومخاطر العرض، بينما يواجه الذهب خطر تراجع حاد في مستوياته المرتفعة في ظل استمرار الضغوط النقدية المتشددة إذا لم يتمكن من تجاوز مستوى المقاومة الرئيسي.

تحليل السوق متعدد الأصول والتحليل الأساسي

1. سوق الأسهم الأمريكية

أداء المؤشر

• مؤشر داو جونز الصناعي (DJI)تم تداول السهم عند 51,834.17 نقطة، مرتفعاً 479.03 نقطة أو 0.931 نقطة من إجمالي سعر السهم خلال اليوم. وقد عزز تجاوز مؤشر داو جونز حاجز 51,800 نقطة، مدفوعاً بتحول رؤوس الأموال نحو الأسهم الدورية التقليدية والأسهم القيادية ذات الوزن الثقيل. 

• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500): تم تداول المؤشر عند 7739.00 نقطة، بانخفاض قدره 12.90 نقطة أو 0.171 من إجمالي سعر السهم. وقد استقر المؤشر ضمن نطاق ضيق قرب 7750 نقطة، حيث عوّض جني الأرباح في أسهم النمو ذات التقييم المرتفع الاهتمام بالشراء في القطاعات الدفاعية. 

• مؤشر ناسداك 100 (NQ1!): تم التداول عند 30,894.00 نقطة، مسجلاً ارتفاعاً طفيفاً قدره 4.75 نقطة أو 0.021 من إجمالي سعر السهم. كان أداء شركات التكنولوجيا العملاقة متبايناً، مع تقلبات حادة بين المشترين والبائعين حول مستوى 30,900 نقطة، حيث أعاد رأس المال تقييم أسهم شركات سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي مقابل الشركات الرائدة في مجال الأجهزة. 

أبرز مميزات الأسهم

• أبل (AAPL): تم تداولها عند $341.07، بارتفاع قدره 1.53%. أظهرت شركة آبل مرونة خلال فترة تحول شركات التكنولوجيا الكبرى، حيث ارتفعت بثبات لتتجاوز $340، مما جذب تدفقات الملاذ الآمن نحو عمالقة التكنولوجيا الغنية بالسيولة النقدية. 

• إنتل (INTC): تم تداول السهم بسعر 123.00 دولار، بانخفاض قدره 3.451 دولار. ويتعرض السهم لضغوط من تعديلات الإنفاق الرأسمالي لأشباه الموصلات على المدى القريب، بالإضافة إلى اشتداد المنافسة، مما أدى إلى تراجع قطاع الرقائق الإلكترونية بشكل عام. 

• تسلا (TSLA): تم تداول السهم بسعر $372.11، بانخفاض قدره 1.54%. وظلت معنويات سوق السيارات الكهربائية ضعيفة وسط تراجع توقعات الطلب النهائي وإعادة تقييم الأسعار. 

• أمازون (AMZN): تم تداول السهم عند $249.67، بزيادة قدرها 0.12%. استقر السهم قرب $250 بفضل أساسيات مستقرة لخدمات الحوسبة السحابية والتجزئة. 

• الأبجدية (جوجل): تم تداول السهم بسعر $343.92، بزيادة قدرها 0.46%. وواصل السهم ارتفاعه الطفيف مدفوعاً بتفاؤل السوق تجاه محركات نموه في مجال الإعلانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية. 

2. سوق الصرف الأجنبي

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): تم تداول الدولار الأمريكي عند 101.034، بانخفاض قدره 0.211 نقطة خلال جلسة التداول. وواجه الدولار ضغوط بيع قرب مستوى 101 مع إعادة تقييم الأسواق لجداول خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي واستقرار عوائد سندات الخزانة. 

• الدولار الأمريكي/الين الياباني: تم التداول عند 157.752، بزيادة قدرها 0.291 نقطة. استمرت فروق العائد المرتفعة بين الولايات المتحدة واليابان في تفضيل تدفقات المضاربة على أسعار الفائدة نحو 158، على الرغم من مخاطر التدخل اللفظي المستمرة من بنك اليابان. 

• زوج اليورو/الدولار الأمريكي: تم التداول عند مستوى 1.13800، بانخفاض قدره 0.101 نقطة. وقد حدّت المؤشرات الاقتصادية الكلية الأوروبية الضعيفة من مكاسب اليورو، مما أبقى الزوج في نطاق محدود دون مستوى 1.1400. 

3. المعادن الثمينة والسلع

المعادن الثمينة

• الذهب الفوري (XAUUSD): تم تداولها بسعر $4,253.625/أونصة، بانخفاض قدره $31.345 أو 0.73% خلال اليوم. بعد تسجيل مستويات قياسية مرتفعة مؤخراً، أدى جني الأرباح إلى تصحيح فني فوق مستوى $4,250. 

• الفضة الفورية (XAGUSD): تم تداولها بسعر $63.6170/أونصة، بانخفاض قدره 1.07%. وتأثرت الفضة ذات التقلبات العالية بانخفاض الذهب، على الرغم من أن الطلب الصناعي الأساسي وطلبات الملاذ الآمن الجيوسياسي ظلت داعمة. 

السلع

• النفط الخام (XTIUSD): تم تداول النفط بسعر $96.29/برميل، بزيادة قدرها 0.51%. وقد ساهمت المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط في استمرار انتعاش أسعار النفط فوق مستوى المقاومة الحرج $96. 

4. الأصول المشفرة والديناميكيات الكلية

• بيتكوين (BTCUSD): تم تداول البيتكوين بسعر $84,877، بزيادة قدرها 0.50%. وقد وجد البيتكوين دعماً في نطاق $84,000–$85,000 بعد الانخفاضات الأخيرة، حيث يستوعب المستثمرون تشديد السيولة على نطاق أوسع. 

• إيثيريوم (ETHUSD): تم تداولها بسعر 2,696.79، بزيادة قدرها 0.321. وتذبذب سعر الإيثيريوم دون 2,700 بسبب الحذر السائد في أسواق العملات الرقمية، مما قلل من جاذبيتها مقارنةً بالملاذات الآمنة التقليدية. 

5. أهم الأحداث اليوم

• خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد